6. téma. pénzügyi tervezésés előrejelzés

1. kérdés Stratégiai, hosszú távú és rövid távú pénzügyi tervezés

Kreinina M.N. Pénzügyi menedzsment: Proc. település - M .: Delo and Service, 1998. - 304 p., P. 195-212.

9.1. A vállalkozás bevételeinek és kiadásainak tervezése

A pénzügyi tervezés lefedi a vállalkozás legfontosabb szempontjait; biztosítja a szükséges előzetes ellenőrzést az anyagi, munkaerő- és pénzügyi erőforrások kialakítása és felhasználása felett, megteremti a szükséges feltételeket a vállalkozás pénzügyi helyzetének javításához.

A vállalatnál a pénzügyi tervezés összefügg a tervezéssel gazdasági aktivitásés a terv egyéb mutatói (termelési és értékesítési volumen, termelési költségbecslés, tőkebefektetési terv stb.) alapján épül fel. Azonban fogalmazás pénzügyi terv nem a termelési mutatók egyszerű számtani átalakítása pénzügyi mutatókra.

A pénzügyi terv tervezetének elkészítése során kritikusan közelítik meg a termelési terv mutatóit, azonosítják és felhasználják az azokban nem vett gazdaságon belüli tartalékokat, módszereket találnak a termelési potenciál hatékonyabb kihasználására. az anyagi és pénzügyi erőforrások ésszerűbb felhasználása, a termékek fogyasztói tulajdonságainak javítása stb.

A pénzügyi terv kidolgozása során meghatározásra kerül: az értékesített termékek költségei, az értékesítésből származó bevételek, a készpénz-megtakarítás, az értékcsökkenés, a tervezett időszakra tervezett beruházások finanszírozási volumene és forrásai, a forgótőke-szükséglet és a beruházások forrásai. fedezete, a nyereség felosztása és felhasználása, kapcsolatok a költségvetéssel, költségvetésen kívüli alapokkal, bankokkal.

A vállalatnál a pénzügyi tervezés a következő célorientációval rendelkezik:

1. Pénzügyi források és források biztosítása a vállalkozás tevékenységéhez.

2. Az alaptevékenységekből és egyéb tevékenységekből származó nyereség növelése, ha van ilyen.

3. Pénzügyi kapcsolatok szervezése a költségvetésen kívüli alapok költségvetésével, bankokkal, hitelezőkkel és adósokkal.

4. A tervezett bevételek és kiadások valós egyensúlyának biztosítása.

5. A vállalkozás fizetőképességének és pénzügyi stabilitásának biztosítása.

A pénzügyi terv hagyományos formája a bevételek és kiadások egyensúlya. A pénzügyi terv elkészítése több szakaszban történik:

az első szakasz az előző időszakra vonatkozó pénzügyi terv teljesítésének értékelése;

a második szakasz a tervezett termelési mutatók figyelembevétele, amelyek alapján pénzügyi tervet készítenek;

a harmadik szakasz a pénzügyi terv tervezetének kidolgozása.

A hatékonyabb működés és az infláció figyelembe vétele érdekében célszerű a bevételek és kiadások mérlegét a tervezett év negyedévei szerint elkészíteni.

A bevételek és kiadások mérlegének elkészítéséhez a következő számításokra van szükség: értékesítési bevételek; nyeresége és kiadási irányai; saját forgótőke-szükséglet; az értékcsökkenés összege és felhasználása; a javítási alap méretei és felhasználási irányai stb.

A bevételek és kiadások egyenlege az alábbi tételekkel összefüggésben készíthető.

I. Bevételek és bevételek.

1. Termékek (építési munkák, szolgáltatások) értékesítéséből származó bevétel

beleértve: 1.1. Profit az eladásból.

2. Nem működő tranzakciókból származó bevétel.

3. Egyéb működési bevételek.

4. Értékcsökkenés.

5. Javítási alap.

6. Az előállítási költségből levont pénzeszközök:

6.1. Adók és egyéb, a bekerülési értéknek tulajdonítható kötelező befizetések megfizetésére.

6.2. Hitelkamatot fizetni.

7. A fenntartható kötelezettségek növekedése.

8. Forgótőke-többlet a tervezési időszak elején.

9. Az első részvénykibocsátásból származó bevétel.

10. Egyéb bevételek.

Összes bevétel és bevétel.

11. Költségek és levonások.

1. Az eladott termékek és szolgáltatások költségei teljes tervezett költségen, beleértve az értékesítésből származó veszteségeket.

2. A szállítóknak fizetett általános forgalmi adó.

3. Tőkebefektetések.

4. Befektetett eszközök javítási költsége.

5. A nyereségből származó levonások felhalmozási és fogyasztási célból.

6. Bérlet.

7. Hozzájárulások a tartalékhoz és egyéb speciális alapokhoz.

8. Egyéb működési költségek.

9. Egyéb nem működési költségek.

Összes kiadás és levonás.

III. Kapcsolatok a költségvetéssel, a költségvetésen kívüli alapokkal és a bankokkal.

1. Jövedelemadó.

2. ÁFA.

3. Ingatlanadó.

4. Egyéb, az önköltségben szereplő és a pénzügyi eredményből kifizetett adók.

5. Befizetések költségvetésen kívüli alapokba.

6. Hosszú lejáratú banki hitelek törlesztése.

7. Hitelek kamatai fizetése.

Összes kifizetés.

1. Bevételek és pénzeszközök bevételei.

2. Költségek, levonások és kifizetések.

A bevételek és kiadások egyenlege az egyes tételekre vonatkozó számítási folyamat során kapott eredmények analitikus általánosítása alapján jön létre. Ezért a bevételek és kiadások mérlegének összeállítása nem egyszerű cikkeinek kitöltése a számítások és az egyes szakaszok összegzése eredményeként kapott megfelelő számadatokkal. Ilyen munkával lehetetlen egyensúlyt teremteni a bevételek és kiadások között, és nem lehet biztosítani a pénzügyi források célirányos és hatékony felhasználását.

A bevételek és kiadások egyensúlyának kialakítása során a következő feladatokat kell megoldani:

• a vállalkozás tartalékainak azonosítása és a gazdaságon belüli erőforrások mozgósítása, amelyek lehetővé teszik a jövedelmezőség, fizetőképesség növelését, az eszközök és a tőke forgalmának felgyorsítását és a vállalkozás pénzügyi helyzetének javításával kapcsolatos egyéb kérdések megoldását;
• a nyereség és egyéb bevételek hatékonyabb felhasználása;
• a befektetések hatékonyságának és a vállalkozás befektetési vonzerejének növelése.

A munkát a „Bevételek és forrásbevételek” rovat összeállításával kell kezdeni, ezek teljes méretének meghatározásával, összetételének, szerkezetének és változási ütemének elemzésével a tervezettet megelőző megfelelő időszak hasonló adataival összehasonlítva. Bármilyen típusú bevétel és bevétel csökkenése esetén elemezni kell ennek okait, valamint ellenőrizni kell a számításokat a hibák elkerülése érdekében.

A "Kiadások és levonások" szakasz összeállítása során számos cikknél ellenőrizni kell a tervezett kiadások és levonások közötti kapcsolatot a megfelelő bevételekkel és bevételekkel való fedezet forrásai között. a bevételek és kiadások mérlegének első szakaszában előírtak. Az értékesített termékek és szolgáltatások mérleg második szakaszában szereplő költségeit teljes egészében az értékesítésből származó bevételből kell fedezni. Ha a termékek és szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel kevesebb, mint az eladott termékek költségei, akkor az első részben nem lesz nyereség az értékesítésből, a második részben pedig az eladott termékek tervezett költségeinek összegében. , a veszteségek ezen költségek részeként jelennek meg a bevételhez képest többletköltségek összegében.

A tárgyi eszközök javítási költségének meg kell egyeznie a bevételi és kiadási mérleg első részében feltüntetett javítási alap összegével. Abban az esetben, ha a tárgyi eszközök javításának költségeit a javítási alap összegénél kisebb összegben tervezik, a bevételek és kiadások egyenlege második szakaszában további tétel szerepel - "A javítási alap szabad egyenlege", amely a javítási alap javítási költségek feletti többletének összegét tükrözi.

Amennyiben a tervezett időszakra nem biztosítanak beruházást, vagy azok tervezett összege kisebb, mint a mérleg első szakaszában szereplő értékcsökkenés, úgy ezen pénzeszközök szabad egyenlege nem használható fel egyéb tervezett költségek és kifizetések fedezésére. A nem rendeltetésszerűen felhasznált pénzmaradvány a bevételek és kiadások egyenlegének második rovatában a „Befektetésre szánt pénzeszközök egyenlege” soron jelenik meg.

A bevételi és kiadási egyenleg összes tételének kitöltése és az egyes részek eredményeinek összegzése után ellenőrizzük a köztük lévő egyensúly mértékét. Ehhez össze kell hasonlítania az első szakasz „Jövedelmek és bevételek” eredményét a második és harmadik szakasz eredményének összegével. Egyenlőség hiányában vagy további bevételi és bevételi források felkutatása, vagy a mérleg második és harmadik szakaszára tervezett kiadások, levonások csökkentés irányába történő felülvizsgálata szükséges.

9.2. Egy vállalkozás tervezett mérlegének elkészítése

Az eszközök és források értéke a tervezett időszakban számos tényező hatására változhat az alapértékhez képest. Az eszközök és források minden tételét pontosan az értékét befolyásoló tényezők figyelembevételével kell kiszámítani. BAN BEN ez az eset fontos, hogy figyelembe vegyük azokat a tényezőket, amelyek általában az értékesítési bevételek változásaival, az eladott termékek áraival, az értékesítés természetes volumenével, az értékesítésből és egyéb tevékenységekből származó nyereséggel, a nyersanyagok, anyagok és szolgáltatások áraival kapcsolatosak. a vállalkozás tevékenységének menetét, az adósokkal és hitelezőkkel való elszámolás feltételeit.

Ezek a tényezők közvetlen hatással vannak az eszközök és források legdinamikusabb elemeire - készletekre, követelésekre, készpénzre, szállítókra. A befektetett eszközöket ezek a tényezők kevésbé érintik, de más okból is változhatnak.

Az immateriális javakat, és különösen a hosszú és rövid távú pénzügyi befektetéseket közvetlenül nem befolyásolja az értékesítési bevételek dinamikája, a Társaság termékeinek és nyersanyagainak ára stb. a termelési volumen változásának hatása, de ennek igen jelentős minőségi eltolódásnak kell lennie a technológiában, a mennyiségben és a termékválasztékban stb.

A tőke és tartalékok, a hosszú lejáratú kötelezettségek és a rövid lejáratú bankhitelek is eltérő természetű okok miatt változnak, azonban szem előtt kell tartani egy esetleges tőke- és tartaléknövekedést, amely a bevétel egy részének iránya miatt. a tervezési időszak.

Egy vállalkozás mérlegtervezését tekintve hagyjuk el a befektetési politikájában, a bankokkal való kapcsolattartásban stb. esetlegesen bekövetkező változásokat. Csak azokat a tényezőket vegyük figyelembe, amelyek a leggyakrabban változnak, és közvetlenül kapcsolódnak a főtevékenységhez.

Tételezzük fel, hogy a tervezési időszakban azt feltételezzük, hogy a vállalat termékeinek ára emelkedik, és a bázismennyiséggel megegyező természetes termelési mennyiség kerül értékesítésre. Ekkor az árbevétel 10%-kal nő, és az értékesítésből származó nyereség:

24021 x 1,1 -21599 = 4824 ezer rubel.

Az ilyen számítás akkor helyes, ha a vállalkozás által tevékenysége során felhasznált nyersanyagok, anyagok és szolgáltatások árai, valamint a vállalkozás alkalmazottainak javadalmazásának mértéke nem változik. A szakértők szerint azonban a felhasznált erőforrások árai magasabbak lesznek, mint a bázisidőszakban, átlagosan 2,7%-kal, és a munkaerőköltségek különböző okokból 23,6%-kal emelkednek. Ugyanilyen mértékben nőnek a költségvetésen kívüli alapok levonásai is. A többi költségelem nem változik, mivel nem kapcsolódik sem az értékesítési bevételek változásához, sem az árak változásához.

Az anyagköltségeket az eladott termékek költségének részeként 4950 ezer rubelre tervezik, azaz az értékesítési bevétel 18,7% -át; munkaerőköltségek és levonások a költségvetésen kívüli alapokból - 10 882 ezer rubel, azaz az értékesítési bevétel 41,2% -a; A tárgyi eszközök értékcsökkenése a bázis szinten marad, 2330 ezer rubel, azaz az értékesítési bevétel 8,8%-a. Így az értékesítési bevételek dinamikájára és összetevőire vonatkozó adatok a következő táblázatban foglalhatók össze.

9.1. táblázat. – Az árbevétel, az értékesített termékek költségei és az értékesítésből származó eredmény változása a tervezési időszakban a bázishoz képest

Mutatók	Bázis időszak, ezer rubel	Tervezett időszak, ezer rubel	Gr. 3 a gr százalékában. 2
1. Értékesítési bevétel
2. Eladott termékek költségei - összesen
2.1. Anyagköltségek
2.2. Munkaerőköltségek és levonások a költségvetésen kívüli alapokból
2.3. Befektetett eszközök értékcsökkenése
2.4. Egyéb költségek
3. Értékesítésből származó nyereség (1. o. – 2. o.)

1. A társaság készleteinek állapota: a szükséges szükséglethez képest van-e készlettöbblet vagy hiány, és a bázisidőszakban felmerülő többletet, hiányt a tervezési időszakban kell-e megszüntetni.

2. A követelések állapota: van-e benne lejárt vagy behajthatatlan követelés, várható-e a lejárt visszafizetés. Emellett változik-e az adósok összetétele, vagy a velük való elszámolás feltételei, ami általában a kintlévőségek forgalmának gyorsulásához, lassulásához vezet.

3. A tartozás állapota: van-e késedelem az összetételében és várható-e a visszafizetés, ha van. Emellett változik-e a szállítói hitelezők összetétele és a velük való elszámolás feltételei, ami a szállítói kötelezettségek forgalmának gyorsulásához vagy lassulásához vezet. Végül, vannak-e lejárt számlák más hitelezőknek (költségvetés, költségvetésen kívüli alapok stb.).

A felsorolt ​​körülményektől függően a követelések és tartozások állományának tervezett összege jelentősen eltérhet.

A fentiekre tekintettel meghatározzuk a készletek tervezett nagyságát Ha – mint vállalkozásunknál – a készletek túlnyomó többsége alapanyag, akkor a készletek teljes mérleg szerinti alapértéke nagy hiba nélkül kiszámítható a készletek mértéke alapján. anyagköltségek változása és a készletek feltöltése. Jelentős tartalékok bemutatása esetén elkészült termékek vagy szállított árut, akkor azokat közvetlen elszámolással kell megtervezni a vállalat termékeinek értékesítési és fizetési kilátásai alapján (9.2. táblázat).

9.2. táblázat - A társaság készleteinek tervezett nagyságának számítása

Mutatók		Alapidőszak	Tervezett időszak
				maximális
1. A készletek könyv szerinti értéke
1.1. Felesleges készlet
2. Készlethiány
3. Normál készletérték:
a) 1. oldal - 1.1.
b) 1. oldal + 2. oldal
4. Eladott termékek anyagköltsége
5. Készletforgalom (4. oldal: 3. oldal)	sebesség

Magyarázatok a számításhoz.

1. Az 5. oldalon a normál készletforgalom számítása történik, feltéve, hogy a mérlegben szereplő készlethiány megszűnik. A technológia és a termékek összetételének változása nélkül ilyen forgalom a tervezett időszakban is megmarad.

2. Szükséges készletek a tervezett időszakra 3. o. gr. 4 és 5 úgy határozzuk meg, hogy az anyagköltségeket elosztjuk a normál készletforgalommal (4950: 3,55 = 1394 ezer rubel).

3. A tartalékhiány megszüntetése esetén a tartalékok mérleg szerinti értéke megegyezik a rendes értékkel (1. sor, 5. oszlop); a készlethiány fenntartása mellett mérlegértéküknek legalább az eladott termékek anyagköltségének növekedésével arányosan növekednie kell: 1155 x 4950/4818 = 1187 ezer rubel. (Ennek oka a nyersanyagok és anyagok árának emelkedése).

Ha a vállalkozás mérlegében többletkészletek lennének, a számítás hasonló lenne, de a minimális eredmény a normál, a maximális pedig a készletek tényleges állapotának felel meg.

Most kiszámoljuk a követelések tervezett összegét. Mivel itt mind a tényleges összetételt, mind a forgalmat figyelembe kell venni, két számítást végzünk.

9.3 táblázat - Tervezett követelésösszeg számítása, állapotának figyelembevételével

Mutatók	Bázis időszak	Tervezett időszak
			maximális
1. Követelések egyenlegértéke, ezer rubel.
1.1. Lejárt
1.2. Reménytelen
2. Értékesítési bevétel, ezer rubel.
3. Követelések bázisidőszaki forgalma (forgalom száma) (3. o.: 1. o.):
a) tényleges
b) a lejárt és rossz vevőkövetelések kizárása

Magyarázatok a számításhoz.

1. A számítás az Adósokkal kötött változatlan szerződéses feltételek és az adósok korábbi összetétele alapján történik.

2. Feltételezzük, hogy a tervezési időszakban a követelések minimális összege lejárt és behajthatatlan követelések hiányában lehetséges (az első törlesztésre, a második leírásra kerül). oldal 1 gr. 3 kapott: (4500 - 300 - 10) x 26423/24021 = 4510 ezer rubel; oldal 1 gr. 4: 4500 x 26423/24021 = 4950 ezer rubel.

Vezessünk be egy másik tényezőt a követelések tervezett értékének számításába: az adósok összetételének vagy a korábbi adósokkal való elszámolás feltételeinek változása megváltoztatta a követelések forgalmát, megszűnt a lejárt és behajthatatlan követelések száma. Tegyük fel, hogy a forgalom 6,5-szeres lesz a tervezési időszakban a bázisidőszak 5,9-szerese helyett. A tervezett forgalom összehasonlítása a bázissal lejárt és behajthatatlan követelések hiányában pontosan 5,9-szeres számításba vételt igényel, nem pedig 5,3-szeresét. Aztán a minimum célérték követelések egyenlő: 4510 x 5,9 / 6,5 \u003d 4094 ezer rubel. 4510 ezer rubel helyett.

Hasonló tényezők figyelembevételével tervezzük a szállítókkal szembeni kötelezettségeket (9.4. táblázat).

9.4. táblázat - A szállítói kötelezettségek tervezett összegének kiszámítása

Mutatók	Bázis időszak	Tervezett időszak
			maximális
1. A szállítóknak fizetendő számlák mérlegértéke, ezer rubel.
1.1. Lejárt
2. Az eladott termékek anyagköltségei, ezer rubel.
3. Szállítói kötelezettségek forgalma (forgalmak száma; 2. o.: 1. o.):
a) tényleges
b) ide nem értve a késedelmet

Magyarázat a számításhoz.

oldal 1 gr. A 3. és 4. ábrát, figyelembe véve ugyanazt a forgalmat és a szállítóknak lejárt számlák hiányát, a következőképpen számítják ki: 281 x 4950/4818 = 289 ezer rubel.

Ha a tervezési időszakban a beszállítók összetétele vagy a velük való elszámolás szerződéses feltételei megváltoznak, ami a szállítói forgalom változását vonja maga után, akkor a számított érték a fordulatszám alkalmazásával fordítottan változik, ugyanúgy, mint a fentebb számoltuk a követeléseket.

fizetési kötelezettségek, társadalombiztosítás a biztonság pedig általában a vállalkozás alkalmazottaival és a költségvetésen kívüli alapokkal történő elszámolások megállapított gyakoriságától függ. Ezért a tervezési időszakra számítható a bázisidőszak végi, a munkaerőköltségek növekedésével arányosan növelt összeg, valamint a tervezési időszakban értékesített termékek költségének részeként a költségvetésen kívüli forrásokból történő levonás alapján. . A költségvetésen kívüli alapokba történő levonások és bérek alapértéke a mérlegadatok szerint, valamint ezen költségek növekedési üteme: (384 + 180) x 123,6 / 100 = 697,1 ezer rubel.

Nehezebb és időigényesebb a költségvetésbe befizetendő számla tervezett összegének kellő pontosságú meghatározása. Ha a vállalkozásnak nincs lejárt tartozása a költségvetéssel szemben, akkor az alapösszeg a költségvetésbe történő befizetések megállapított gyakoriságának megfelelő szükséges összeget tükrözi. különböző típusok adókat. A tervezési időszak árbevételének és nyereségének a bázisidőszakhoz viszonyított változása és az összes többi adózási tárgy nagyságának megőrzése miatt azonban szükséges a személyi jövedelemadó, az áfa és az összes Egyéb adó növekedésének számítása, amelyek összege az értékesítési bevételtől, a béralap nyereségétől függ. Ez közvetlen elszámolással történik, az egyes vállalkozások konkrét adatai alapján. Esetünkben a jövedelemadó, az áfa, a közlekedési adó, a lakásállomány fenntartása, valamint a szociális és kulturális létesítmények fenntartása miatti levonások emelkedése összesen 236,5 ezer rubelt tesz ki. Ezután a Számításhoz meg kell határozni, hogy az ezen adók után fizetendő számla hány százaléka a bázisidőszakban esedékes befizetések teljes összegéhez viszonyítva. Vállalkozásunknál ez 11,5%. Ez azt jelenti, hogy a költségvetésnek fizetendő számlák növekedése 236,5 x 11,5/100 == 27,2 ezer rubel. Természetesen ezt az értéket némi tűréshatárral számítják ki. A tervezett mérleg elkészítésekor azonban figyelmen kívül hagyható a hiba, mivel a költségvetéssel szembeni tartozás általában nem mennyiségileg meghatározó része a vállalkozás számláinak.

Így kiszámítottuk az eszközök és források tervezett nagyságát, amelyek az értékesítési bevételek, a vásárolt nyersanyagok, anyagok és szolgáltatások árának, valamint a bérszint változásának hatására változnak. Ezek a tényezők minden vállalkozásnál folyamatosan érvényesülnek, ezért minden tervezett mérleg összeállításánál ezeket figyelembe kell venni.

Mint fentebb megjegyeztük, más okok is lehetségesek, amelyek hatására az eszközök és kötelezettségek változnak, de ezek eltérő jellegűek, és főként a vállalkozás befektetési és pénzügyi politikájában bekövetkezett változásokhoz kapcsolódnak. Ilyen okok fennállása esetén a befektetett eszközök, a tőke és a tartalékok, a hosszú lejáratú kötelezettségek, a bankhitelek, a rövid lejáratú pénzügyi befektetések változhatnak.

Számításunkban abból indulunk ki, hogy a tervezési időszakban nem történt ilyen változás a bázisidőszakhoz képest. Ha igen, akkor az eszközök és források megnevezett elemeinek változásának kiszámítása közvetlen elszámolással történik, és nem nehéz.

Az elvégzett számítások alapján elkészítjük a vállalkozás tervezett mérlegét. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a tervezett, csak az eszközök és források változásai alapján összeállított mérlegben a vagyonérték és a finanszírozási források összértéke nem feltétlenül esik egybe. Ellenkezőleg, ezek általában nem esnek egybe, és vagy többlet, vagy finanszírozási forráshiány derül ki a szükséges eszközmennyiséghez képest. Csak ezt követően lehet dönteni a tervezett profit irányáról a finanszírozási források feltöltésére, ha kiderül, hogy ez szükséges. Ezért a tervezés ezen szakaszában egyelőre nem vesszük figyelembe részletesebben a vállalkozás tervezett nyereségének nagyságát. A mérleg összeállításánál azt is figyelembe vesszük, hogy a bázisidőszaki tőke és tartalékok igen nagyot foglalnak el. fajsúly finanszírozási forrásokban. A cég nagyon kevés kölcsönzött forrást használ. A tőkét és a tartalékokat még nagyobb mértékben növelni aligha célszerű, még akkor sem, ha ilyen lehetőség fennáll.

A tervezett egyenleg összeállításánál figyelembe vesszük, hogy a készleteket és a követeléseket minimum és maximum szinten számoltuk. A vásárolt anyagok áfája a készletek költségének növekedésével arányosan nő, azaz 163 x 1187/1155 = 168 ezer rubel vagy 163 x 1394/1155 = 197 ezer rubel lesz. Elfogadjuk a készpénz növekedését az értékesítési bevételek növekedésével arányosan, azaz 84 x 1,1 \u003d 92 ezer rubel.

9.5. táblázat – A vállalkozás becsült tervezett egyenlege a tervezési időszak végén (ezer rubel)

		Maximális
1. Befektetett eszközök
2. Forgóeszközök (2.1.-2.6. o.)
2.1. Készletek
2.2. A vásárolt eszközök áfája
2.3. Követelések
2.4. Rövid távú pénzügyi befektetések
2.5. Készpénz
2.6. Egyéb forgóeszközök
1- Tőke és tartalékok
2. Hosszú lejáratú kötelezettségek
3. Rövid lejáratú kötelezettségek (3.1. - 3.3. o.)
3.1 Hitelek és kölcsönök
3.2. Kötelezettségek (3.2.1-3.2.4. sorok)
3.2.1. Szállítók
3.2.2. Bérekre, társadalombiztosításra és biztonságra
3.2.3. költségvetés
3.2.4. Egyéb hitelezők és előlegek
3.3. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (a vállalkozás pénzeszközei és tartalékai)
Összes eszköz
Összes kötelezettség
Felesleg:
eszközök a kötelezettségek felett
kötelezettségek az eszközök felett

A számítás azt mutatja, hogy a tervezett egyenleg minden paraméterének helyes meghatározása esetén a következő időszak pénzügyi helyzete kedvező lesz a vállalkozás számára: a finanszírozási források összege meghaladja a szükséges eszközök bekerülési értékét, illetve ha a készletek és követelések minimális becsült értéke van, akkor ez a többlet jelentősen megnövekszik. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozásnak nem kell további finanszírozási forrásokat keresnie még az értékesítési bevételek és a megszerzett anyagi erőforrások árának növekedése ellenére sem.

Nyilvánvalóan nincs szükség a nyereség egy részét sem tőke- és tartaléknövelésre fordítani; a nyereséget teljes egészében más célokra lehet felhasználni.

Eltérő mérlegszerkezettel, eltérő értékesítési bevétel növekedéssel vagy csökkenéssel ill bizonyos fajták Az eladott termékek költségei, maguk a költségek eltérő szerkezete stb. a következtetések teljesen eltérőek lehetnek. Kiderülhet, hogy a finanszírozási források túlsúlya az eszközökön még jelentősebb, vagy éppen ellenkezőleg, a cégnek további forrásokra van szüksége. Ekkor szükség lenne a saját tőke emelésére, hitelek és kölcsönök bevonására, vagy a beszállítókkal való elszámolások szerződéses feltételeinek módosítására.

9.3. Pénzügyi és cash flow-k változása az értékesítési bevételek változása miatt

Tekintsük egyrészt az értékesítési bevételek, költségek és nyereség változásai, másrészt a vállalkozás eszközeiben és forrásaiban bekövetkezett változások közötti kapcsolatot a legnagyobb tényező szerint. Egy ilyen megbeszélés kissé vázlatos lesz, de lehetővé teszi a függőséget befolyásoló döntő tényezők világosabb megértését.

Elfogadjuk az alábbi feltételeket.

1. Követelések forgalma - 45 nap;
2. Szállítói forgalom -40 nap;
3. Készletforgalom - 30 nap;
4. Anyagköltségek - az értékesítési bevétel 50% -a;
5. Ingyenes haszon - az értékesítési bevétel 6% -a.

Mindezen feltételek mellett a tervek szerint az értékesítésből származó bevételt 100 ezer rubellel növelik. Mi lesz a mérlegadatokkal?

A követelések természetesen növekedni fognak. Ha az eladott termékek további éves költsége 100 ezer rubel, akkor a további követelések:

100 x 45/360 = 12,5 ezer rubel.

A készletek az értékesítési bevételek részeként az anyagköltségek növekedésével arányosan növekednek, és forgalmukat figyelembe véve a készletek növekedése egyenlő: 50 x 30/360 = 4,2 ezer rubel.

Elsősorban beszerzéskor keletkező szállítói kötelezettségek anyagi erőforrások, 50 x 40/360 = 5,5 ezer rubelrel nő.

Így az értékesítési bevételek növekedésének hatására az eszközök növekedése 12,5 + 4,2 = 16,7 ezer rubel lesz; a finanszírozási források növekedése számlák formájában - csak 5,5 ezer rubel. A vállalkozásnak további finanszírozási forrásokra van szüksége 16,7 - 5,5 = 11,2 ezer rubel összegben. Még akkor is, ha a vállalkozás ingyenes nyereségét saját forrásainak növelésére használják fel, a további kölcsönzött források szükségessége 11,2 - 6 = 5,2 ezer rubel lesz.

Ugyanezen kezdeti feltételek mellett az árbevétel nem növekszik, hanem 100 ezer rubel csökken. tervezési időszakban a bázisidőszakhoz képest. Ekkor a kintlévőségek rendre 12,5 ezer rubel, a készletek - 4,2 ezer rubel, a szállítók pedig csak 5,5 ezer rubel csökkennek. Rendelkezésre álló finanszírozási források 11,2 ezer rubel összegben. az eszközigényhez képest fölöslegesnek bizonyul, és a nyereség teljes egészében más célokra fordítható.

Az adott példa nem jelenti azt, hogy az értékesítési volumen növekedése minden esetben további finanszírozási források problémáját okozza, a csökkenés pedig ezt a problémát kiküszöböli. Fontolja meg azokat a lehetőségeket, amelyeknél a helyzet eltérő (9.6. és 9.7. táblázat).

9.6. táblázat - A vállalkozás eszközeinek és forrásainak változása a vevőkkel és beszállítókkal való elszámolás feltételeinek megváltoztatásakor, valamint az értékesítésből származó bevétel növekedése

Mutatók	Lehetőségek
6. Követelések növekedése (1. sor x 2. sor: 360), ezer rubel.
7. A készletek növekedése (1. sor x 5. sor: 100) x 3. sor: 360, ezer rubel.
8. Kötelezettségek növekedése (1. sor x 5. sor: 100) x 4. sor: 360 ezer rubel.
9. Finanszírozási források hiánya (6. sor + 7. sor - 8. sor), ezer rubel.
10. Túlzott finanszírozási források (8. o. - 6. o. - 7. o.)

A számítás azt mutatja, hogy azonos értékesítési volumennövekedés és azonos éves készletszükséglet mellett a finanszírozási források hiányát vagy többletét csak a kintlévőségek és kötelezettségek forgalmának, valamint a készletek aránya határozza meg. Megismételjük a korábban már megfogalmazott következtetést: a vállalkozás pénzügyi helyzete szempontjából az értékesítési volumen növelésének kilátásba helyezésekor kedvező, ha a kintlévőségek forgalma gyorsabb, mint a szállítói forgalom. Minél kisebb az anyagköltségek aránya az értékesítésből származó bevételek összetételében, annál nagyobb a rés a kintlévőségek és kötelezettségek forgalmi napjaiban annak biztosításához, hogy a finanszírozási források fedezzék az értékesítési volumen növekedéséhez kapcsolódó eszközöket. E következtetés illusztrálására a következő számításban az előző táblázat II. és III. lehetőségét vesszük kiinduló adatnak, ahol a finanszírozási források meghaladják az eszközöket. Csak egy feltételen változtassunk: az anyagköltségek részesedése az értékesítés bevételéből 55% helyett 40%.

9.7. táblázat - A vállalkozás eszközeinek és kötelezettségeinek változása az anyagköltségek értékesítési bevételekből való részesedésének változásával

Mutatók	Lehetőségek
1. Az értékesítési bevételek növekedése, ezer rubel
2. Vevőállomány forgalom, nap
3. Készletforgalom, nap
4. Szállítói forgalom, napok
5. Anyagköltségek az értékesítési bevétel részeként, %
(^ Követelések növekedése, ezer rubel
7. Kötelezettségek növekedése, ezer rubel.
8 - A készletek növekedése, ezer rubel.
^Finanszírozási források hiánya
Y. Többletfinanszírozási források

Az előző két táblázat utolsó sorainak összehasonlítása azt mutatja, hogy az anyagköltségek részarányának csökkenése minden egyéb számítási feltétel megtartása mellett az eszközök és a finanszírozási források arányának romlásához vezetett.

Nyilvánvaló, hogy az értékesítési bevételek növekedése minden esetben a finanszírozási források hiányához vagy többletéhez vezet, a vállalkozás egyéb mutatóitól függően. Ugyanez a következtetés vonható le az értékesítési bevételek csökkenése esetén is.

Ezért az értékesítési bevétel növekedésének vagy csökkenésének előrejelzésekor figyelembe kell venni, hogy a rendelkezésre álló források elegendőek-e a növekvő vagyon fedezésére (vagy a források csökkenése nagyobb lesz, mint az eszközcsökkenés). Ha ez a helyzet, akkor konkrét további finanszírozási forrásokat kell biztosítani, vagy kölcsön kell venni.

A tervezett egyenleg összeállításakor célszerű kiszámítani a vállalkozás tervezett fizetőképességi szintjét. Vállalkozásunkban, mint láttuk, a teljes fedezettség és a folyó mutató meglehetősen magas a bázisidőszakban. A tervezett egyenleg szerint a jelenlegi likviditási mutató (minimum) 5957: 2489 = 2,393. Ez a fizetőképességi szint nem ad okot aggodalomra, és ebből a szempontból az egyenleg nem korrigálható, főleg, hogy a társaság anyagi tartalékszükséglete csekély.

Az eszközök és források növekedésének, illetve csökkenésének számítása a fizetőképességi mutatók növekedésére vagy csökkenésére vonatkozó információkat tartalmaz. Például, ha a forgóeszközök 16,7 ezer rubellel, a rövid lejáratú adósságok pedig 5,5 ezer rubelrel nőnek, ez a fizetőképesség növekedésének tényezője. Ezzel szemben, ha a rövid lejáratú adósság gyorsabban nő, mint a növekedés forgóeszközök ellenőrizni kell, hogy mennyivel csökken a teljes fedezettség vagy a jelenlegi arány.

Általánosságban szem előtt kell tartani, hogy a hitelezőkkel történő elszámolás feltételeinek a vevőkkel való elszámolásokhoz viszonyított javulásával, azaz a kintlévőségek forgalmának felgyorsulásával vagy a szállítók forgalmának lassulásával, csökken a vállalkozás fizetőképességi szintje. Ha azelőtt a kritikus küszöbén volt, az veszélyes a vállalkozásra, más esetekben a szállítói tartozáshoz képest gyorsabb kintlévőség-forgás kedvező pénzügyi helyzete szempontjából.

nyomtatott változat

A szabályozás tárgya a vállalkozás meglévő pénzügyi forrásai, adósságkötelezettségei, likvid eszközök. A pénzügyi menedzsment feladata a veszteségek csökkentése és a vállalkozás jövedelmezőségének maximalizálása.

A pénzügyi menedzsment középpontjában stratégiai célok a vállalatok gyorsan alkalmazkodnak a változó helyzetekhez. A cash flow menedzsment struktúra szorosan integrálódik a vállalat részlegeivel annak érdekében, hogy az egyes vezetői döntésekhez tartozó nyereség (veszteség) mértékét ellenőrizni lehessen.

Feladatok

Vezetési szempontból pénzügyi menedzsment az üzlet átfogó irányításának részének tekintendő, és egy külön részleg a vállalatnál, amely a funkciók szűk körét látja el.

• A pénzgazdálkodás, mint irányítási rendszer magában foglalja a pénzügyi stratégia megalkotását, a számviteli politika felépítését, a számvitel bevezetését szoftver termékek, állandó ellenőrzés a cég hatékonysága. Például a pénzügyi vezetők feladatai közé tartozik a költségvetés felépítése, a munkatársak anyagi motivációs rendszere.
• Pénzügyi menedzsment mint külön osztály kezeli a pénzügyi eszközöket és kockázatokat, figyelemmel kíséri a pénzáramlásokat, kiválasztja a részvételhez szükséges beruházási projekteket, figyelemmel kíséri a vállalaton belüli információáramlást. Például a beszerzett tárgyi eszközök értékelése a kísérő dokumentáció tanulmányozása után történik.

A pénzügyi vezető meghatározza a vállalat befektetési politikáját (azon projektek listája, amelyekbe eszközöket fektetnek be), kezeli a tárgyi eszközöket (ügyleteket hajt végre tárgyi eszközök értékesítésére), kiszámítja és osztalékot fizet a részvényeseknek. A pénzügyi irányítás állandó feladata a társaság bevételeinek és kiadásainak osztályozása, elszámolása, elemző jelentések készítése a vezetés számára.

A pénzgazdálkodás hatékonysága a minőségtől függ külső források mutatók összegyűjtésére és elemzésére használt információk. Például ellenőrizni kell a bankoktól és biztosítótársaságoktól származó nyilvános adatok, a versenytársaktól származó információk, a felügyeleti hatóságok szabályozási követelményei és a vállalkozás pénzügyi kimutatásai teljességét és pontosságát.

Alapelvek

A vállalat sajátosságaitól, fejlesztésének aktuális és stratégiai céljaitól függetlenül a pénzügyi irányítás szisztematikus tevékenység, amelynek célja a konkrét problémák megoldása a cash flow-k elosztásával. Tevékenység pénzügyi vezető a stratégiai problémák megoldására, a hosszú távú pénzügyi jólét elérésére irányul.

• A kockázat és a megtérülés kompromisszuma. A pénzügyi menedzsment mérlegeli az alternatív költségeket, az általános piaci teljesítményt, a tervezett hozamokat és a kapcsolódó kockázatokat, mielőtt döntést hozna. vezetői döntések. Például az induló vállalkozásokba való befektetés magas hozamot hoz, és a befektetések elvesztésének kockázatával jár.
• Az információ aszimmetriája és időértéke. A piaci jellemzőkre vonatkozó, az ügyfelektől vagy felügyeleti hatóságoktól kapott bizalmas információk rövid távon hasznosak lehetnek. Például a K+F cégek „adókedvezményei” két évig érvényesek.

A pénzügyi irányítás a társaság korlátlan működési idejét feltételezi, törekszik a tulajdonosok és alkalmazottak érdekeinek kielégítésére, a rendelkezésre álló finanszírozási források korrekt értékelésére.

11. Az elővétel pénzügyi stabilitásának kezelésének módszerei.

A pénzügyi állapot (F.S.) egy összetett fogalom, amely sok tényezőtől függ, és olyan mutatórendszer jellemzi, amely tükrözi a források elérhetőségét és elhelyezését, a valós és potenciális pénzügyi lehetőségeket. Az F.S. pred-tiya, yavl-t jellemző főbb mutatók. : biztonság saját forgótőkével és azok biztonsága; az anyagi javak normalizált készleteinek állapota; a banki hitel felhasználásának eredményessége és anyagi támogatása; a vállalkozás fizetőképességének stabilitásának értékelése. Faktoranalízis amelyek meghatározzák a pénzügyi helyzetet, segítik a készletek azonosítását és a termelés hatékonyságának növelését. F.S. a vállalkozások tevékenységének minden aspektusától függ: a megvalósítástól gyártási terveket, a termelési költségek csökkentése és a profit növelése, a termelés hatékonyságának növelése, valamint a forgalom területén működő, az áru- és pénzalapok keringésének szervezésével kapcsolatos tényezőkből - az alapanyag- és anyagbeszállítókkal, a vevőkkel való kapcsolatok javítása termékek értékesítése, értékesítési és elszámolási folyamatok javítása Az elemzés során fel kell tárni a vállalkozás instabil állapotának okait, és fel kell vázolni a javítási módokat. A vállalkozás pénzügyi helyzetének stabilitása nagymértékben függ a pénzügyi források eszközökbe történő befektetésének megfelelőségétől és helyességétől. Az alapok szerkezetében és azok forrásaiban bekövetkezett minőségi változásokról, valamint e változások dinamikájáról a legáltalánosabb elképzelés a jelentéskészítés vertikális és horizontális elemzésével nyerhető. A vertikális elemzés megmutatja a vállalkozás pénzeszközeinek szerkezetét és forrásait, ennek szükségessége és megvalósíthatósága a következőkben rejlik: - a relatív mutatókra való átállás lehetővé teszi az erőforrások mennyiségében eltérő vállalkozások gazdasági potenciáljának és teljesítményének gazdaságok közötti összehasonlítását. használt; a relatív mutatók bizonyos mértékig kisimulnak Negatív hatás inflációs folyamatok, amelyek jelentősen torzíthatják a pénzügyi kimutatások abszolút számait. A jelentéstétel horizontális elemzése egy vagy több elemző táblázat összeállításából áll, amelyekben az abszolút mutatókat relatív növekedési (csökkenési) rátákkal egészítik ki. A mutatók aggregálásának mértékét az elemző határozza meg, általában több évre (szomszédos időszakokra) veszik az alapvető növekedési rátákat, ami lehetővé teszi nemcsak az egyes mutatók változásának elemzését, hanem azok előrejelzését is. értékeket. A vállalkozás pénzügyi helyzetét jellemző mutatószámok fontos csoportját alkotják a likviditási mutatók - ezek a vállalkozás azon képességét jellemzik, hogy rövid lejáratú kötelezettségeit forgóeszközei terhére vissza tudja fizetni. A likviditási mutatók közül a következő mutatókat számítjuk ki: 1. Abszolút likviditási mutató - megmutatja, hogy az aktuális tartozás mekkora része fizethető vissza készpénz és forgalomképes értékpapír terhére (norma 20-30%). 2. Sürgős likviditási együttható - megmutatja, hogy az aktuális adósság mekkora részét lehet visszafizetni nemcsak készpénz és forgalomképes értékpapírok terhére, hanem az adósoktól várható bevétel (norma 70-80%). 3.Általános likviditási együttható - lehetővé teszi annak megállapítását, hogy a forgóeszközök milyen mértékben fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeket (norma 200-250%). 4. Forgótőke - jelzi a forgóeszközöknek a rövid lejáratú kötelezettségekhez képesti többletét, a vállalkozás általános likviditását. 5.A tárgyi eszközök likviditásának együtthatója - megmutatja, hogy az anyagi javak (készletek és költségek) mennyiben fedezik a rövid távú kötelezettségeket. 6. Az eszközök likviditásának együtthatója a számításokban - megmutatja, hogy az adósoktól várható bevételek milyen mértékben lesznek felhasználva rövid lejáratú kötelezettségek visszafizetésére. 7. A kintlévőségek és tartozások arányának együtthatója - a tartozás összegét mutatja 1 hrivnyával. kintlévőség. 8. Agilitási együttható - megmutatja, hogy a szavatolótőke mekkora része van a leglikvidebb eszközökbe fektetve (norma >= 0,5). A fizetőképesség jellemzi a vállalkozás azon képességét, hogy készpénz, valamint könnyen mozgósítható eszközök terhére rendszeres fizetéseket teljesítsen és pénzbeli kötelezettségeit teljesítse. A fizetőképesség mutatói közül a következőket számítjuk ki: 1. A gazdasági függetlenség (autonómia) együtthatója - a szavatoló tőke hányadát jellemzi az ingatlan összértékében (> 0,5). 2. Finanszírozási arány - megmutatja, hogy a vállalkozás tevékenységének mekkora részét finanszírozza saját forrásból (> 1). 3. Adóssághányad - megmutatja, hogy a vállalkozás tevékenységének mekkora részét finanszírozzák hitelből (<1). 4.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - показывает, какая часть материальных ценностей покрывается за счет собственных средств (>0,8). 5. Készletfedezeti mutató - megmutatja, hogy a készlet mekkora részét fedezi szavatoló tőke (> 0,5). 6. Forgótőke-mutató - megmutatja, hogy a forgótőke mekkora részét fedezi a saját tőke (> 0,5). A vállalkozás pénzügyi helyzetére vonatkozó végső következtetést csak a vállalkozás pénzügyi stabilitásának a vállalkozástól származó források rendelkezésre állását jellemző általános mutatóinak, valamint azok tartalék- és költségképzésre való megfelelőségének kiszámítása után lehet levonni. a pénzügyi helyzetet figyelembe kell venni, hogy: 1. Ha E1, E2, E3 > 0, akkor a vállalkozás abszolút fizetőképességgel rendelkezik; 2.Ha E1< 0, Е2 >0, E3 > 0, akkor normál; 3.Ha E1< 0, Е2 < 0, Е3 >0, akkor instabil pénzügyi helyzet; 4.Ha E1< 0, Е2 < 0, Е3 < 0, то кризисное положение,Е1 излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат; Е2 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат; Е3 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат.

2019-12-16 226

Miért érdemes pénzügyi menedzsmentet tanulni?

Ma minden vállalkozás stabil működésének egyik fő feltétele a hozzáértő és helyesen megválasztott stratégia. vállalkozói tevékenység. A pénzügyi menedzsment pedig kulcsszerepet játszik e stratégia kialakításában.

A pénzgazdálkodás lényege

A pénzügyi menedzsment egy olyan pénzügyi tudomány, amely a vállalat saját és kölcsöntőkéjének hatékony felhasználásának módszereit, a lehető legkevesebb kockázat mellett a legnagyobb nyereség elérésének módjait és a gyors tőkenövekedést vizsgálja. A pénzügyi menedzsment választ ad arra a kérdésre, hogyan lehet egyszerűen és gyorsan egy vállalkozást érdektelenből vonzóvá tenni a befektetők számára.

Ez egy bizonyos elvek, formák és módszerek rendszere, amelyet a helyes szabályozáshoz használnak pénzügyi tevékenységek vállalkozások. A pénzügyi menedzsment felelős a befektetési döntések meghozataláért és azok felderítéséért pénzügyi források. Vagyis nagyjából választ ad azokra a kérdésekre, hogy honnan szerezzük be a pénzt és mit kezdjünk vele. A pénzgazdálkodás alkalmazásának relevanciája annak is köszönhető, hogy a modern gazdasági realitások és a világpiaci követelmények folyamatos fejlődést igényelnek. Ma sikeres üzlet nem tud egy helyben állni, növekednie, terjeszkednie kell, új utakat kell találnia az önmegvalósításra.

A pénzgazdálkodás céljai és célkitűzései

A pénzgazdálkodás fő célja a vállalkozás értékének maximalizálása tőkeemeléssel.

Részletes célok:

1. hatékony működés és pozíciók erősítése a versenypiacon;
2. a vállalat tönkretételének és pénzügyi fizetésképtelenségének megelőzése;
3. piacvezető szerep elérése és hatékony működés versenyképes környezetben;
4. a szervezet árának maximális növekedési ütemének elérése;
5. a cég tartalékának stabil növekedési üteme;
6. a nyereség maximális növekedése;
7. a vállalkozás költségeinek minimalizálása;
8. garantálja a jövedelmezőséget és a gazdasági hatékonyságot.

Pénzügyi menedzsment alapfogalmak

Koncepció	Jelentése
pénzforgalom	elismerés pénzforgalom, időtartama és típusa; mutatóinak értékét meghatározó tényezők értékelése; a diszkonttényező meghatározása; az ehhez az áramláshoz kapcsolódó kockázat értékelése és annak elszámolása.
Kompromisszum a kockázat és a hozam között	Bármilyen üzleti bevétel egyenesen arányos a kockázattal. Azaz minél nagyobb a várt profit, annál nagyobb a kockázat, ami ennek a nyereségnek a meg nem vételével jár.Leggyakrabban a pénzügyi menedzsmentben tűznek ki célokat: a jövedelmezőség maximalizálását és a költségek minimalizálását. De a kockázatok és a hozamok közötti racionális arányok elérése az ideális megoldás.
Tőkeköltség	A szervezet pénzügyi biztonságának minden forrásának megvan a maga értéke. Tőkeköltség - a minimális összeg, amely a karbantartási költségek megtérüléséhez szükséges ezt az erőforrástés amely biztosítja a vállalat jövedelmezőségét. Ez a koncepció fontos szerepet játszik a befektetések tanulmányozásában és a tartalék opciók kiválasztásában. pénzügyi források. A menedzser feladata a leghatékonyabb és legjövedelmezőbb projekt kiválasztása.
Az értékpapírpiac hatékonysága	Az értékpapírpiac hatékonysága az információtartalom mértékétől és a piaci szereplők információhoz való hozzáférésétől függ. Ezt a koncepciót piaci hatékonysági hipotézisnek is nevezik. A piac információs hatékonysága a következő esetekben jelentkezik: termelők és fogyasztók széles köre; az információk ingyenes eljuttatása valamennyi piaci szereplő számára egyidejűleg; a tranzakciós költségek, adók és illetékek, valamint az ügyletkötést akadályozó egyéb tényezők hiánya; az általános árszintet nem befolyásolják magánszemélyek vagy jogi személyek tranzakciói; a piaci entitások magatartása racionális és a maximális haszon megszerzésére irányul; minden piaci szereplő eleve nem juthat többletjövedelemhez.
aszimetrikus információ	A személyek bizonyos kategóriái olyan bizalmas információk birtokában lehetnek, amelyekhez más piaci szereplők nem férhetnek hozzá. Az ilyen információk hordozói gyakran a cégek menedzserei, menedzserei, pénzügyi igazgatói.
ügynöki kapcsolatok	A tulajdonosi, irányítási és ellenőrzési funkciók közötti szakadék áthidalása. A vállalat vezetőjének érdekei nem mindig esnek egybe a dolgozói érdekeivel. A szervezetek tulajdonosainak nem mindig kell alaposan ismerniük az üzletvezetés módszereit. Ennek oka az alternatív döntéshozatali lehetőségek megléte, amelyek egy része az azonnali profit megszerzésére irányul, míg mások a jövőbeni bevételre irányulnak.
Eseti kiadások	Minden pénzügyi döntésnek van legalább egy alternatívája. Az egyik lehetőség elfogadása pedig elkerülhetetlenül az alternatíva elutasítását vonja maga után.

A pénzügyi menedzsment fogalmainak és azok kapcsolatának alapos ismerete eredményes, kiegyensúlyozott, jövedelmező és racionális döntések meghozatalát vonja maga után a vállalkozás pénzügyi folyamatainak menedzselése során.

A pénzgazdálkodás funkciói

Bármely folyamat vagy tevékenység feltételezi bizonyos funkciók jelenlétét. A pénzügyi menedzsment funkciók 2 formátumra oszthatók:

Pénzügyi menedzsment – ​​milyen szakma ez?

A pénzügyi menedzsment relevanciája és relevanciája in modern üzlet hatalmas kereslethez vezet a képzett szakemberek iránt, ami ma már jelentősen meghaladja a munkaerőpiacon meglévő kínálatot. Ez azt sugallja, hogy a pénzügyi menedzsment területén ismeretekkel rendelkező személy nemcsak garantált foglalkoztatásra és folyamatosan magas keresetre számíthat, hanem karrierje gyors fejlődésére is.

Milyen ismeretekkel, képességekkel kell tehát rendelkeznie egy pénzügyi vezető pozícióra pályázó szakembernek?

A tanfolyamon megszerezheti a szükséges ismereteket, valamint rendszerezheti a meglévő ismereteket anélkül, hogy megszakítaná fő tevékenységét Pénzügyi menedzsment és a pénzügyi elemzés . A kurzus első modulja ingyenes.

Az AC "Active" oktatása kényelmes távoli formátum, magasan képzett oktatói személyzet és lehetőség online vizsgát tenni nemzetközi diplomához.