Moskva State University teknologi og ledelse

avdeling "Ledelse"

Fakultet "Økonomi og entreprenørskap"

TEST

Etter disiplin: "Analyse og diagnostikk av foretakets finansielle og økonomiske aktiviteter"

Emne: "Analyse av foretakets kredittverdighet"

Fullført av en 3. års student fra Siberian Federal District

Spesialitet 080502 Kode 2236

FULLT NAVN. Lyapinsky

krysset av ___

(Fullt navn på lærer)

I. №____________ Dato for registrering ________________

Sjekk resultater ___________

Filial av MSUTU i Arkhangelsk

Introduksjon ………………………….…………………………………………………..
1. Analyse av foretakets kredittverdighet ………… ……………
1.1 Konseptet om foretakets kredittverdighet, dets betydning. Problemet med å vurdere kredittverdigheten……………………….……….
1.2 Kriterier for vurdering av kredittverdigheten til låntakeren……………….
1.3 Prosedyren for å vurdere låntakers økonomiske soliditet………..
1.4 Evaluering av låntakers omdømme……………………………………………….
1.5 Helhetlig vurdering av kundens kredittverdighet………………
2. Analyse av kredittverdigheten til OOO “KHLEB”…………………………
2.1 Kjennetegn ved bedriften "KHLEB" LLC…………………………...
2.2 Karakter finansiell stabilitet, uavhengighet og soliditet til foretaket…………………………………………..
2.3 Vurdering av muligheten for tap av finansiell stabilitet og soliditet……………………………………………………………….
2.4 Beregning av kredittindeksen………………………………………
Konklusjon………………………………………………………………
Oppgaver……………………………………………………………………………….
Liste over brukt litteratur………………………………………..

Introduksjon

Kredittverdighet er et system av betingelser som bestemmer en virksomhets evne til å tiltrekke seg lånt kapital og returnere den i sin helhet innen fastsatt tid. Vurderingen av kredittverdigheten til et foretak utføres under hensyntagen til følgende grunnleggende forhold:

a) strukturen til brukt kapital og finansiell stabilitet;

b) vurdering av produserte produkter i forhold til etterspørsel etter det under rådende markedsforhold;

c) likviditeten til selskapets eiendeler.

I prosessen med forholdet mellom foretak med kredittsystemet og andre foretak, er det et konstant behov for å analysere kredittverdigheten. Kredittverdighet er evnen til et foretak til å betale ned sin gjeld i tide og i sin helhet. Kredittverdighetsanalysen utføres både av banker som utsteder lån og foretak som ønsker å motta dem.

Under analysen av kredittverdigheten blir det utført beregninger for å bestemme likviditeten til eiendelene til foretaket og likviditeten til dets balanse, finansiell stabilitet og uavhengighet, forretningsaktivitet og andre indikatorer på foretakets økonomiske tilstand.

Likviditeten til eiendeler er gjensidigheten av tiden det tar å gjøre dem om til penger, dvs. jo mindre tid det tar å gjøre eiendeler til penger, jo mer likvide er de.

Balansens likviditet uttrykkes i graden av dekning av foretakets forpliktelser med sine eiendeler, hvis transformasjonsperiode til penger tilsvarer løpetiden til forpliktelsene. Balanselikviditet oppnås ved å etablere likhet mellom selskapets gjeld og eiendeler.

Kredittverdighetsanalyse er et av elementene i foretaksanalyse. Dette fragmentet av analysen er utført av mange forretningsbanker, som står overfor behovet for å bestemme muligheten og betingelsene for å gi et lån til en potensiell låntaker, men enhver bedrift kan bruke kredittvurderingsmetoden, spesielt når de etablerer oppgjørstransaksjoner med sine kunder.

Beslutningen om å anerkjenne en låntaker som kredittverdig tas under påvirkning av en rekke faktorer, både objektive og subjektive. Samtidig avgjøres spørsmålet om muligheten for utlån til foretaket av banken på individualisert grunnlag i forhold til hver enkelt låntaker (motpart).

Ved vurdering av kredittverdighet bruker hver bank sine egne analysemetoder, spesielle kriterier som tar hensyn til forretningsforhold bank med foretaket, låntakers omdømme, utlånsformer, mål osv., men samtidig vurderer enhver bank nøye gjeldende finansiell posisjon og bestemmer prediktive indikatorer for soliditet og finansiell stabilitet til foretaket.

I dette semesteroppgave kredittverdigheten til låntakeren vurderes i forhold til kortsiktige og mellomlangsiktige utlån. Evnen til et foretak til å motta, bruke og tilbakebetale på en rettidig måte i samsvar med vilkårene i avtalen et langsiktig lån for investeringsformål (investeringskredittverdighet).

Bedriftens kredittverdighetsanalyse

Begrepet kredittverdighet til bedriften, dens betydning. Problemet med å vurdere kredittverdigheten

For en kreditorbank er låntakers økonomiske levedyktighet viktig i den grad han forventer å få tilbake det utstedte beløpet som lån og renter på det i tide. Soliditeten til låntakeren kommer til uttrykk i dens soliditet og kredittverdighet.

Soliditet- evnen (muligheten) og beredskapen (ønsket) til en juridisk eller fysisk person til å tilbakebetale sine pengeforpliktelser (gjeld) i tide og i sin helhet. I motsetning til dette er kredittverdighet en persons evne og vilje til å tilbakebetale kredittgjelden sin i tide og i sin helhet (hovedstol og renter).

Kredittverdighet– konseptet er snevrere enn soliditet. For å bestemme seg for å utstede et lån til en låntaker, er det nok for en bank å være overbevist om sin kredittverdighet, og ikke nødvendigvis vurdere spørsmålet i bredere forstand.

Utlånsaktiviteten til russiske banker, sammen med andre omstendigheter, er komplisert av mangelen på en veletablert metodikk for å vurdere kredittverdighet i de fleste av dem, mangelen på informasjonsgrunnlaget for en fullstendig analyse av kundenes økonomiske tilstand. De fleste mellomstore og små banker har ikke et skikkelig analyseapparat i det hele tatt, og har ikke kontakt med spesielle informasjons-, analyse- og konsulenttjenester, hvis informasjon kan bidra til en mer nøyaktig vurdering av kredittverdigheten til låntakere.

Å vurdere kredittverdigheten til låntakere som et problem består faktisk av to store spørsmål:

1. Hvordan vurdere den potensielle økonomiske soliditeten til låntakeren (dvs. hvordan sikre at han vil ha evnen til å oppfylle sine monetære forpliktelser under lånet innen låneavtalen utløper)? Som en del av dette problemet avklaring av solvensen til låntakerens debitorer er av spesiell og ikke liten betydning;

2. Hvordan vurdere hvor klar han er til å oppfylle disse forpliktelsene (dvs. om han ønsker å gjøre dette, kan han stole på)?

Adekvat vurdering av kredittverdigheten til låntakeren betyr rimelig å svare på begge disse spørsmålene.

Dette er imidlertid bare mulig dersom ansatte i banken er i stand til å innhente den informasjonen som er nødvendig for analyse og er i stand til å behandle og tolke den korrekt.

Å studere kredittverdigheten til potensielle låntakere er forbundet med betydelige vanskeligheter.

I vårt land er det fortsatt vanskelig å få meningsfull finansiell og annen informasjon om låntakeren (den tilgjengelige økonomiske og statistiske rapporteringen tillater ikke alltid en detaljert og dyptgående analyse av låntakerens økonomiske stilling), spesielt siden slik informasjon har ennå ikke et representativt historisk tilbakeblikk når det gjelder arbeidsforholdsmarkedet. Det er imidlertid viktig at bankens ansatte kontinuerlig og aktivt søker etter tilstrekkelige data.

Kredittverdighet avhenger av mange faktorer. Og dette faktum i seg selv betyr vanskeligheter, siden hver faktor (for en bank - en risikofaktor) må evalueres og beregnes. I tillegg kommer behovet for å bestemme den relative vekten av hver enkelt faktor for kredittverdigheten, noe som også er ekstremt vanskelig.

Det er enda vanskeligere å vurdere utsiktene for endringer i alle faktorer, årsaker og omstendigheter som vil avgjøre kredittverdigheten til låntakeren i fremtiden. Låntakerens evne til å tilbakebetale lånet er av reell betydning for långiveren bare hvis den er relatert til den fremtidige perioden, er en prognose for slik evne, og prognosen er tilstrekkelig rimelig og plausibel. I mellomtiden er alle kredittverdighetsindikatorer som brukes i praksis vendt til fortiden, siden de er beregnet i henhold til data for siste periode eller perioder, dessuten er disse vanligvis data om saldoer ("aksjer") på rapporteringsdatoen, og ikke mer nøyaktige data om omsetning ("strømmer") for en viss periode.

Dermed har alle indikatorer på kredittverdighet en slags begrenset verdi.

Ytterligere vanskeligheter med å fastslå kredittverdighet er knyttet til eksistensen av slike faktorer, som ikke kan måles og vurderes i tall. Dette gjelder først og fremst den moralske karakteren, omdømmet, kreditthistorien til låntakeren. De relevante konklusjonene kan aldri anses som ugjendrivelige.

Det er umulig å få en enkelt, syntetisk vurdering av låntakers kredittverdighet med en generalisering av digitale og ikke-digitale data. For en rimelig vurdering av kredittverdighet er det i tillegg til informasjon i mengder nødvendig med en sakkyndig vurdering av kvalifiserte analytikere.

Samtidig fører kompleksiteten til å vurdere kredittverdigheten til bruk av ulike tilnærminger til denne oppgaven, avhengig både av egenskapene til låntakere og intensjonene til en bestemt bank - kreditor. Samtidig er det viktig å understreke at ulike metoder for å vurdere kredittverdigheten ikke utelukker, men utfyller hverandre, d.v.s. de skal brukes i kombinasjon. Metodene som brukes av banker i vestlige land for å bestemme den økonomiske tilstanden er stort sett like og til og med ofte gjentatt.

Likevel, med en viss grad av konvensjonalitet, kan de deles inn i to kategorier: fokusert på den "normale" låntakeren; vurderer låntakere i forhold til hvor nær de er finansiell insolvens (konkurs).

I begge tilfeller prøver bankene å bli så detaljerte som mulig og analysere mer detaljert alle de viktigste aspektene ved de finansielle og økonomiske aktivitetene til en potensiell låntaker.

sentralt punkt anses å være konstruksjonen av kredittvurderingen - en formalisert (punkt)vurdering av søkerens kredittverdighet basert på et helt sett med kriterier der de prøver å ta hensyn til det maksimale av vesentlige faktorer: data fra balanser og andre regnskaper , kunnskap om finansiell dokumentasjon, kvaliteten på sikkerheten eller garantiene gitt av søkeren for et lån, nivået på profesjonaliteten til lederne, tilstanden til utstyret den bruker, nivået på organisering av arbeid og produksjon, egenskapene til produktene , tilstanden og utviklingstrendene i bransjen til den potensielle låntakeren og markedet han opererer i, graden av åpenhet og vilje til å gi informasjon om hans aktiviteter, etc. Alle slike faktorer vurderes i forhold til hvilke risikoer for "dårlig" lån kan være knyttet til dem.

Konseptet med å vurdere kredittverdigheten til en organisasjon

Utviklingen av risikostyring i bankene legger opp til oppgaven med å vurdere kredittverdigheten til låntakere med utgangspunkt i å vurdere kunder i alle stadier av kredittrisikostyringsprosessen (figur 1).

Figur 1. Kredittverdighetsvurdering i kredittrisikostyringssystemet. Author24 - nettutveksling av studentoppgaver

Foreløpig finnes det ingen enhetlige standardiserte systemer for vurdering av kredittverdighet i bankpraksis. I forskjellige land fred kredittorganisasjoner bruke helt andre indikatorer for å vurdere kredittverdigheten til bedriftskunder.

Merknad 1

En slik variasjon av metoder og tilnærminger er forklart av ulike nivåer tillit til kvalitative og kvantitative metoder for å vurdere evnen til å betale tilbake gjelden, og også ta hensyn til individuelle egenskaper og den etablerte historiske erfaringen med utlån.

Vurderingen av kredittverdigheten til organisasjonen til låntakeren som ønsker å motta et lån inkluderer to hovedpunkter:

• økonomisk analyse som studerer et system av visse økonomiske indikatorer;
• kvalitativ eller ikke-finansiell analyse.

En kvalitativ metodikk for å vurdere kredittverdigheten til en banklåntaker er basert på informasjon som er nesten umulig å uttrykke i kvantitative termer.

Vurderer økonomisk tilstand låntaker, fullfører banken vanligvis kredittvurderingsfasen.

Resultatet av beregninger av de listede indikatorene gir banken muligheten til å trekke en konklusjon om kredittverdigheten til potensielle låntakere, som er direkte avhengig av klassen til hver av de beregnede indikatorene.

De viktigste retningslinjene for vurdering av kredittverdigheten til bedriftskunder

Ulike banker bruker ulike metoder, for eksempel en vurdering av fem grupper av risikofaktorer knyttet til:

• med en egenkapitalstruktur og intern struktur juridisk enhet,
• kreditthistorie og forretningsomdømme til låntakere,
• ledelseseffektivitet, kundeposisjon i bransjer og regioner,
• produksjonsutstyr og utstyrsnivå med moderne teknologi;
• med låntakernes økonomiske tilstand.

I prosessen med å vurdere kredittverdigheten er kontantstrømoppstillingen et av de viktigste dokumentene.

For å analysere et lån til en potensiell låntaker, kan en kontantstrømoppstilling gis av klienten selv eller av en låneansvarlig alene eller sammen med låntaker.

Disse inkluderer følgende forhold.

1. Absolutte likviditetsforhold $K_1$
2. Raske likviditetsforhold (mellom dekningsforhold) $K_2$.
3. Koeffisienter som viser gjeldende likviditet $K_3$
4. Koeffisienter som indikerer forholdet mellom egne og lånte midler $K_4$
5. Produktlønnsomhet, prosent, $K_5$

Eksempel 1

Vurderingen av bedriftskunders kredittverdighet kan innebære bruk av andre metoder for å vurdere kredittverdigheten, for eksempel analyse av låntakers kontantstrømmer, og gjør at de kan anvendes mer rimelig.

Ved å evaluere resultatene av beregningen av koeffisientene, er banken i stand til å tilordne en bestemt kategori til låntakeren for hver av de angitte indikatorene. De oppnådde verdiene sammenlignes med de etablerte tilstrekkelige.

Figur 2. Låntakerklassedefinisjon. Author24 - nettutveksling av studentoppgaver

$S = 0,11 K_1 + 0,05 K_2 + 0,42 K_3 + 0,21 K_4 + 0,21 K_5$

• $S$ = 1 eller 1,05 - låntakere kan tilordnes den høyeste kredittverdighetsklassen;
• $S$ over 1,05, men under 2,42 - tilsvarer den andre klassen;
• $S$ er lik eller høyere enn 2,42 - tilsvarende den tredje klassen.

Utlån til en låntaker som tilhører den andre klassen krever balanserte tilnærminger fra bankene, og utlån til en låntaker som tilhører den tredje klassen er økt risiko og vanligvis etterfulgt av et avslag på å gi lån.

Merknad 2

Under gjennomføringen av anti-krisetiltak styrker bankene vurderingen av kredittverdigheten til låntakere. For eksempel kan juridiske personer hvis økonomiske stilling forblir på samme nivå motta mindre lån.

Forholdet mellom kredittrisiko og vurdering av organisasjoners kredittverdighet

Banken bruker moderne metoder og verktøy for styring av kredittrisiko, tar hensyn til kundesegmentering etter risikoprofil og minimerer antall deltakere i prosessen ved å automatisere prosesser. Håndtering av transaksjonssikkerheter, overvåking og kontroll av nivået på kredittrisiko, revisjon av funksjonen til kredittrisikostyringssystemet brukes.

Det er utviklet et multi-level system av limits, som brukes til å begrense risikoen for bedriftsutlånsoperasjoner og operasjoner i finansmarkedene.

Bransjespesifikke indikatorer er delt inn i kvantitative og kvalitative.

Kvantitative indikatorer inkluderer finansielle nøkkeltall: nåværende likviditet, lønnsomhet, omsetning, etc.

Kvalitative indikatorer inkluderer en vurdering av bedriftens konkurranseevne innenfor bransjen og utviklingsretningen til bransjen.

En komplett liste over kvalitative indikatorer for bransjens spesifikasjoner som kan brukes til å vurdere kredittverdigheten til låntakere, dynamikken i bransjen, utviklingsutsikter osv. (Fig. 3).

Når du skal bestemme stabiliteten til låntakerens økonomiske flyt, er det tilrådelig å vurdere sesongvariasjonen i etterspørselen. Jo mer sykliske svingninger i etterspørselen, desto høyere er risikoen. Hvis for bedriftskunder Siden det er sterke svingninger i etterspørselen (med sesongproduksjon), er det nødvendig å fastslå hvordan låntaker vil takle disse svingningene.

Figur 3. Standarder for vurdering av låntakers kredittverdighet i form av kvalitetsindikatorer. Author24 - nettbasert utveksling av studentoppgaver

I prosessen med å analysere kvantitative parametere sammenligner banken de oppnådde økonomiske indikatorene med visse standardverdier.

I Russland er det ingen praksis for å etablere slike standarder ved lov, og derfor bruker bankene uavhengig utviklede.

Etterspørselsstabiliteten bestemmes vanligvis av scenen Livssyklus produkt eller produksjonsteknologi. Behovet for å bestemme stabiliteten / ustabiliteten i etterspørselen skyldes det faktum at et foretaks evne til å generere fortjeneste og kontantstrømmer på slike nivåer som vil være tilstrekkelige til å oppfylle gjeldsforpliktelsene i tide avhenger av etterspørselsdynamikken.

Et viktig kjennetegn ved foretakets økonomiske tilstand er kredittverdighet.

Kredittverdighet Det er selskapets evne til å betale tilbake lånet i tide. Kredittverdigheten er direkte avhengig av soliditetsnivå og finansiell stabilitet. Men å tiltrekke betalte lånte finansieringskilder er kun tilrådelig hvis formålet med en slik attraksjon er å forbedre den økonomiske ytelsen, inkludert å gi betingelser for å tilbakebetale et lån og betale renter på det. I denne forbindelse bør resultatet av å tiltrekke seg et lån være en økning i verdien av eiendeler, noe som fører til en økning i inntekter og fortjeneste. Kredittverdigheten bør derfor vurderes med et bredere spekter av indikatorer sammenlignet med soliditet og finansiell stabilitet.

Følgende grupper av indikatorer kan brukes til å vurdere kredittverdighet:

• indikatorer som karakteriserer strukturen til foretakets balanse;
• omsetningsindikatorer;
• lønnsomhetsindikatorer.

Den første gruppen kan spesielt inkludere indikatorer som:

• forholdet mellom likvide eiendeler og kortsiktig gjeld. Denne indikatoren gjenspeiler det reelle solvensnivået til foretaket, siden den ikke bare er basert på balansedata, men også på analytiske materialer som gjenspeiler en spesifikk situasjon;
• forholdet mellom kortsiktig gjeld og egenkapital. Denne koeffisienten gjenspeiler graden av foretakets avhengighet av kortsiktige lånte finansieringskilder;
• forholdet mellom anleggsmidler og den totale verdien av eiendeler;
• forholdet mellom varelager og egen arbeidskapital. Disse indikatorene er nærme i betydningen indikatorer på soliditet og finansiell stabilitet.

Den andre gruppen av indikatorer kan representeres ved forholdet mellom salgsinntekter og egenkapital, fordringer, arbeidskapital, varelager osv. Omsetningsakselerasjon, beregnet på grunnlag av noen av disse indikatorene, har en positiv effekt på foretakets økonomiske tilstand . For eksempel sikrer akselerering av omsetningen av fordringer rettidigheten av lånebetalinger; akselerasjonen av omsetningen av egenkapital indikerer en økning i effektiviteten av bruken og garanterer i en viss forstand effektiv bruk av lånte midler.

Den tredje gruppen av indikatorer representerer den endelige vurderingen av kredittverdighetsnivået, siden disse indikatorene beregnes på grunnlag av foretakets endelige økonomiske resultater. En av disse indikatorene kan være avkastningen på egenkapitalen. I tilfelle renten på lånet er under lønnsomhetsnivået, fører bruken av lånte midler i foretakets omsetning til en økning i egenkapitalen, ellers forverres foretakets økonomiske tilstand.

Alle disse indikatorene som karakteriserer nivået av kredittverdighet må vurderes i dynamikk, og spesielt i perioden før man oppnår kredittressurser og i betingelsene for å tiltrekke dem til bedriftens omsetning.

Kredittverdighet- dette er muligheten tilgjengelig for foretaket for rettidig tilbakebetaling av lån. Hovedindikatorene for å vurdere kredittverdigheten til et foretak er:

1. Forholdet mellom salgsvolum og netto omløpsmidler:

Netto omløpsmidler er omløpsmidler minus kortsiktig gjeld til foretaket. Koeffisienten K1 viser effektiviteten av bruken av omløpsmidler.

2. Forholdet mellom salgsvolum og egenkapital:

Denne indikatoren karakteriserer omsetningen av egne pengekilder.

3. Forholdet mellom kortsiktig gjeld og egenkapital:

Dette forholdstallet viser andelen kortsiktig gjeld av selskapets egenkapital. Hvis kortsiktig gjeld er flere ganger mindre enn egenkapitalen, kan du betale ned alle kreditorer i sin helhet.

4. Forholdet mellom kundefordringer og salgsinntekter:

Denne indikatoren gir en ide om størrelsen på den gjennomsnittlige tidsperioden brukt på å motta penger fra kjøpere. Akselerasjon av fordringsomsetning, d.v.s. en nedgang i K4-indikatoren kan betraktes som et tegn på en økning i foretakets kredittverdighet.

5. Forholdet mellom likvide eiendeler og kortsiktig gjeld:

Beregningen av kredittverdighetsindikatorer vil bli utarbeidet i tabell 6. Som det fremgår av tabell 6 er koeffisienten K 1 ganske høy (3,21 i begynnelsen av perioden og 4,03 ved slutten av perioden), noe som gunstig karakteriserer bedriftens kredittverdighet.

Koeffisienten K 2 viser omsetningen av egne midler. Verdien ved slutten av perioden falt noe sammenlignet med begynnelsen av perioden, men generelt sett preger den kredittverdigheten til foretaket positivt.

Verdien av K 3-koeffisienten er så liten at den lar oss konkludere med at selskapet har en liten kortsiktig gjeld sammenlignet med mengden egenkapital og kan nedbetale alle kreditorer fullt ut.

Indikator K 4 indikerer at ved begynnelsen av rapporteringsperioden var løpetiden på kundefordringer i gjennomsnitt 4 måneder (forhold 1:0,22), ved slutten av rapporteringsperioden gikk den ned til 3 måneder (forhold 1:0,3). Dette indikerer en økning i foretakets kredittverdighet.

Koeffisienten K 5 karakteriserer også positivt kredittverdigheten til foretaket.

Tabell 6

Kredittforhold

Odds kredittverdighet	Tilbake til toppen periode	Endelig periode	Endring
Salgsvolum
Netto omløpsmidler
Egenkapital
Kortsiktig gjeld
Kundefordringer
Likvide midler

Kredittverdigheten til en organisasjon er tilstedeværelsen av forutsetninger og evnen til å fullt ut og i tide betale ned sine gjeldsforpliktelser. Basert på analysen av organisasjonens kredittverdighet bestemmes låntakerens evner, begrunnelsen for å få et lån og tilbakebetale det i tide blir studert.

Vurderingen av en organisasjons kredittverdighet krever først og fremst studiet av dens økonomiske tilstand, forebygging av tap finansielle ressurser på grunn av det ineffektive arbeidet til låntakeren, insentiver for organisasjoner til å forbedre effektiviteten av sine aktiviteter.

Låntakerkvalitetsanalyse inkluderer:

Analyse av organisasjonens produksjon og økonomiske aktiviteter;

Evaluering av effektiviteten av bruken av fast og arbeidskapital;

Analyse av økonomiske resultater;

Analyse av finansiell stabilitet;

Analyse av balanselikviditet og soliditet.

Alle kredittorganisasjoner bruker sine egne metoder for å vurdere kredittverdighet. Mange metoder er basert på et system med økonomiske nøkkeltall, hvis kritiske verdier er forskjellige for hver bank. Valg av indikatorer avhenger av eierform, type aktivitet, trekk ved oppbygging av balanse og andre former for rapportering mv.

I prosessen med analyse er det nødvendig å evaluere den interne og eksterne faktorer i virksomheten til organisasjonen i en årrekke.

En analyse av den økonomiske tilstanden til en organisasjon basert på finansiell rapporteringsdata innebærer beregning av:

Verdien av netto eiendeler;

Mengden av tap;

Mengden av lån som ikke er tilbakebetalt i tide;

Graden av avskrivning av anleggsmidler som kan være gjenstand for sikkerhet;

Indikatorer for finansiell stabilitet og likviditet;

Indikatorer for lønnsomhet og forretningsaktivitet;

Mengder kontantstrøm fra dagens aktiviteter.

Ved analyse av kredittverdighet vurderes også indikatorer som karakteriserer eksterne forhold:

Låntakers kreditthistorie;

Markedskapasitet og konjunktur;

Stabilitet av låntakers markedsposisjon;

Forhold til kjøpere og leverandører;

Kvalitetsnivået på bedriftsledelsen, etc.

For å vurdere låntakers kortsiktige kredittverdighet er hovedindikatorene likviditetsforhold. Å bestemme låntakerens kredittverdighetsklasse er mulig på grunnlag av summen av steder-metoden, som inkluderer fem koeffisienter.

X \u003d 0,2 k 1 + 0,2 k 2 + 0,2 k 3 + 0,2 k 4 \u003d 0,2 k 5,

hvor k 1, k 2, k 3, k 4, k 5 er kategorier av koeffisienter K.

Låntakerens kredittverdighetsklasse bestemmes av den endelige poengsummen:

* 1. klasse (1,0 - 1,5 poeng) - god posisjon til låntakeren, utlån er hevet over tvil;

* 2. klasse (1,5 - 2,5 poeng) - den gjennomsnittlige posisjonen til låntakeren, utlån krever en balansert tilnærming;

* 3. klasse (2,5 - 3 poeng) - dårlig posisjon til låntaker, utlån er forbundet med økt risiko.

Tabell 11.8.1. kriteriene for å bestemme kategorien av koeffisienter er gitt.

Tabell 11.8.1.

Andel av netto aktiva 0,6 og over 0,5 - 0,6 mindre enn 0,5

i balansevaluta

Lønnsomhet 15 og over 0 – 15 mindre enn 0

Koeffisient

kritisk

likviditet 0,7 og over 0,4 – 0,7 mindre enn 0,4

Gjeldsgrad 0,2 og under 0,2 – 0,5 mer enn 0,5

(lån og kreditter)

til overskuddet og

avskrivninger

Veksthastighet 15 og over 10 – 15 mindre enn 10

inntekt fra

aktiviteter,

__________________________________________________________________________________

11.9. Funksjoner ved metodikken for å analysere den økonomiske tilstanden til insolvente organisasjoner

I økonomi moderne Russland insolvensen til mange foretak kan være episodisk eller kronisk. Hvis et foretak er kronisk insolvent, trekker det inn i omsetningen i en lang periode de finansielle ressursene til andre økonomiske enheter. Disse inkluderer midler fra kreditorbanker, aksjonærer, personell, staten (i form av uoppfylte forpliktelser til budsjettet) og andre partnere. Kreditorer søker å inndrive sin gjeld gjennom voldgiftsretten, men opptrer hver for seg, uavhengig av hverandre. Senere kommer imidlertid kreditorer til samordnet handling mot skyldneren. Som et resultat tilbakebetaler debitorforetaket sine forpliktelser eller blir erklært insolvent. Skyldneren plikter selv å betale tilbake sin gjeld eller erklæres insolvent. Voldgiftsretten kan imidlertid ikke slå virksomheten konkurs, men gi den anledning til å treffe tiltak for økonomisk inndrivelse.

Konkurs er et resultat av kriseutviklingen i en virksomhet, når den går fra episodisk til kronisk insolvens til kreditorer. Derfor kan det antas at forutsetningene for konkurs oppstår i foretaket, også i strukturen av dets kapital.

På alle stadier gitt føderal lov datert 26. desember 2002 nr. 127 - Føderal lov (som endret 27. desember 2009) "Om insolvens (konkurs)", en analyse av foretakets økonomiske tilstand utføres for å ta effektive beslutninger.

I henhold til loven, ytre tegn konkurs er suspensjon av de løpende betalingene til skyldnerforetaket, dvs. det er ikke i stand til å tilbakebetale sine forpliktelser overfor kreditorer innen tre måneder fra den dag de forfaller.

Alle prosedyrer som brukes på debitororganisasjoner er delt inn i to grupper: reorganisering og avvikling.

Omorganiseringsprosedyrer inkluderer:

Pre-trial sanitæranlegg;

Observasjon;

Ekstern kontroll.

Likvidasjonsprosedyren er anerkjent som konkursbehandling, som sørger for:

Tvunget avvikling av skyldnerorganisasjonen ved avgjørelse fra voldgiftsretten;

Frivillig avvikling under kontroll av kreditorer.

Mellom debitor og kreditor kan det på ethvert stadium av insolvensbehandlingen (konkurs) inngås en minnelig avtale om avtale mellom disse juridiske enheter om utsettelse eller avdrag.

Bruken av reorganiseringsprosedyrer er å redde debitororganisasjonen for å sikre seg ut av krisen. Likvidasjonsprosedyrer fører til oppsigelse av virksomheten til debitororganisasjonen.

Diagnostikk av insolvens (konkurs) av en organisasjon er et system for finansiell analyse som tar sikte på å studere egenskapene til kriseutviklingen til en organisasjon iht. regnskap. Diagnostikk av insolvens (konkurs) inkluderer:

Uttrykksanalyse av organisasjonens økonomiske tilstand;

Omfattende diagnostikk av organisasjonens økonomiske tilstand

Ekspressanalyse utføres i henhold til driftsøkonomisk analyse. Når du uttrykkelig analyserer den økonomiske tilstanden til en organisasjon, for å forhindre dens mulige konkurs, er det nødvendig å beregne følgende indikatorer.

1. Gjeldende likviditetsgrad (K tl ..)

Til tl. = omløpsmidler/ Kortsiktig gjeld

2 .Koeffisient for avsetning med egne midler (K ​​o)

K o \u003d (Egenkapital + Langsiktig gjeld - Anleggsmidler) / Omløpsmidler

3 . Gjenoppretting (tap) solvenskoeffisient

K vos \u003d (k 1 t + P / T (k 1 t - k 0 t)) / 2

hvor k 1 tl, k 0 tl - den faktiske verdien av gjeldende likviditetsforhold ved slutten og begynnelsen av rapporteringsperioden;

P - perioden for gjenoppretting av solvens = 6 måneder;

T er rapporteringsperioden i måneder;

2 – normativ verdi nåværende likviditetsgrad.

Hvis utvinningsfaktoren< 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Если значение коэффициента восстановления >1, betyr dette at foretaket har en reell mulighet til å gjenopprette soliditeten.

Koeffisienten for tap av solvens over de neste 3 månedene bestemmes som følger:

K morgen \u003d (til 1 t + U / T (til 1 t - til 0 t)) / 2

hvor Y er perioden for en reell mulighet for tap av solvens = 3 måneder;

Verdien av solvenstapskoeffisienten mer enn eller lik 1 betyr at selskapet har en reell mulighet til ikke å tape soliditet innen de neste 3 månedene. Dersom tapsprosenten er mindre enn 1, indikerer dette at selskapet har reelle utsikter til å tape soliditet i nær fremtid.

Beslutningen om å anerkjenne balansestrukturen som utilfredsstillende, og organisasjonen som insolvent tas dersom K tl< 2,0, а К о < 0,1.

Omfattende diagnostikk av konkurs utføres ved å bruke de generelt aksepterte koeffisientene for finansiell stabilitet, soliditet og likviditet, beregnet i henhold til estimatet av eiendeler og gjeld (prognosebalanse).

I tillegg til de betraktede koeffisientene som gjør det mulig å fastslå en organisasjons insolvens, som V.V. Bocharov bemerker, er det andre kriterier som gjør det mulig å forutsi konkurs. Disse inkluderer:

Den utilfredsstillende strukturen til organisasjonens eiendeler, som kommer til uttrykk i en økning i andelen vanskelige å selge eiendeler (tvilsomme fordringer, aksjer med lang holdbarhet, ferdige produkter, ikke etterspurt);

Nedgang i omsetningen av arbeidskapital og forverring i tilstanden til oppgjør med leverandører, kjøpere og andre partnere;

Redusere perioden for tilbakebetaling av leverandørgjeld med en nedgang i omsetningen av arbeidskapital;

Tendensen til å fortrenge billige lånte midler med mer "dyrere" i sammensetningen av forpliktelser og deres ineffektive plassering i aktivabalansen;

Tilstedeværelsen av forfalte leverandørgjeld og en økning i dens andel i sammensetningen av kortsiktig gjeld;

Betydelige beløp utestående fordringer (med utløpt foreldelse), som kan tilskrives tap;

Tendensen til å overgå veksten av løpende gjeld sammenlignet med endringer i svært likvide eiendeler;

Irrasjonell plassering av organisasjonens midler;

Betydelige tap på balansen.

Som et viktig kriterium for velvære (illebefinnende) til den økonomiske tilstanden til en organisasjon, er staten regnskap. I organisasjoner med lav kvalitet (ufullstendig og utidig refleksjon forretningstransaksjoner) pålitelighet av informasjon for analyse av den økonomiske tilstanden og aksept ledelsesbeslutninger, er tvilsomt.

Derfor bør resultatene av en ekspressanalyse og en omfattende analyse av den økonomiske tilstanden hjelpe organisasjonen:

a) eliminere tegn på finansiell insolvens;

b) gjenopprette solvens innen fristene fastsatt ved lov;

c) sikre finansiell stabilitet på lang sikt;

d) oppnå nødvendig avkastning på egenkapital og eiendeler;

e) å sikre det optimale forholdet mellom egne og lånte midler.

Kontrollspørsmål:

1. Hva er den økonomiske tilstanden til organisasjonen?

2. Hva gir «avlesningen» av balansen?

3. Hvorfor skal eiendelene i balansen grupperes etter likviditet og balansens forpliktelser etter forfallenes forfall?

4.Hvordan er analysen av strukturen og dynamikken til virksomhetens eiendeler?

5. Hvordan utføres analysen av strukturen og dynamikken til kildene til dannelsen av midler?

6. Hva er soliditeten til organisasjonen?

7. Hva er essensen av organisasjonens økonomiske stabilitet?

8. Hvilke indikatorer brukes for å karakterisere kildene til bestandsdannelse?

9. Hvilke indikatorer brukes for å karakterisere tilveiebringelsen av reserver med kilder til deres dannelse?

10. Hvordan klassifiseres økonomiske situasjoner etter deres grad av stabilitet?

11. Hvordan analysere likviditeten i balansen basert på grupperingen av eiendeler og gjeld?

12. Hva er essensen av kontantinnstrømning og -utgang?

13. Hvilke metoder for kontantstrømanalyse kjenner du til?

14. Hvilke likviditetsforhold kjenner du til?

15. Hva er de viktigste soliditetsgradene du kjenner?

16. Hva er den vanligste konkurssannsynlighetsmodellen?

17. Hvilke indikatorer beregnes under den eksplisitte analysen av muligheten for konkurs?