Tema 6. planifikimi financiar dhe parashikimi

Pyetja 1. Planifikimi financiar strategjik, afatgjatë dhe afatshkurtër

Kreinina M.N. Menaxhimi financiar: Proc. zgjidhje - M .: Delo dhe shërbimi, 1998. - 304 f., F. 195-212.

9.1. Planifikimi i të ardhurave dhe shpenzimeve të ndërmarrjes

Planifikimi financiar mbulon aspektet më të rëndësishme të ndërmarrjes; siguron kontrollin e nevojshëm paraprak mbi formimin dhe përdorimin e burimeve materiale, të punës dhe financiare, krijon kushtet e nevojshme për përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Planifikimi financiar në ndërmarrje është i ndërlidhur me planifikimin aktivitet ekonomik dhe është ndërtuar mbi bazën e treguesve të tjerë të planit (vëllimi i prodhimit dhe shitjeve, vlerësimet e kostos për prodhimin, plani i investimeve kapitale, etj.). Megjithatë, hartimi plani financiar nuk është një shndërrim i thjeshtë aritmetik i treguesve të prodhimit në tregues financiarë.

Në procesin e hartimit të një projektplani financiar, trajtohet një qasje kritike ndaj treguesve të planit të prodhimit, identifikohen dhe përdoren rezervat brenda-ekonomike që nuk merren parasysh në to, gjenden metoda për përdorim më efikas të potencialit të prodhimit. të ndërmarrjes, përdorimi më racional i burimeve materiale dhe monetare, përmirësimi i vetive konsumatore të produkteve, etj.

Në procesin e zhvillimit të një plani financiar përcaktohen: kostot e produkteve të shitura, të ardhurat nga shitjet, kursimet në para, amortizimi, vëllimi dhe burimet e financimit të investimeve të planifikuara për periudhën e planifikuar, nevoja për kapital qarkullues dhe burimet e mbulimi i tij, shpërndarja dhe përdorimi i fitimeve, marrëdhëniet me buxhetin, fondet ekstrabuxhetore, bankat.

Planifikimi financiar në ndërmarrje ka orientimin e mëposhtëm të synuar:

1. Sigurimi i burimeve financiare dhe fondeve për aktivitetet e ndërmarrjes.

2. Rritja e fitimeve nga aktivitetet bazë dhe aktivitetet e tjera, nëse ka.

3. Organizimi i marrëdhënieve financiare me buxhetin e fondeve ekstrabuxhetore, bankat, kreditorët dhe debitorët.

4. Sigurimi i një bilanc real të të ardhurave dhe shpenzimeve të planifikuara.

5. Sigurimi i aftësisë paguese dhe stabilitetit financiar të ndërmarrjes.

Forma tradicionale e një plani financiar është bilanci i të ardhurave dhe shpenzimeve. Puna për hartimin e një plani financiar kryhet në disa faza:

faza e parë është vlerësimi i përmbushjes së planit financiar për periudhën e mëparshme;

Faza e dytë është shqyrtimi i treguesve të prodhimit të parashikuar, mbi bazën e të cilave do të hartohet një plan financiar;

Faza e tretë është hartimi i një draft plani financiar.

Për të qenë më efikas dhe për të marrë parasysh inflacionin, këshillohet që të hartohet një bilanc i të ardhurave dhe shpenzimeve sipas tremujorëve të vitit të planifikuar.

Për të hartuar një bilanc të të ardhurave dhe shpenzimeve, është e nevojshme të keni si bazë llogaritjet e mëposhtme: të ardhurat nga shitjet; fitimi dhe drejtimet e shpenzimeve të tij; nevojat për kapital të vet qarkullues; shumën dhe përdorimin e amortizimit; madhësitë dhe drejtimet e përdorimit të fondit të riparimit, etj.

Bilanci i të ardhurave dhe shpenzimeve mund të hartohet në kontekstin e zërave të mëposhtëm.

I. Të ardhurat dhe arkëtimet.

1. Të ardhurat nga shitja e produkteve (punëve, shërbimeve)

duke përfshirë: 1.1. Fitimi nga shitja.

2. Të ardhura nga transaksionet jo operative.

3. Të ardhura të tjera operative.

4. Amortizimi.

5. Fondi i riparimit.

6. Fondet e zbritura nga kostoja e prodhimit:

6.1. Për të paguar taksat dhe pagesat e tjera të detyrueshme që i atribuohen kostos.

6.2. Për të paguar interesin e kredive.

7. Rritja e detyrimeve të qëndrueshme.

8. Teprica e kapitalit qarkullues në fillim të periudhës së planifikimit.

9. Të ardhura nga emetimi fillestar i aksioneve.

10. Të ardhura të tjera.

Të ardhurat dhe arkëtimet totale.

11. Shpenzimet dhe zbritjet.

1. Kostot për produktet dhe shërbimet e shitura me kosto të plotë të planifikuar, duke përfshirë humbjet nga shitjet.

2. Tatimi mbi vlerën e shtuar që u paguhet furnitorëve.

3. Investimet kapitale.

4. Kostoja e riparimit të aseteve fikse.

5. Zbritjet nga fitimet për akumulim dhe konsum.

6. Qira.

7. Kontributet në rezervë dhe fonde të tjera speciale.

8. Shpenzime të tjera operative.

9. Shpenzime të tjera jo operative.

Shpenzimet dhe zbritjet totale.

III. Marrëdhëniet me buxhetin, fondet jashtë buxhetit dhe bankat.

1. Tatimi mbi të ardhurat.

2. Tatimi mbi vlerën e shtuar.

3. Tatimi në pronë.

4. Taksa të tjera të përfshira në kosto dhe të paguara nga rezultatet financiare.

5. Pagesat në fondet jashtë buxhetit.

6. Shlyerja e kredive bankare afatgjata.

7. Pagesa e interesit të kredive.

Totali i pagesave.

1. Të ardhurat dhe arkëtimet e fondeve.

2. Shpenzimet, zbritjet dhe pagesat.

Bilanci i të ardhurave dhe shpenzimeve formohet në bazë të një përgjithësimi analitik të rezultateve të marra në procesin e llogaritjeve për secilin prej zërave të tij. Prandaj, puna për përpilimin e një bilanc të të ardhurave dhe shpenzimeve nuk është një plotësim i thjeshtë i artikujve të tij me të dhënat numerike përkatëse të marra si rezultat i llogaritjeve dhe përmbledhjeve për secilën nga seksionet. Me një punë të tillë, është e pamundur të arrihet një ekuilibër midis të ardhurave dhe shpenzimeve dhe të sigurohet përdorimi i synuar dhe efikas i burimeve financiare.

Në procesin e formimit të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve, duhet të zgjidhen detyrat e mëposhtme:

• identifikimi i rezervave të ndërmarrjes dhe mobilizimi i burimeve në fermë, të cilat bëjnë të mundur rritjen e përfitimit, aftësinë paguese, përshpejtimin e qarkullimit të aktiveve dhe kapitalit dhe zgjidhjen e çështjeve të tjera që lidhen me përmirësimin e gjendjes financiare të ndërmarrjes;
• përdorimi më efikas i fitimeve dhe të ardhurave të tjera;
• rritjen e efikasitetit të investimeve dhe atraktivitetin investues të ndërmarrjes.

Puna duhet të fillojë me përpilimin e seksionit "Të ardhurat dhe arkëtimet e fondeve", me përcaktimin e madhësisë totale të tyre, analizën e përbërjes, strukturës dhe shkallës së ndryshimit në krahasim me të dhëna të ngjashme për periudhën përkatëse që i paraprin asaj të planifikuar. Në rast të uljes së çdo lloji të të ardhurave dhe arkëtimeve, është e nevojshme të analizohen arsyet për këtë, si dhe të kontrollohen llogaritjet për të shmangur gabimet.

Në procesin e përpilimit të seksionit "Shpenzimet dhe zbritjet", është e nevojshme të kontrollohet, për një numër artikujsh të tij, marrëdhënia midis shumave të planifikuara të shpenzimeve dhe zbritjeve me burimet e mbulimit të tyre me të ardhurat përkatëse dhe arkëtimet e fondeve. parashikuar në seksionin e parë të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve. Kostot e produkteve dhe shërbimeve të shitura, të parashikuara në seksionin e dytë të bilancit, duhet të mbulohen plotësisht nga të ardhurat nga shitja e tyre. Nëse të ardhurat nga shitja e produkteve dhe shërbimeve janë më pak se kostot e produkteve të shitura, atëherë në seksionin e parë nuk do të ketë fitim nga shitja, dhe në seksionin e dytë, në shumën e kostove të planifikuara për produktet e shitura. , humbjet shfaqen si pjesë e këtyre kostove në shumën e kostove të tepërta mbi të ardhurat.

Kostoja e riparimit të aktiveve fikse duhet të jetë e barabartë me shumën e fondit të riparimit të treguar në seksionin e parë të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve. Në rastin e shpenzimeve të planifikimit për riparimin e aktiveve fikse në një shumë më të vogël se shuma e fondit të riparimit, një zë shtesë parashikohet në seksionin e dytë të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve - "Bilanci i lirë i fondit të riparimit", që pasqyron shumën e tepricës së fondit të riparimit mbi kostot e riparimit.

Nëse investimet kapitale nuk sigurohen për periudhën e planifikuar ose shuma e tyre e planifikuar është më e vogël se amortizimi që përmbahet në seksionin e parë të bilancit, atëherë bilanci i lirë i këtyre fondeve nuk mund të përdoret për të mbuluar kostot dhe pagesat e tjera të planifikuara. I pa përdorur për qëllimin e tij të synuar, ky bilanc fondesh paraqitet në seksionin e dytë të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve nën zërin "Bilanci i fondeve të destinuara për investime".

Pas plotësimit të të gjithë zërave të bilancit të të ardhurave dhe shpenzimeve dhe përmbledhjes së rezultateve për secilin nga seksionet, kontrollohet shkalla e balancës ndërmjet tyre. Për ta bërë këtë, duhet të krahasoni rezultatin e seksionit të parë "Të ardhurat dhe të ardhurat" me shumën e rezultateve të seksioneve të dytë dhe të tretë. Në mungesë të barazisë, është e nevojshme ose të gjenden burime shtesë të ardhurash dhe të ardhurash, ose të rishikohen shpenzimet dhe zbritjet e planifikuara për seksionin e dytë dhe të tretë të bilancit në drejtim të reduktimit të tyre.

9.2. Hartimi i një bilanc të planifikuar të një ndërmarrje

Vlera e aktiveve dhe detyrimeve në periudhën e planifikuar mund të ndryshojë në krahasim me bazën nën ndikimin e një sërë faktorësh. Çdo artikull i aktiveve dhe detyrimeve duhet të llogaritet duke marrë parasysh faktorët që ndikojnë pikërisht në vlerën e tij. NË këtë rastështë e rëndësishme që ne të marrim parasysh ata faktorë që lidhen me ndryshimet në të ardhurat e shitjeve në përgjithësi, çmimet për produktet e shitura, vëllimi natyror i shitjeve, fitimet nga shitjet dhe aktivitetet e tjera, çmimet për lëndët e para, materialet dhe shërbimet e konsumuara në rrjedha e aktiviteteve të ndërmarrjes, kushtet e shlyerjeve me debitorët dhe kreditorët.

Këta faktorë kanë një ndikim të drejtpërdrejtë në elementët më dinamikë të aktiveve dhe detyrimeve - stoqet, të arkëtueshmet, paratë, llogaritë e pagueshme. Aktivet afatgjata ndikohen më pak nga këta faktorë, por mund të ndryshojnë edhe për ndonjë arsye tjetër.

Asetet jo-materiale, dhe veçanërisht investimet financiare afatgjata dhe afatshkurtra, nuk ndikohen drejtpërdrejt nga dinamika e të ardhurave nga shitjet, çmimet për produktet dhe lëndët e para të Kompanisë, etj. Asetet fikse dhe ndërtimet në vazhdim mund të ndryshojnë, për shembull, sipas ndikimi i ndryshimeve në vëllimin e prodhimit, por kjo duhet të jetë zhvendosje cilësore shumë e rëndësishme në teknologji, vëllim dhe gamë të produkteve, etj.

Kapitali dhe rezervat, detyrimet afatgjata dhe kreditë bankare afatshkurtra ndryshojnë gjithashtu për arsye të një natyre të ndryshme, megjithatë, është e nevojshme të mbahet parasysh një rritje e mundshme e kapitalit dhe rezervave për shkak të drejtimit të një pjese të fitimit të marrë në periudhën e planifikimit.

Duke marrë parasysh planifikimin e bilancit të një ndërmarrjeje, le të lëmë mënjanë ndryshimet e mundshme në politikën e saj të investimeve, në marrëdhëniet me bankat etj. Le të marrim parasysh vetëm ata faktorë që ndryshojnë më shpesh dhe lidhen drejtpërdrejt me aktivitetin kryesor.

Le të supozojmë se në periudhën e planifikimit supozohet se çmimet për produktet e kompanisë do të rriten dhe se vëllimi natyror i prodhimit i barabartë me vëllimin bazë do të shitet. Atëherë të ardhurat nga shitjet do të rriten me 10%, dhe fitimi nga shitjet do të jetë:

24021 x 1.1 -21599 = 4824 mijë rubla.

Një llogaritje e tillë është e saktë nëse çmimet për lëndët e para, materialet dhe shërbimet e konsumuara nga ndërmarrja gjatë aktiviteteve të saj dhe niveli i shpërblimit të punonjësve të ndërmarrjes nuk ndryshojnë. Por, sipas ekspertëve, çmimet për burimet e konsumuara do të jenë më të larta se në periudhën bazë, mesatarisht me 2.7%, dhe kostot e punës për arsye të ndryshme do të rriten me 23.6%. Në të njëjtën masë do të rriten edhe zbritjet për fondet jashtë buxhetit. Pjesa tjetër e elementeve të kostos nuk do të ndryshojë, pasi ato nuk shoqërohen as me një ndryshim në të ardhurat e shitjeve dhe as me një ndryshim në çmime.

Kostot materiale si pjesë e kostos së produkteve të shitura janë planifikuar në shumën prej 4950 mijë rubla, domethënë 18.7% të të ardhurave nga shitjet; kostot e punës dhe zbritjet në fondet jashtë buxhetit - 10,882 mijë rubla, d.m.th. 41.2% të të ardhurave nga shitjet; zhvlerësimi i aktiveve fikse do të mbetet në nivelin bazë, duke arritur në 2,330 mijë rubla, ose 8.8% të të ardhurave nga shitjet. Kështu, të dhënat mbi dinamikën e të ardhurave nga shitjet dhe përbërësit e saj mund të përmblidhen në tabelën e mëposhtme.

Tabela 9.1. – Ndryshimi në të ardhurat nga shitjet, kostot e produkteve të shitura dhe fitimi nga shitjet në periudhën e planifikimit në krahasim me bazën

Treguesit	Periudha bazë, mijëra rubla	Periudha e planifikuar, mijëra rubla	Gr. 3 në përqindje gr. 2
1. Të ardhurat nga shitjet
2. Kostot e produkteve të shitura - gjithsej
2.1. Kostot materiale
2.2. Kostot e punës dhe zbritjet në fondet jashtë buxhetit
2.3. Amortizimi i aktiveve fikse
2.4. Kostot e tjera
3. Fitimi nga shitjet (f. 1 - f. 2)

1. Gjendja e stoqeve të shoqërisë: a ka tepricë apo mungesë stoqesh në krahasim me nevojën e kërkuar dhe a mendohet të eliminohet teprica apo mungesa në periudhën e planifikimit, nëse ato ndodhin në periudhën bazë.

2. Gjendja e të arkëtueshmeve: a ka borxhe të prapambetura apo të këqija në të dhe pritet shlyerja e vonesave. Gjithashtu, a ndryshon përbërja e debitorëve apo kushtet e shlyerjeve me ta, duke çuar në një përshpejtim apo ngadalësim të qarkullimit të llogarive të arkëtueshme në përgjithësi.

3. Gjendja e llogarive të pagueshme: a ka ndonjë vonesë në përbërjen e saj dhe a pritet të shlyhet, nëse ka. Për më tepër, a ndryshon përbërja e kreditorëve furnizues dhe kushtet e shlyerjeve me ta, duke çuar në një përshpejtim ose ngadalësim të qarkullimit të llogarive të pagueshme ndaj furnitorëve. Së fundi, a ka ndonjë llogari të vonuar për t'u paguar ndaj kreditorëve të tjerë (buxheti, fondet jashtë buxhetit, etj.).

Në varësi të rrethanave të listuara, shumat e planifikuara të stoqeve të të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve mund të ndryshojnë ndjeshëm.

Duke pasur parasysh sa më sipër, ne përcaktojmë madhësinë e planifikuar të stoqeve Nëse, si në ndërmarrjen tonë, shumica dërrmuese e stoqeve janë lëndë të para, atëherë e gjithë vlera e bilancit bazë të stoqeve mund të llogaritet pa një gabim të madh bazuar në shkallën e ndryshimi i kostove materiale dhe rimbushja e stoqeve. Nëse paraqiten rezerva të konsiderueshme produkte të gatshme ose mallrat e dërguara, atëherë ato duhet të planifikohen me llogari direkte bazuar në perspektivat për shitjen dhe pagesën e produkteve të kompanisë (Tabela 9.2).

Tabela 9.2 - Llogaritja e madhësisë së planifikuar të aksioneve të kompanisë

Treguesit		Periudha bazë	Periudha e planifikuar
				maksimale
1. Vlera kontabël e aksioneve
1.1. Inventari i tepërt
2. Mungesa e inventarit
3. Vlera normale e inventarit:
a) faqe 1 - faqe 1.1.
b) faqja 1 + faqja 2
4. Kostot materiale për produktet e shitura
5. Qarkullimi i inventarit (faqe 4: faqe 3)	shpejtësia

Shpjegime për llogaritjen.

1. Në faqen 5 llogaritet qarkullimi normal i inventarit, me kusht që të eliminohet mungesa e inventarit në bilanc. Pa ndryshime në teknologjinë dhe përbërjen e produkteve, një qarkullim i tillë mbahet në periudhën e planifikuar.

2. Stoqet e nevojshme për periudhën e planifikuar në fq 3 gr. 4 dhe 5 përcaktohen duke pjesëtuar kostot materiale me qarkullimin normal të inventarit (4950: 3.55 = 1394 mijë rubla).

3. Në rast të eliminimit të mungesës së rezervave, vlera e bilancit të rezervave do të jetë e barabartë me vlerën normale (rreshti 1, kolona 5); duke ruajtur mungesën e stoqeve, vlera e bilancit të tyre duhet, të paktën, të rritet në proporcion me rritjen e kostove materiale për produktet e shitura: 1155 x 4950/4818 = 1187 mijë rubla. (Kjo për shkak të rritjes së çmimeve të lëndëve të para dhe lëndëve të para).

Nëse do të kishte stoqe të tepërta në bilancin e ndërmarrjes, llogaritja do të ishte e ngjashme, por rezultati minimal do të korrespondonte me normalen, dhe maksimumi - me gjendjen aktuale të stoqeve.

Tani llogarisim shumën e planifikuar të të arkëtueshmeve. Meqenëse këtu është e nevojshme të merret parasysh përbërja aktuale dhe qarkullimi, ne do të bëjmë dy llogaritje.

Tabela 9.3 - Llogaritja e shumës së planifikuar të të arkëtueshmeve, duke marrë parasysh gjendjen e saj

Treguesit	Periudha bazë	Periudha e planifikuar
			maksimale
1. Vlera e bilancit të llogarive të arkëtueshme, mijë rubla.
1.1. I vonuar
1.2. E pashpresë
2. Të ardhurat nga shitjet, mijë rubla.
3. Qarkullimi i të arkëtueshmeve në periudhën bazë (numri i qarkullimeve) (f. 3: f. 1):
a) aktuale
b) duke përjashtuar llogaritë e arkëtueshme të vonuara dhe të këqija

Shpjegime për llogaritjen.

1. Llogaritja bëhet në bazë të kushteve kontraktuale të pandryshuara me debitorët dhe përbërjes së mëparshme të debitorëve.

2. Supozohet se shuma minimale e të arkëtueshmeve në periudhën e planifikimit është e mundur në mungesë të borxheve të vonuara dhe të këqija (e para do të shlyhet, e dyta do të shlyhet). Faqe 1 gr. 3 të marra: (4500 - 300 - 10) x 26423/24021 = 4510 mijë rubla; faqe 1 gr. 4: 4500 x 26423/24021 = 4950 mijë rubla.

Le të fusim një faktor tjetër në llogaritjen e vlerës së planifikuar të arkëtimeve: një ndryshim në përbërjen e debitorëve ose kushtet e shlyerjeve me debitorët e mëparshëm ndryshoi qarkullimin e të arkëtueshmeve dhe eliminoi borxhet e vonuara dhe të këqija. Supozoni se qarkullimi do të jetë 6.5 herë në periudhën e planifikimit në vend të 5.9 herë në periudhën bazë. Krahasimi i qarkullimit të planifikuar me atë bazë në mungesë të borxheve të vonuara dhe të këqija kërkon që të merren parasysh saktësisht 5.9 herë, dhe jo 5.3 herë. Pastaj minimumi vlera e synuar të arkëtueshmet janë të barabarta me: 4510 x 5.9 / 6.5 \u003d 4094 mijë rubla. në vend të 4510 mijë rubla.

Duke marrë parasysh faktorë të ngjashëm, janë planifikuar llogaritë e pagueshme ndaj furnitorëve (Tabela 9.4).

Tabela 9.4 - Llogaritja e shumës së planifikuar të llogarive të pagueshme ndaj furnitorëve

Treguesit	Periudha bazë	Periudha e planifikuar
			maksimale
1. Vlera e bilancit të llogarive të pagueshme ndaj furnitorëve, mijë rubla.
1.1. I vonuar
2. Kostot materiale për produktet e shitura, mijë rubla.
3. Qarkullimi i llogarive të pagueshme ndaj furnitorëve (numri i qarkullimit; f. 2: f. 1):
a) aktuale
b) duke përjashtuar afatet

Shpjegimi për llogaritjen.

Faqe 1 gr. 3 dhe 4, duke marrë parasysh të njëjtën qarkullim dhe mungesën e llogarive të prapambetura të pagueshme ndaj furnitorëve, llogaritet si më poshtë: 281 x 4950/4818 = 289 mijë rubla.

Nëse në periudhën e planifikimit ndryshon përbërja e furnitorëve ose kushtet kontraktuale të shlyerjeve me ta, gjë që çon në një ndryshim në qarkullimin e llogarive të pagueshme, atëherë vlera e llogaritur ndryshon në mënyrë të kundërt me aplikimin e numrit të rrotullimeve në të njëjtën mënyrë si kemi llogaritur të arkëtueshmet më sipër.

të pagueshmet për paga, sigurim shoqeror dhe siguria, si rregull, varet nga frekuenca e vendosur e vendbanimeve, përkatësisht, me punonjësit e ndërmarrjes dhe fondet ekstra-buxhetore. Prandaj, mund të llogaritet për periudhën e planifikimit bazuar në shumën në fund të periudhës bazë, e rritur në raport me rritjen e kostove të punës dhe zbritjeve në fondet jashtë buxhetit si pjesë e kostove të produkteve të shitura në periudhën e planifikimit. . Vlera bazë e llogarive të pagueshme për zbritjet në fondet jashtë buxhetit dhe pagat në përputhje me të dhënat tona të bilancit dhe ritmin e rritjes së këtyre kostove është: (384 + 180) x 123.6 / 100 = 697.1 mijë rubla.

Është më e vështirë dhe kërkon kohë të përcaktohet shuma e planifikuar e llogarive të pagueshme në buxhet me një shkallë të mjaftueshme saktësie. Nëse ndërmarrja nuk ka borxhe të prapambetura ndaj buxhetit, atëherë shuma bazë pasqyron shumën e kërkuar të borxheve që korrespondon me frekuencën e përcaktuar të pagesave në buxhet për tipe te ndryshme taksat. Megjithatë, për shkak të ndryshimit të të ardhurave nga shitjet dhe fitimeve në periudhën e planifikimit në krahasim me periudhën bazë dhe ruajtjes së madhësisë së të gjitha objekteve të tjera të taksimit, është e nevojshme të llogaritet rritja e tatimit mbi të ardhurat, TVSH-së dhe të gjitha taksat e tjera. shumat e të cilave varen nga të ardhurat e shitjes, fitimi i fondit të pagave. Kjo bëhet me llogari direkte, bazuar në të dhënat specifike të secilës ndërmarrje. Në rastin tonë, rritja e tatimit mbi të ardhurat, TVSH-në, taksën e transportit, zbritjet për mirëmbajtjen e stokut të banesave dhe objekteve sociale dhe kulturore do të jenë 236.5 mijë rubla. Më pas, për Llogaritjen, është e nevojshme të përcaktohet përqindja e llogarive të pagueshme për këto taksa ndaj shumës totale të pagesave që i detyrohen ato në periudhën bazë. Në ndërmarrjen tonë është e barabartë me 11.5%. Kjo do të thotë që rritja e llogarive të pagueshme në buxhet është 236.5 x 11.5/100 == 27.2 mijë rubla. Sigurisht, kjo vlerë llogaritet me njëfarë tolerance. Por për përgatitjen e bilancit të planifikuar, gabimi mund të injorohet, pasi borxhi ndaj buxhetit, si rregull, nuk është një pjesë sasiore vendimtare e llogarive të pagueshme të ndërmarrjes.

Kështu, ne kemi llogaritur madhësinë e planifikuar të aktiveve dhe detyrimeve, të cilat ndryshojnë nën ndikimin e ndryshimeve në të ardhurat nga shitjet, çmimet për lëndët e para, materialet dhe shërbimet e blera, si dhe nivelin e pagave. Këta faktorë veprojnë në çdo ndërmarrje vazhdimisht, prandaj duhet të merren parasysh gjatë hartimit të çdo bilanc të planifikuar.

Siç u përmend më lart, arsye të tjera nën ndikimin e të cilave ndryshojnë aktivet dhe detyrimet janë të mundshme, por ato janë të një natyre të ndryshme dhe lidhen kryesisht me ndryshimet në politikën investuese dhe financiare të ndërmarrjes. Nëse ekzistojnë arsye të tilla, aktivet afatgjata, kapitali dhe rezervat, detyrimet afatgjata, huatë bankare, investimet financiare afatshkurtra mund të ndryshojnë.

Në përllogaritjen tonë, ne vijmë nga fakti se nuk ka pasur ndryshime të tilla në periudhën e planifikimit në krahasim me periudhën bazë. Nëse do të ishin, atëherë llogaritja e ndryshimeve në elementët e emërtuar të aktiveve dhe detyrimeve kryhet me llogari të drejtpërdrejtë dhe nuk është e vështirë.

Bazuar në llogaritjet e bëra, ne do të hartojmë bilancin e planifikuar të ndërmarrjes. Në të njëjtën kohë, duhet të kihet parasysh se në bilancin e planifikuar, të përpiluar vetëm në bazë të ndryshimeve në aktive dhe pasive, shumat totale të vlerës së pasurisë dhe burimet e financimit nuk përkojnë domosdoshmërisht. Përkundrazi, si rregull, ato nuk përkojnë dhe zbulohet një tepricë ose një mungesë burimesh financimi në krahasim me sasinë e kërkuar të aseteve. Vetëm pas kësaj është e mundur të vendosni për drejtimin e fitimit të planifikuar për të rimbushur burimet e financimit, nëse rezulton se kjo është e nevojshme. Prandaj, tani për tani, në këtë fazë të planifikimit, ne nuk e konsiderojmë më në detaje madhësinë e fitimit të planifikuar të ndërmarrjes. Gjatë përpilimit të bilancit do të kemi parasysh gjithashtu se kapitali dhe rezervat në periudhën bazë zënë një gravitet specifik në burimet e financimit. Kompania përdor shumë pak burime të huazuara. Vështirë se është e këshillueshme që të rritet edhe më shumë kapitali dhe rezervat, edhe nëse ekziston një mundësi e tillë.

Gjatë hartimit të bilancit të planifikuar, do të kemi parasysh që kemi llogaritur stoqet dhe të arkëtueshmet në nivelet minimale dhe maksimale. TVSH-ja për materialet e blera do të rritet në proporcion me rritjen e kostos së inventarit, d.m.th., do të jetë e barabartë me 163 x 1187/1155 = 168 mijë rubla, ose 163 x 1394/1155 = 197 mijë rubla. Ne pranojmë rritjen e parave në proporcion me rritjen e të ardhurave nga shitjet, d.m.th. 84 x 1.1 \u003d 92 mijë rubla.

Tabela 9.5 - Bilanci i planifikuar i vlerësuar i ndërmarrjes në datën e fundit të periudhës së planifikimit (mijë rubla)

		Maksimumi
1. Mjetet afatgjata
2. Asetet rrjedhëse (fq. 2.1.-2.6)
2.1. Stoqet
2.2. TVSH për asetet e blera
2.3. Llogaritë e arkëtueshme
2.4. Investimet financiare afatshkurtra
2.5. Paratë e gatshme
2.6. Mjete të tjera rrjedhëse
1- Kapitali dhe rezervat
2. Detyrimet afatgjata
3. Detyrimet afatshkurtra (fq. 3.1. - 3.3)
3.1 Kreditë dhe huatë
3.2. Llogaritë e pagueshme (linjat 3.2.1 - 3.2.4.)
3.2.1. Furnizuesit
3.2.2. Për pagat, sigurimet shoqërore dhe sigurimet
3.2.3. buxhetit
3.2.4. Kreditorë të tjerë dhe paradhënie
3.3. Detyrime të tjera afatshkurtra (fondet dhe rezervat e ndërmarrjes)
Totali i aktiveve
Totali i detyrimeve
Teprica:
aktivet mbi detyrimet
detyrimet mbi aktivet

Llogaritja tregon se nëse të gjithë parametrat e bilancit të planifikuar përcaktohen saktë, atëherë situata financiare në periudhën e ardhshme do të jetë e favorshme për ndërmarrjen: shuma e burimeve të financimit tejkalon koston e aktiveve të nevojshme, dhe nëse stoqet dhe të arkëtueshmet kanë një vlerë minimale të vlerësuar, atëherë kjo tepricë rritet ndjeshëm. Kjo do të thotë se ndërmarrja nuk ka nevojë të kërkojë burime shtesë financimi edhe në kushtet e rritjes së të ardhurave nga shitjet dhe çmimeve për burimet materiale të fituara.

Natyrisht, nuk ka nevojë të drejtohet asnjë pjesë e fitimit për të rritur kapitalin dhe rezervat; fitimet mund të përdoren tërësisht për qëllime të tjera.

Me një strukturë të ndryshme të bilancit, një rritje ose ulje e ndryshme në të ardhurat nga shitjet dhe lloje të caktuara kostot për produktet e shitura, një strukturë e ndryshme e vetë kostove, etj. përfundimet mund të jenë krejtësisht të ndryshme. Mund të rezultojë se teprica e burimeve të financimit mbi aktivet është edhe më e rëndësishme, ose, anasjelltas, kompania ka nevojë për burime shtesë. Atëherë do të ishte e nevojshme rritja e kapitalit të vet, tërheqja e kredive dhe huave, ose ndryshimi i kushteve kontraktuale të shlyerjeve me furnitorët.

9.3. Ndryshimi në flukset financiare dhe të parasë për shkak të ndryshimeve në të ardhurat nga shitjet

Konsideroni marrëdhënien midis ndryshimeve në të ardhurat e shitjeve, kostot dhe fitimet, nga njëra anë, dhe ndryshimet në aktivet dhe detyrimet e ndërmarrjes, nga ana tjetër, sipas faktorit më të madh. Një diskutim i tillë do të jetë disi i skicuar, por do të lejojë një kuptim më të qartë të faktorëve vendimtarë që ndikojnë në këtë varësi.

Ne pranojmë kushtet e mëposhtme.

1. Qarkullimi i llogarive të arkëtueshme - 45 ditë;
2. Qarkullimi i llogarive të pagueshme -40 ditë;
3. Qarkullimi i inventarit - 30 ditë;
4. Kostot materiale - 50% e të ardhurave nga shitjet;
5. Fitimi falas - 6% e të ardhurave nga shitjet.

Në të gjitha këto kushte, është planifikuar të rriten të ardhurat nga shitjet me 100 mijë rubla. Çfarë do të ndodhë me të dhënat e bilancit?

Llogaritë e arkëtueshme natyrisht do të rriten. Nëse kostoja vjetore shtesë e produkteve të shitura është 100 mijë rubla, atëherë të arkëtueshmet shtesë do të jenë:

100 x 45/360 = 12,5 mijë rubla.

Stoqet do të rriten në proporcion me rritjen e kostove materiale si pjesë e të ardhurave nga shitjet, dhe duke marrë parasysh qarkullimin e tyre, rritja e stoqeve është e barabartë me: 50 x 30/360 = 4.2 mijë rubla.

Llogaritë e pagueshme që lindin kryesisht gjatë blerjes burimet materiale, do të rritet me 50 x 40/360 = 5,5 mijë rubla.

Kështu, rritja e aktiveve nën ndikimin e një rritje të të ardhurave nga shitjet do të jetë 12.5 + 4.2 = 16.7 mijë rubla; Rritja e burimeve të financimit në formën e llogarive të pagueshme - vetëm 5.5 mijë rubla. Ndërmarrja ka nevojë për burime shtesë financimi në shumën 16.7 - 5.5 = 11.2 mijë rubla. Edhe nëse fitimi falas i ndërmarrjes përdoret për të rritur burimet e veta, nevoja për fonde shtesë të huazuara do të jetë e barabartë me 11.2 - 6 = 5.2 mijë rubla.

Në të njëjtat kushte fillestare, të ardhurat nga shitjet nuk rriten, por zvogëlohen me 100 mijë rubla. në periudhën e planifikimit në krahasim me periudhën bazë. Pastaj llogaritë e arkëtueshme do të ulen përkatësisht me 12,5 mijë rubla, inventarët - me 4,2 mijë rubla, dhe llogaritë e pagueshme - me vetëm 5,5 mijë rubla. Burimet e disponueshme të financimit në shumën prej 11.2 mijë rubla. rezultojnë të jenë të tepërta në krahasim me nevojën për aktive, dhe fitimi i plotë mund të drejtohet për qëllime të tjera.

Shembulli i dhënë nuk do të thotë se në të gjitha rastet rritja e vëllimit të shitjeve krijon problemin e burimeve shtesë të financimit dhe rënia e eliminon këtë problem. Konsideroni opsione të tjera në të cilat situata është e ndryshme (Tabela 9.6 dhe 9.7).

Tabela 9.6 - Ndryshimi në aktivet dhe detyrimet e ndërmarrjes kur ndryshon kushtet e shlyerjeve me blerësit dhe furnitorët dhe rritja e të ardhurave nga shitjet

Treguesit	Opsione
6. Rritja e të arkëtueshmeve (rreshti 1 x rreshti 2: 360), mijë rubla.
7. Rritja e stoqeve (rreshti 1 x rreshti 5: 100) x rreshti 3: 360, mijë rubla.
8. Rritja e llogarive të pagueshme (rreshti 1 x rreshti 5: 100) x rreshti 4: 360, mijë rubla.
9. Mungesa e burimeve të financimit (rreshti 6 + rreshti 7 - rreshti 8), mijë rubla.
10. Burimet e tepërta të financimit (f. 8 - f. 6 - f. 7)

Llogaritja tregon se me të njëjtën rritje të vëllimit të shitjeve dhe të njëjtën kërkesë për inventar vjetor, mungesa ose teprica e burimeve të financimit përcaktohet vetëm nga raporti i qarkullimit të të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve dhe stoqeve. Ne përsërisim përfundimin që tashmë është bërë më herët: për gjendjen financiare të ndërmarrjes në rastin e një perspektive të rritjes së vëllimit të shitjeve të saj, është e favorshme kur qarkullimi i të arkëtueshmeve është më i shpejtë se qarkullimi i llogarive të pagueshme. Sa më i ulët të jetë pjesa e kostove materiale në përbërjen e të ardhurave nga shitjet, aq më i madh është hendeku në numrin e ditëve të qarkullimit të të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve për të siguruar që burimet e financimit të mbulojnë aktivet që lidhen me një rritje të vëllimit të shitjeve. Për të ilustruar këtë përfundim, në llogaritjen e radhës do të marrim si të dhëna fillestare opsionet II dhe III të tabelës së mëparshme, ku burimet e financimit tejkalojnë aktivet. Le të ndryshojmë vetëm një kusht: pjesa e kostove materiale në të ardhurat e shitjeve është 40% në vend të 55%.

Tabela 9.7 - Ndryshimi në aktivet dhe detyrimet e ndërmarrjes me një ndryshim në pjesën e kostove materiale në të ardhurat e shitjes

Treguesit	Opsione
1. Rritja e të ardhurave nga shitjet, mijëra rubla
2. Qarkullimi i llogarive të arkëtueshme, ditë
3. Qarkullimi i inventarit, ditë
4. Qarkullimi i llogarive të pagueshme, ditë
5. Kostot materiale si pjesë e të ardhurave nga shitjet, %
(^Rritja e llogarive të arkëtueshme, mijë rubla
7. Rritja e llogarive të pagueshme, mijë rubla.
8 - Rritja e stoqeve, mijëra rubla.
^ Mungesa e burimeve të financimit
Y. Burimet e tepricës së financimit

Krahasimi i rreshtave të fundit të dy tabelave të mëparshme tregon se ulja e peshës së kostove materiale, duke ruajtur të gjitha kushtet e tjera të llogaritjes, çoi në një përkeqësim të raportit të aktiveve dhe burimeve të financimit.

Është e qartë se në çdo rast individual, rritja e të ardhurave nga shitjet do të çojë ose në mungesë ose në tepricë të burimeve të financimit, në varësi të treguesve të tjerë të ndërmarrjes. I njëjti përfundim mund të nxirret për rastin e uljes së të ardhurave nga shitjet.

Prandaj, kur parashikohet një rritje ose ulje e të ardhurave nga shitjet, është e nevojshme të merret parasysh nëse burimet e disponueshme janë të mjaftueshme për të mbuluar aktivet në rritje (ose nëse ulja e burimeve do të jetë më e madhe se ulja e aktiveve). Nëse është kështu, atëherë është e nevojshme të sigurohen burime specifike shtesë të financimit, ose të huazuara.

Gjatë përpilimit të bilancit të planifikuar, këshillohet të llogaritet niveli i planifikuar i aftësisë paguese të ndërmarrjes. Në ndërmarrjen tonë, siç e pamë, raporti i mbulimit total dhe raporti aktual janë mjaft të larta në periudhën bazë. Sipas bilancit të planifikuar, raporti aktual i likuiditetit është (minimumi) 5957: 2489 = 2.393. Ky nivel aftësie paguese nuk shkakton shqetësim dhe nga ky këndvështrim, balanca nuk mund të korrigjohet, aq më tepër që nevoja e kompanisë për rezerva materiale është e vogël.

Llogaritja e rritjes së aktiveve dhe detyrimeve ose uljes së tyre përmban informacion mbi rritjen ose uljen e raporteve të aftësisë paguese. Për shembull, nëse aktivet rrjedhëse rriten me 16.7 mijë rubla, dhe borxhet afatshkurtra me 5.5 mijë rubla, ky është një faktor në rritjen e aftësisë paguese. Në të kundërt, nëse borxhi afatshkurtër rritet më shpejt se rritja Pronat e tanishmeështë e nevojshme të kontrollohet se sa zvogëlohet raporti i përgjithshëm i mbulimit ose raporti aktual.

Në përgjithësi, duhet pasur parasysh se me çdo përmirësim të kushteve të shlyerjeve me kreditorët në krahasim me kushtet e shlyerjeve me blerësit, d.m.th., me një përshpejtim të qarkullimit të llogarive të arkëtueshme ose një ngadalësim të qarkullimit të llogarive të pagueshme, ulet niveli i aftësisë paguese të ndërmarrjes. Nëse më parë ishte në prag të të qenit kritik, është i rrezikshëm për ndërmarrjen; në raste të tjera, një qarkullim më i shpejtë i të arkëtueshmeve në krahasim me llogaritë e pagueshme është i favorshëm nga pikëpamja e gjendjes së saj financiare.

versioni i printuar

Objekt rregullimi janë burimet financiare ekzistuese të ndërmarrjes, detyrimet e borxhit, mjetet likuide. Detyra e menaxhimit financiar është të zvogëlojë humbjet dhe të maksimizojë përfitimin e biznesit.

Menaxhimi financiar fokusohet në synimet strategjike kompanitë përshtaten shpejt me situatat në ndryshim. Struktura e menaxhimit të fluksit të parasë është e integruar ngushtë me departamentet e kompanisë për të kontrolluar shumën e fitimit (humbjes) për çdo vendim të menaxhimit.

Detyrat

Nga pikëpamja e menaxhimit, Menaxhimi Financiar konsiderohet si pjesë e menaxhimit të përgjithshëm të biznesit dhe një departament i veçantë në kompani, duke kryer një listë të ngushtë funksionesh.

• Menaxhimi financiar si sistem menaxhimi përfshin krijimin e një strategjie financiare, ndërtimin e një politike kontabël, prezantimin e kontabilitetit. produkte softuerike, kontroll i vazhdueshëm efikasitetin e kompanisë. Për shembull, detyrat e menaxherëve financiarë përfshijnë ndërtimin e një buxheti, një sistem të motivimit material për stafin.
• Menaxhimi financiar si departament i veçantë menaxhon asetet dhe rreziqet financiare, monitoron flukset monetare, përzgjedh projektet e investimeve për pjesëmarrje, monitoron flukset e informacionit në kompani. Për shembull, vlerësimi i aktiveve fikse të fituara kryhet pas studimit të dokumentacionit shoqërues.

Menaxheri financiar përcakton politikën e investimeve të kompanisë (një listë projektesh në të cilat investohen aktivet), menaxhon aktivet e prekshme (ekzekuton transaksionet për shitjen e aktiveve fikse), llogarit dhe u paguan dividentët aksionarëve. Detyra e vazhdueshme e menaxhimit financiar është klasifikimi dhe kontabilizimi i të ardhurave dhe shpenzimeve të kompanisë, përgatitja e raporteve analitike për menaxhimin.

Efektiviteti i menaxhimit financiar varet nga cilësia burimet e jashtme informacion që përdoret për të mbledhur dhe analizuar treguesit. Për shembull, të dhënat publike nga bankat dhe kompanitë e sigurimit, informacioni nga konkurrentët, kërkesat rregullatore nga autoritetet mbikëqyrëse dhe pasqyrat financiare të një ndërmarrje duhet të kontrollohen për plotësinë dhe saktësinë.

Parimet

Pavarësisht nga specifikat e kompanisë, qëllimet aktuale dhe strategjike të zhvillimit të saj, menaxhimi financiar është një aktivitet sistematik që synon zgjidhjen e problemeve specifike duke shpërndarë flukset monetare. Aktiviteti menaxher Financiar synon zgjidhjen e problemeve strategjike, arritjen e mirëqenies financiare në planin afatgjatë.

• Një kompromis i rrezikut dhe kthimit. Menaxhmenti financiar merr në konsideratë kostot oportune, performancën e përgjithshme të tregut, kthimet e parashikuara dhe rreziqet e lidhura përpara se të marrë një vendim. vendimet e menaxhmentit. Për shembull, investimi në startup sjell fitime të larta dhe shoqërohet me rrezikun e humbjes së investimeve.
• Asimetria dhe vlera kohore e informacionit. Informacioni konfidencial në lidhje me karakteristikat e tregut i marrë nga palët ose autoritetet mbikëqyrëse mund të jetë i dobishëm në afat të shkurtër. Për shembull, "pushimet tatimore" për kompanitë e kërkimit dhe zhvillimit mund të jenë të vlefshme për dy vjet.

Menaxhimi financiar merr përsipër një periudhë të pakufizuar operimi të kompanisë, përpiqet të përmbushë interesat e pronarëve të biznesit dhe punonjësve dhe të vlerësojë në mënyrë të drejtë burimet e disponueshme të financimit.

11. Metodat e menaxhimit të stabilitetit financiar të para-sionit.

Gjendja financiare (F.S.) është një koncept kompleks që varet nga shumë faktorë dhe karakterizohet nga një sistem treguesish që pasqyrojnë disponueshmërinë dhe vendosjen e fondeve, mundësitë financiare reale dhe potenciale. Treguesit kryesorë që karakterizojnë F.S. pred-tiya, yavl. : sigurimi me mjetet e veta qarkulluese dhe siguria e tyre; gjendja e stoqeve të normalizuara të aseteve materiale; efektivitetin e përdorimit të kredisë bankare dhe mbështetjen materiale të saj; vlerësimi i qëndrueshmërisë së aftësisë paguese të ndërmarrjes. Analiza Faktoriale që përcaktojnë gjendjen financiare, ndihmojnë në identifikimin e rezervave dhe rritjen e efikasitetit të prodhimit. F.S. varet nga të gjitha aspektet e veprimtarive të ndërmarrjeve: nga zbatimi planet e prodhimit, uljen e kostos së prodhimit dhe rritjen e fitimeve, rritjen e efikasitetit të prodhimit, si dhe nga faktorë që veprojnë në fushën e qarkullimit dhe që lidhen me organizimin e qarkullimit të mallrave dhe fondeve monetare - përmirësimi i marrëdhënieve me furnitorët e lëndëve të para dhe të lëndëve të para, blerësit. e produkteve, përmirësimi i proceseve të shitjes dhe shlyerjes Gjatë analizës, është e nevojshme të identifikohen shkaqet e gjendjes së paqëndrueshme të ndërmarrjes dhe të përshkruhen mënyrat për ta përmirësuar atë. Stabiliteti i pozicionit financiar të ndërmarrjes në masë të madhe varet nga përshtatshmëria dhe korrektësia e investimit të burimeve financiare në aktive. Ideja më e përgjithshme e ndryshimeve cilësore që kanë ndodhur në strukturën e fondeve dhe burimet e tyre, si dhe dinamika e këtyre ndryshimeve, mund të merret duke përdorur një analizë vertikale dhe horizontale të raportimit. Analiza vertikale tregon strukturën e fondeve të ndërmarrjes dhe burimet e tyre, nevoja dhe fizibiliteti i kësaj analize qëndron në: - kalimi në tregues relativ lejon krahasime ndërmjet fermave të potencialit ekonomik dhe performancës së ndërmarrjeve që ndryshojnë në sasinë e burimeve. të përdorura; treguesit relativ zbuten në një masë të caktuar Ndikimi negativ procese inflacioniste që mund të shtrembërojnë ndjeshëm shifrat absolute të pasqyrave financiare. Analiza horizontale e raportimit konsiston në ndërtimin e një ose më shumë tabelave analitike në të cilat treguesit absolut plotësohen nga ritmet relative të rritjes (uljes). Shkalla e grumbullimit të treguesve përcaktohet nga analisti, si rregull, merren normat bazë të rritjes për një numër vitesh (periudha ngjitur), gjë që bën të mundur analizimin jo vetëm të ndryshimeve në treguesit individualë, por edhe parashikimin e tyre. vlerat. Një grup i rëndësishëm treguesish që karakterizojnë gjendjen financiare të ndërmarrjes janë treguesit e likuiditetit - ata karakterizojnë aftësinë e ndërmarrjes për të shlyer detyrimet e saj afatshkurtra në kurriz të aktiveve të saj rrjedhëse. Ndër treguesit e likuiditetit llogariten këta tregues: 1. Raporti absolut i likuiditetit - që tregon se cila pjesë e borxhit aktual mund të shlyhet në kurriz të parave të gatshme dhe letrave me vlerë të tregtueshme (norma 20-30%). 2. Koeficienti i likuiditetit urgjent - tregon se cila pjesë e borxhit aktual mund të shlyhet jo vetëm në kurriz të parave të gatshme dhe letrave me vlerë të tregtueshme, por edhe të ardhurave të pritshme nga debitorët (norma 70-80%). 3.Koeficienti i likuiditetit të përgjithshëm - ju lejon të përcaktoni masën në të cilën aktivet rrjedhëse mbulojnë detyrimet afatshkurtra (norma 200-250%). 4. Kapitali qarkullues - tregon tepricën e mjeteve rrjedhëse ndaj detyrimeve afatshkurtra, likuiditetin e përgjithshëm të ndërmarrjes. 5.Koeficienti i likuiditetit të mjeteve materiale - tregon se në çfarë mase mjetet materiale (stoqet dhe kostot) mbulojnë detyrimet afatshkurtra. 6. Koeficienti i likuiditetit të mjeteve në llogaritje - tregon se në çfarë mase do të përdoren të hyrat e pritshme nga debitorët për shlyerjen e detyrimeve afatshkurtra. 7. Koeficienti i raportit të llogarive të arkëtueshme dhe llogarive të pagueshme - tregon shumën e llogarive të pagueshme me 1 hryvnia. llogaritë e arkëtueshme. 8. Koeficienti i shkathtësisë - tregon se cila pjesë e mjeteve të veta është investuar në mjetet më likuide (norma >= 0.5). Aftësia paguese karakterizon aftësinë e ndërmarrjes për të bërë pagesa të rregullta dhe për të përmbushur detyrimet monetare në kurriz të parave të gatshme, si dhe të aktiveve lehtësisht të mobilizuara. Ndër treguesit e aftësisë paguese llogariten: 1. Koeficienti i pavarësisë ekonomike (autonomia) - karakterizon pjesën e mjeteve të veta në vlerën totale të pasurisë (> 0.5). 2. Raporti i financimit - tregon se cila pjesë e aktiviteteve të ndërmarrjes financohet nga fondet e veta (> 1). 3. Raporti i borxhit - tregon se cila pjesë e aktiviteteve të ndërmarrjes financohet nga fondet e marra hua (<1). 4.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - показывает, какая часть материальных ценностей покрывается за счет собственных средств (>0.8). 5. Raporti i mbulimit të inventarit - tregon se cila pjesë e inventarit mbulohet nga fondet e veta (> 0.5). 6. Raporti i kapitalit qarkullues - tregon se cila pjesë e kapitalit qarkullues mbulohet nga fondet e veta (> 0.5). Konkluzioni përfundimtar për gjendjen financiare të ndërmarrjes mund të bëhet vetëm pas llogaritjes së treguesve të përgjithshëm të stabilitetit financiar të ndërmarrjes që karakterizojnë disponueshmërinë e burimeve nga ndërmarrja, si dhe përshtatshmërinë e tyre për formimin e rezervave dhe kostove. gjendja financiare duhet pasur parasysh se: 1. Nëse E1, E2, E3 > 0 atëherë ndërmarrja ka aftësi paguese financiare absolute; 2.Nëse E1< 0, Е2 >0, E3 > 0, pastaj normale; 3.Nëse E1< 0, Е2 < 0, Е3 >0, pastaj një situatë e paqëndrueshme financiare; 4.Nëse E1< 0, Е2 < 0, Е3 < 0, то кризисное положение,Е1 излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат; Е2 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат; Е3 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат.

2019-12-16 226

Pse të studioni menaxhimin financiar?

Sot, një nga kushtet kryesore për funksionimin e qëndrueshëm të çdo ndërmarrje është një strategji e zgjedhur me kompetencë dhe saktësi. aktiviteti sipërmarrës. Dhe menaxhimi financiar luan një rol kyç në krijimin e kësaj strategjie.

Thelbi i menaxhimit financiar

Menaxhimi financiar është një shkencë financiare që studion metodat për përdorimin efektiv të kapitalit të vet dhe të huazuar të një kompanie, mënyrat për të marrë sa më shumë fitim me rrezikun më të vogël dhe rritjen e shpejtë të kapitalit. Menaxhimi financiar i përgjigjet pyetjes se si ta kthejmë lehtësisht dhe shpejt një ndërmarrje nga jointeresante në tërheqëse për investitorët.

Ky është një sistem i caktuar parimesh, formash dhe metodash që përdoret për rregullimin e saktë aktivitetet financiare ndërmarrjeve. Është menaxhimi financiar ai që është përgjegjës për marrjen e vendimeve për investime dhe zbulimin e tyre burimet financiare. Kjo do të thotë, në përgjithësi, ai i përgjigjet pyetjeve se ku t'i merrni paratë dhe çfarë të bëni me to. Rëndësia e aplikimit të menaxhimit financiar është edhe për faktin se realitetet moderne ekonomike dhe kërkesat e tregut botëror kërkojnë zhvillim të vazhdueshëm. Sot biznes i suksesshëm nuk mund të qëndrojë pa lëvizur, duhet të rritet, të zgjerohet, të gjejë mënyra të reja të vetë-realizimit.

Qëllimet dhe objektivat e menaxhimit financiar

Qëllimi kryesor i menaxhimit financiar është maksimizimi i vlerës së ndërmarrjes duke rritur kapitalin.

Qëllimet e detajuara:

1. funksionimin efektiv dhe forcimin e pozicioneve në një treg konkurrues;
2. parandalimi i rrënimit të kompanive dhe i paaftësisë paguese financiare;
3. arritjen e lidershipit në treg dhe funksionimin efektiv në një mjedis konkurrues;
4. arritja e shkallës maksimale të rritjes së çmimit të organizatës;
5. një normë e qëndrueshme e rritjes së rezervës së firmës;
6. rritja maksimale e fitimeve;
7. minimizimi i kostove të ndërmarrjes;
8. garantimi i rentabilitetit dhe efikasitetit ekonomik.

Konceptet bazë të menaxhimit financiar

Koncepti	Kuptimi
rrjedhjen e parasë	njohje rrjedhjen e parasë, kohëzgjatja dhe lloji i tij; vlerësimi i faktorëve që përcaktojnë vlerën e treguesve të tij; përcaktimi i faktorit të zbritjes; vlerësimi i rrezikut që lidhet me këtë fluks dhe si kontabilizohet.
Shkëmbimi midis rrezikut dhe kthimit	Çdo e ardhur në biznes është drejtpërdrejt proporcionale me rrezikun. Domethënë sa më i lartë të jetë fitimi i pritur aq më i madh është niveli i rrezikut që lidhet me mosmarrjen e këtij fitimi.Më shpesh në menaxhimin financiar vendosen qëllime: maksimizimi i rentabilitetit dhe minimizimi i kostove. Por arritja e përmasave racionale midis rreziqeve dhe kthimeve është zgjidhja ideale.
Kostoja e kapitalit	Të gjitha burimet e sigurisë financiare të organizatës kanë vlerën e tyre. Kostoja e kapitalit - shuma minimale që kërkohet për të rikuperuar koston e mirëmbajtjes këtë burim dhe që siguron rentabilitetin e kompanisë. Ky koncept luan një rol të rëndësishëm në studimin e investimeve dhe zgjedhjen e opsioneve të kthimit. burimet financiare. Detyra e menaxherit është të zgjedhë projektin më efektiv dhe fitimprurës.
Efikasiteti i tregut të letrave me vlerë	Niveli i efikasitetit të tregut të letrave me vlerë varet nga shkalla e përmbajtjes së tij të informacionit dhe aksesi në informacion për pjesëmarrësit e tregut. Ky koncept quhet edhe hipoteza e efikasitetit të tregut. Efikasiteti i informacionit të tregut ndodh në rastet e mëposhtme: një grup i madh prodhuesish dhe konsumatorësh; shpërndarje falas e informacionit për të gjithë pjesëmarrësit e tregut në të njëjtën kohë; mungesa e kostove të transaksionit, taksave dhe tarifave, si dhe faktorë të tjerë që pengojnë përfundimin e transaksioneve; niveli i përgjithshëm i çmimeve nuk ndikohet nga transaksionet e personave fizikë apo juridikë; sjellja e subjekteve të tregut është racionale dhe synon marrjen e përfitimit maksimal; të gjithë pjesëmarrësit e tregut apriori nuk mund të marrin të ardhura të tepërta.
informacion asimetrik	Disa kategori personash mund të zotërojnë informacion konfidencial, aksesi në të cilin është i mbyllur për pjesëmarrësit e tjerë të tregut. Bartësit e një informacioni të tillë janë shpesh menaxherë, menaxherë, drejtorë financiarë të firmave.
marrëdhëniet e agjencisë	Kalimi i hendekut midis funksioneve të pronësisë, menaxhimit dhe kontrollit. Interesat e menaxherit të kompanisë jo gjithmonë përkojnë me interesat e punonjësve të tij. Pronarët e organizatave jo gjithmonë duhet të njohin plotësisht metodat e menaxhimit të biznesit. Kjo është për shkak të ekzistencës së opsioneve alternative të vendimmarrjes, disa prej të cilave synojnë përfitimin e menjëhershëm, ndërsa të tjerët synojnë të ardhurat e ardhshme.
Kostot oportune	Çdo vendim financiar ka të paktën një alternativë. Dhe miratimi i një opsioni nënkupton në mënyrë të pashmangshme refuzimin e alternativës.

Njohja e plotë e koncepteve të menaxhimit financiar dhe marrëdhënieve të tyre kërkon miratimin e vendimeve efektive, të balancuara, fitimprurëse dhe racionale në procesin e menaxhimit të flukseve financiare të një ndërmarrje.

Funksionet e menaxhimit financiar

Çdo proces ose aktivitet supozon praninë e funksioneve të caktuara. Funksionet e menaxhimit financiar ndahen në 2 formate:

Menaxhimi financiar - çfarë lloj profesioni është?

Rëndësia dhe rëndësia e menaxhimit financiar në biznes modernçon në një kërkesë të madhe për specialistë të kualifikuar, e cila sot tejkalon ndjeshëm ofertën që ekziston në tregun e punës. Kjo sugjeron që një person me njohuri në fushën e menaxhimit financiar mund të llogarisë jo vetëm në punësimin e garantuar dhe të ardhura të vazhdueshme të larta, por edhe në zhvillimin e shpejtë të një karriere.

Pra, çfarë njohurish dhe aftësish duhet të ketë një specialist që aplikon për pozicionin e menaxherit financiar?

Ju mund të merrni njohuritë e nevojshme, si dhe të sistemoni njohuritë ekzistuese pa ndërprerë aktivitetin tuaj kryesor në kurs Menaxhimi financiar dhe analizën financiare . Moduli i parë i kursit ofrohet pa pagesë.

Edukimi nga AC "Active" është një format i përshtatshëm në distancë, staf mësimor shumë i kualifikuar dhe mundësi për të marrë një provim për një diplomë ndërkombëtare online.