konu 6. finansal planlama ve tahmin

Soru 1. Stratejik, uzun vadeli ve kısa vadeli finansal planlama

Kreinina M.N. Mali yönetim: Proc. yerleşme - M.: Delo ve Service, 1998. - 304 s., S. 195-212.

9.1. İşletmenin gelir ve giderlerinin planlanması

Finansal planlama, işletmenin en önemli yönlerini kapsar; malzeme, işçilik ve finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı üzerinde gerekli ön kontrolü sağlar, işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için gerekli koşulları yaratır.

İşletmedeki finansal planlama, planlama ile bağlantılıdır. ekonomik aktivite ve planın diğer göstergelerine (üretim ve satış hacmi, üretim için maliyet tahminleri, sermaye yatırım planı vb.) dayalı olarak inşa edilir. Ancak taslak hazırlama finansal planüretim göstergelerinin finansal göstergelere basit bir aritmetik dönüşümü değildir.

Mali plan taslağının hazırlanması sürecinde, üretim planının göstergelerine eleştirel yaklaşılır, bunlarda dikkate alınmayan ekonomik rezervler belirlenir ve kullanılır, üretim potansiyelinin daha verimli kullanılması için yöntemler bulunur. işletmenin, maddi ve parasal kaynakların daha rasyonel kullanımı, ürünlerin tüketici özelliklerinin iyileştirilmesi vb.

Bir finansal plan geliştirme sürecinde, satılan ürünlerin maliyetleri, satış hasılatı, nakit birikimleri, amortisman, planlanan dönem için planlanan yatırımların finansman hacmi ve kaynakları, işletme sermayesi ihtiyacı ve kaynakları belirlenir. kapsamı, karların dağıtımı ve kullanımı, bütçe ile ilişkiler, bütçe dışı fonlar, bankalar.

İşletmedeki finansal planlama aşağıdaki hedef yönelime sahiptir:

1. İşletmenin faaliyetleri için mali kaynak ve fon sağlanması.

2. Varsa, temel faaliyetlerden ve diğer faaliyetlerden elde edilen kârın artırılması.

3. Bütçe dışı fonların, bankaların, alacaklıların ve borçluların bütçesi ile mali ilişkilerin organizasyonu.

4. Planlanan gelir ve giderler arasında gerçek bir denge sağlamak.

5. İşletmenin ödeme gücünü ve finansal istikrarını sağlamak.

Bir finansal planın geleneksel biçimi, gelir ve gider dengesidir. Bir finansal plan hazırlama çalışması birkaç aşamada gerçekleştirilir:

ilk aşama, önceki dönem için mali planın yerine getirilmesinin bir değerlendirmesidir;

ikinci aşama, bir mali planın hazırlanacağı temelde öngörülen üretim göstergelerinin değerlendirilmesidir;

üçüncü aşama, bir mali plan taslağının geliştirilmesidir.

Daha verimli olmak ve enflasyonu hesaba katmak için, planlanan yılın üçer aylık dönemleri itibariyle gelir ve gider dengesinin oluşturulması tavsiye edilir.

Bir gelir ve gider dengesi oluşturmak için aşağıdaki hesaplamaların temel alınması gerekir: satış gelirleri; harcamalarının karı ve yönü; kendi işletme sermayesi ihtiyacı; amortismanın miktarı ve kullanımı; onarım fonunun boyutları ve kullanım talimatları vb.

Gelir ve gider dengesi aşağıdaki kalemler bağlamında düzenlenebilir.

I. Gelir ve makbuzlar.

1. Ürünlerin (işlerin, hizmetlerin) satışından elde edilen gelir

dahil: 1.1. Satıştan kar.

2. Faaliyet dışı işlemlerden elde edilen gelirler.

3. Diğer faaliyet gelirleri.

4. Amortisman.

5. Onarım fonu.

6. Üretim maliyetinden düşülen fonlar:

6.1. Maliyete atfedilebilen vergileri ve diğer zorunlu ödemeleri ödemek.

6.2. Kredilere faiz ödemek için.

7. Sürdürülebilir yükümlülüklerin büyümesi.

8. Planlama döneminin başındaki işletme sermayesi fazlası.

9. Hisselerin ilk ihracından elde edilen gelir.

10. Diğer gelirler.

Toplam gelir ve makbuzlar.

11. Giderler ve kesintiler.

1. Satışlardan kaynaklanan kayıplar da dahil olmak üzere planlanan tam maliyet üzerinden satılan ürün ve hizmetler için maliyetler.

2. Tedarikçilere ödenen katma değer vergisi.

3. Sermaye yatırımları.

4. Duran varlıkların onarım maliyeti.

5. Biriktirme ve tüketim için kârdan yapılan kesintiler.

6. Kiralık.

7. Rezerv ve diğer özel fonlara yapılan katkılar.

8. Diğer faaliyet giderleri.

9. Diğer faaliyet dışı giderler.

Toplam giderler ve kesintiler.

III. Bütçe, bütçe dışı fonlar ve bankalarla ilişkiler.

1. Gelir vergisi.

2. Katma değer vergisi.

3. Emlak vergisi.

4. Maliyete dahil edilen ve mali sonuçlar üzerinden ödenen diğer vergiler.

5. Bütçe dışı fonlara yapılan ödemeler.

6. Uzun vadeli banka kredilerinin geri ödenmesi.

7. Kredi faizinin ödenmesi.

Toplam tutar.

1. Gelir ve fon makbuzları.

2. Masraflar, kesintiler ve ödemeler.

Gelir ve gider dengesi, her bir kalemi için hesaplama sürecinde elde edilen sonuçların analitik genelleştirilmesi temelinde oluşturulur. Bu nedenle, bir gelir ve gider dengesi derleme işi, makalelerinin her bir bölüm için hesaplamalar ve özetlemeler sonucunda elde edilen karşılık gelen sayısal verilerle basit bir şekilde doldurulması değildir. Bu tür çalışmalarla gelir-gider dengesinin sağlanması, mali kaynakların hedefli ve verimli kullanılması mümkün değildir.

Gelir ve gider dengesini oluşturma sürecinde aşağıdaki görevler çözülmelidir:

• karlılığı, ödeme gücünü artırmayı, varlıkların ve sermayenin cirosunu hızlandırmayı ve işletmenin mali durumunu iyileştirmekle ilgili diğer sorunları çözmeyi mümkün kılan işletmenin rezervlerinin belirlenmesi ve çiftlik içi kaynakların seferber edilmesi;
• karların ve diğer gelirlerin daha verimli kullanılması;
• yatırımların verimliliğini ve işletmenin yatırım çekiciliğini artırmak.

Çalışma, planlanandan önceki ilgili döneme ait benzer verilerle karşılaştırıldığında toplam büyüklüklerinin belirlenmesi, kompozisyon, yapı ve değişim oranlarının analizi ile "Fon Gelirleri ve Makbuzları" bölümünün derlenmesiyle başlamalıdır. Her türlü gelir ve gelirde azalma olması durumunda bunun nedenlerinin iyi analiz edilmesi ve hataya mahal vermemek için hesaplamaların kontrol edilmesi gerekir.

"Giderler ve kesintiler" bölümünün derlenmesi sürecinde, bazı makaleleri için, planlanan gider tutarları ile kesintiler arasındaki ilişkiyi, karşılık gelen gelir ve fon makbuzları ile karşılama kaynakları ile kontrol etmek gerekir. gelir ve gider dengesinin birinci bölümünde yer almaktadır. Bilançonun ikinci bölümünde yer alan satılan mal ve hizmetlere ilişkin maliyetlerin tamamının bunların satışından elde edilen gelirle karşılanması gerekir. Ürün ve hizmetlerin satışından elde edilen gelir, satılan ürünlerin maliyetlerinden az ise, birinci bölümde satıştan, ikinci bölümde ise satılan ürünler için planlanan maliyetler tutarında kâr olmaz. , kayıplar, bu maliyetlerin bir parçası olarak, gelir üzerindeki fazla maliyetler miktarında görünür.

Sabit kıymetlerin onarım maliyeti, gelir ve giderler dengesinin birinci bölümünde gösterilen onarım fonu tutarına eşit olmalıdır. Sabit kıymetlerin onarımı için giderlerin onarım fonu tutarından daha az bir miktarda planlanması durumunda, gelir ve gider dengesinin ikinci bölümünde ek bir kalem sağlanır - "Tamir fonunun serbest bakiyesi", onarım fonunun onarım maliyetlerini aşan miktarını yansıtır.

Planlanan dönemde sermaye yatırımı yapılmaz veya planlanan tutarı bilançonun birinci bölümünde yer alan amortismandan az ise, bu fonların serbest bakiyesi planlanan diğer maliyet ve ödemeleri karşılamak için kullanılamaz. Amacına uygun kullanılmayan bu fon bakiyesi, gelir ve giderler dengesinin ikinci bölümünde “Yatırımlar için ayrılan fonlar bakiyesi” başlığı altında gösterilir.

Gelir ve gider dengesinin tüm kalemlerini doldurduktan ve bölümlerin her biri için sonuçları topladıktan sonra, aralarındaki denge derecesi kontrol edilir. Bunu yapmak için, "Gelirler ve makbuzlar" birinci bölümünün sonucunu ikinci ve üçüncü bölümlerin sonuçlarının toplamıyla karşılaştırmanız gerekir. Eşitliğin olmaması durumunda ya ek gelir ve gelir kaynakları bulunması ya da bilançonun ikinci ve üçüncü bölümleri için planlanan gider ve kesintilerin azaltılmaları yönünde revize edilmesi gerekir.

9.2. Bir işletmenin planlı bir bilançosunun hazırlanması

Planlanan dönemdeki varlık ve yükümlülüklerin değeri, bir dizi faktörün etkisi altında baz duruma göre değişebilir. Her bir varlık ve yükümlülük kalemi, tam olarak değerini etkileyen faktörler dikkate alınarak hesaplanmalıdır. İÇİNDE bu durum genel olarak satış gelirlerindeki değişiklikler, satılan ürünlerin fiyatları, doğal satış hacmi, satışlardan ve diğer faaliyetlerden elde edilen karlar, hammadde fiyatları, kullanılan malzemeler ve hizmetler ile ilgili faktörleri dikkate almamız bizim için önemlidir. işletmenin faaliyetlerinin seyri, borçlular ve alacaklılar ile hesaplaşma şartları.

Bu faktörlerin aktif ve pasiflerin en dinamik unsurları olan stoklar, alacaklar, nakit, borç hesapları üzerinde doğrudan etkisi vardır. Duran varlıklar bu faktörlerden daha az etkilenir, ancak başka nedenlerle de değişebilir.

Maddi olmayan duran varlıklar ve özellikle uzun vadeli ve kısa vadeli finansal yatırımlar, satış gelirleri, Şirket ürün ve hammadde fiyatları vb. dinamiklerinden doğrudan etkilenmez. Sabit kıymetler ve devam eden inşaatlar, örneğin üretim hacmindeki değişikliklerin etkisi, ancak bu, teknolojide, ürün hacminde ve ürün yelpazesinde vb. çok önemli niteliksel değişimler olmalıdır.

Anapara ve yedek akçeler, uzun vadeli yükümlülükler ve kısa vadeli banka kredileri de farklı nedenlerle değişmekle birlikte, elde edilen karın bir kısmının yönü nedeniyle sermaye ve yedek akçelerde olası bir artış göz önünde bulundurulmalıdır. planlama dönemi.

Bir işletmenin bilanço planlaması göz önüne alındığında, yatırım politikasında, bankalarla ilişkilerinde vb. Olası değişiklikleri bir kenara bırakalım. Yalnızca en sık değişen ve doğrudan ana faaliyetle ilgili olan faktörleri dikkate alalım.

Planlama döneminde şirketin ürünlerinin fiyatlarının artacağını ve taban hacme eşit doğal üretim hacminin satılacağını varsayalım. Ardından satış geliri %10 artacak ve satışlardan elde edilen kâr şu şekilde olacaktır:

24021 x 1,1 -21599 = 4824 bin ruble.

İşletmenin faaliyetleri sırasında tükettiği hammadde, malzeme ve hizmetlerin fiyatları ile işletme çalışanlarının ücret düzeyi değişmiyorsa, böyle bir hesaplama doğrudur. Ancak uzmanlara göre, tüketilen kaynakların fiyatları baz dönemine göre ortalama %2,7 daha yüksek olacak ve çeşitli nedenlerle işçilik maliyetleri %23,6 artacak. Bütçe dışı fonlara yapılan kesintiler de aynı oranda artacaktır. Maliyet unsurlarının geri kalanı, satış hasılatındaki bir değişiklikle veya fiyatlardaki bir değişiklikle ilişkili olmadığından değişmeyecektir.

Satılan ürünlerin maliyetinin bir parçası olarak malzeme maliyetleri 4950 bin ruble, yani satış gelirlerinin% 18,7'si; işçilik maliyetleri ve bütçe dışı fonlara yapılan kesintiler - 10.882 bin ruble, yani satış gelirlerinin% 41,2'si; sabit kıymetlerin amortismanı, 2.330 bin ruble veya satış gelirlerinin% 8,8'i tutarında temel seviyede kalacaktır. Böylece, satış hasılatının dinamikleri ve bileşenlerine ilişkin veriler aşağıdaki tabloda özetlenebilir.

Tablo 9.1. – Planlama döneminde satış hasılatında, satılan ürünlerin maliyetinde ve satıştan elde edilen kârda tabana göre değişim

Göstergeler	Temel dönem, bin ruble	Planlanan dönem, bin ruble	gr. gr'ın yüzdesi olarak 3. 2
1. Satış gelirleri
2. Satılan ürünlerin maliyeti - toplam
2.1. Malzeme maliyetleri
2.2. İşçilik maliyetleri ve bütçe dışı fonlara yapılan kesintiler
2.3. Sabit kıymetlerin amortismanı
2.4. Diğer maliyetler
3. Satışlardan kar (s. 1 - s. 2)

1. Firma stoklarının durumu: İhtiyaca göre stok fazlası veya eksiği var mı ve baz döneminde ortaya çıkarsa planlama döneminde stok fazlası veya eksikliği giderilebilir mi?

2. Alacakların durumu: İçinde vadesi geçmiş veya kötü borç var mı ve vadesi geçmiş alacakların geri ödenmesi bekleniyor. Ayrıca, borçluların kompozisyonu veya onlarla yapılan ödeme koşullarının değişmesi, genel olarak alacakların cirosunun hızlanmasına veya yavaşlamasına neden olur.

3. Borçların durumu: Vadesi geçmiş borç var mı ve varsa geri ödenmesi bekleniyor mu? Ayrıca, tedarikçi alacaklılarının bileşimi ve onlarla yapılan ödeme koşulları değişerek tedarikçilere ödenecek hesapların cirosunun hızlanmasına veya yavaşlamasına neden olur mu? Son olarak, diğer alacaklılara (bütçe, bütçe dışı fonlar vb.) vadesi geçmiş borçlar var mı?

Listelenen koşullara bağlı olarak, alacak ve borç stoklarının planlanan tutarları önemli ölçüde değişebilir.

Yukarıdakiler ışığında, planlanan stok büyüklüğünü belirliyoruz İşletmemizde olduğu gibi stokların büyük çoğunluğu hammadde ise, o zaman stokların temel bilanço değerinin tamamı büyük bir hata olmadan hesaplanabilir. malzeme maliyetlerindeki değişiklik ve stokların yenilenmesi. Önemli rezervler sunulursa bitmiş ürün veya sevk edilen mallar, daha sonra şirketin ürünlerini satma ve ödeme beklentilerine dayalı olarak doğrudan hesapla planlanmalıdır (Tablo 9.2).

Tablo 9.2 - Şirket stoklarının planlanan büyüklüğünün hesaplanması

Göstergeler		Temel dönem	Planlanan dönem
				maksimum
1. Hisse senetlerinin defter değeri
1.1. Fazla envanter
2. Envanter eksikliği
3. Normal envanter değeri:
a) sayfa 1 - sayfa 1.1.
b) sayfa 1 + sayfa 2
4. Satılan ürünler için malzeme maliyetleri
5. Envanter devri (sayfa 4: sayfa 3)	hız

Hesaplama için açıklamalar.

1. Sayfa 5'te bilançodaki stok eksikliği giderilmek kaydıyla normal stok devir hızı hesaplanır. Ürünlerin teknolojisinde ve bileşiminde değişiklik yapılmadan, planlanan dönemde böyle bir ciro korunur.

2. Planlanan dönem için gerekli stoklar sayfa 3 gr. 4 ve 5, malzeme maliyetlerinin normal stok devir hızına bölünmesiyle belirlenir (4950: 3,55 = 1394 bin ruble).

3. Rezerv açığının giderilmesi durumunda rezervlerin bilanço değeri normal değerine eşitlenir (1. satır, 5. sütun); stok eksikliğini sürdürürken, bilanço değerleri en azından satılan ürünlerin malzeme maliyetlerindeki artışla orantılı olarak artmalıdır: 1155 x 4950/4818 = 1187 bin ruble. (Bu, hammadde ve malzeme fiyatlarındaki artıştan kaynaklanmaktadır).

İşletmenin bilançosunda fazla stok varsa, hesaplama benzer olacaktır, ancak minimum sonuç normale ve maksimum - gerçek stok durumuna karşılık gelecektir.

Şimdi planlanan alacak tutarını hesaplıyoruz. Burada hem gerçek kompozisyonu hem de ciroyu hesaba katmak gerektiğinden, iki hesaplama yapacağız.

Tablo 9.3 - Durumu dikkate alınarak planlanan alacak miktarının hesaplanması

Göstergeler	baz dönem	Planlanan dönem
			maksimum
1. Alacakların bakiye değeri, bin ruble.
1.1. vadesi geçmiş
1.2. Umutsuz
2. Satış gelirleri, bin ruble.
3. Alacakların baz dönemdeki devir hızı (ciro sayısı) (s.3:s.1):
a) gerçek
b) vadesi geçmiş ve kötü Alacak Hesapları hariç

Hesaplama için açıklamalar.

1. Hesaplama, Borçlular ile değiştirilmemiş sözleşme hükümleri ve borçluların önceki kompozisyonu temelinde yapılır.

2. Vadesi geçmiş ve şüpheli alacakların olmaması koşuluyla (birincisi geri ödenecek, ikincisi silinecek) planlama döneminde asgari alacak tutarının mümkün olduğu varsayılmaktadır. Sayfa 1 gram 3 alınan: (4500 - 300 - 10) x 26423/24021 = 4510 bin ruble; sayfa 1 gr. 4: 4500 x 26423/24021 = 4950 bin ruble.

Alacakların planlanan değerinin hesaplanmasına başka bir faktör ekleyelim: borçluların bileşimindeki bir değişiklik veya önceki borçlularla yapılan ödeme koşullarındaki bir değişiklik, alacakların devrini değiştirdi ve vadesi geçmiş ve kötü borçları ortadan kaldırdı. Temel dönemde 5,9 kat olan cironun planlama döneminde 6,5 kat olacağını varsayalım. Vadesi geçmiş ve kötü borçlar olmadığında planlanan cironun taban ciro ile karşılaştırılması, 5,3 katın değil, tam olarak 5,9 katının dikkate alınmasını gerektirir. Daha sonra asgari hedef değer alacaklar şuna eşittir: 4510 x 5,9 / 6,5 \u003d 4094 bin ruble. 4510 bin ruble yerine.

Benzer unsurlar dikkate alınarak tedarikçilere borç hesapları planlanmaktadır (Tablo 9.4).

Tablo 9.4 - Tedarikçilere ödenmesi planlanan hesap tutarının hesaplanması

Göstergeler	baz dönem	Planlanan dönem
			maksimum
1. Tedarikçilere ödenecek hesapların bilanço değeri, bin ruble.
1.1. vadesi geçmiş
2. Satılan ürünler için malzeme maliyetleri, bin ruble.
3. Tedarikçilere borç hesaplarının devri (ciro sayısı; s. 2: s. 1):
a) gerçek
b) vadesi geçmiş olanlar hariç

Hesaplama için açıklama.

Sayfa 1 gram 3 ve 4, aynı ciro ve tedarikçilere ödenecek vadesi geçmiş hesapların olmaması dikkate alınarak şu şekilde hesaplanır: 281 x 4950/4818 = 289 bin ruble.

Planlama döneminde tedarikçilerin bileşimi veya onlarla sözleşmeye bağlı ödeme koşulları değişirse, bu da ödenecek hesapların cirosunda bir değişikliğe yol açarsa, hesaplanan değer, devir sayısının aynı şekilde uygulanmasıyla ters yönde değişir. yukarıdaki alacakları hesapladık.

maaş borçları, sosyal sigorta ve güvenlik, kural olarak, sırasıyla işletme çalışanları ve bütçe dışı fonlarla belirlenen yerleşim sıklığına bağlıdır. Bu nedenle, planlama döneminde satılan ürün maliyetleri kapsamında bütçe dışı fonlara yapılan kesintiler ve işçilik maliyetlerindeki artışla orantılı olarak artırılan baz dönem sonundaki tutar üzerinden planlama dönemi için hesaplanabilir. . Bilanço verilerimize göre bütçe dışı fonlara ve ücretlere yapılan kesintiler için ödenecek hesapların temel değeri ve bu maliyetlerin büyüme oranı: (384 + 180) x 123,6 / 100 = 697,1 bin ruble.

Bütçeye ödenmesi planlanan hesap tutarını yeterli doğrulukta belirlemek daha zor ve zaman alıcıdır. İşletmenin bütçeye vadesi geçmiş borcu yoksa, temel tutar, bütçeye belirlenen ödeme sıklığına karşılık gelen gerekli borç miktarını yansıtır. farklı şekiller vergiler. Ancak, planlama döneminde satış hasılatı ve karlarının baz döneme göre değişmesi ve diğer tüm vergilendirme nesnelerinin büyüklüğünün korunması nedeniyle, gelir vergisi, KDV ve diğer tüm vergilerdeki artışın hesaplanması gerekmektedir. miktarları satış gelirlerine bağlı olan ücret fonunun karıdır. Bu, her işletmenin özel verilerine dayalı olarak doğrudan hesapla yapılır. Bizim durumumuzda gelir vergisi, KDV, nakliye vergisi, konut stokunun ve sosyal ve kültürel tesislerin bakımı için yapılan kesintiler toplam 236,5 bin ruble olacak. Daha sonra, Hesaplama için, bu vergiler için ödenecek hesapların, baz dönemde ödenmesi gereken toplam ödeme tutarına oranının belirlenmesi gerekir. İşletmemizde %11,5'e eşittir. Bu, bütçeye ödenecek hesaplardaki artışın 236,5 x 11,5/100 == 27,2 bin ruble olduğu anlamına gelir. Tabii bu değer belli bir toleransla hesaplanıyor. Ancak, planlanan bakiyenin hazırlanmasında, hata göz ardı edilebilir, çünkü bütçeye olan borç, kural olarak, işletmenin ödenecek hesaplarının niceliksel olarak belirleyici bir parçası değildir.

Böylece, satış hasılatı, satın alınan hammadde, malzeme ve hizmet fiyatları ve ücret seviyesindeki değişikliklerin etkisi altında değişen aktif ve pasiflerin planlanan büyüklüğünü hesapladık. Bu faktörler her işletmede sürekli olarak çalışır, bu nedenle herhangi bir planlı denge hazırlanırken dikkate alınmaları gerekir.

Yukarıda belirtildiği gibi, aktif ve pasiflerin etkisi altında değişen başka nedenler de mümkündür, ancak bunlar farklı niteliktedir ve esas olarak işletmenin yatırım ve finansal politikasındaki değişikliklerle ilgilidir. Bu gibi sebeplerin varlığı halinde duran varlıklar, sermaye ve yedekler, uzun vadeli yükümlülükler, banka kredileri, kısa vadeli finansal yatırımlar değişebilir.

Hesaplamamızda baz döneme göre planlama döneminde böyle bir değişikliğin olmamasından hareket ediyoruz. Eğer öyleyse, varlık ve yükümlülüklerin belirtilen unsurlarındaki değişikliklerin hesaplanması doğrudan hesapla yapılır ve zor değildir.

Yapılan hesaplamalara göre işletmenin planlanan bilançosunu hazırlayacağız. Aynı zamanda, sadece aktif ve pasiflerdeki değişikliklere dayanarak derlenen planlanan bilançoda, mülkün toplam değeri ve finansman kaynaklarının mutlaka örtüşmediği akılda tutulmalıdır. Aksine, kural olarak, çakışmazlar ve gerekli varlık miktarına kıyasla fon kaynaklarının fazlalığı veya eksikliği ortaya çıkar. Ancak bundan sonra, gerekli olduğu ortaya çıkarsa, finansman kaynaklarını yenilemek için planlanan kârın yönüne karar vermek mümkündür. Bu nedenle şimdilik planlamanın bu aşamasında işletmenin planlanan kârının büyüklüğünü daha ayrıntılı olarak ele almıyoruz. Bilançoyu derlerken, baz dönemdeki sermaye ve rezervlerin çok büyük yer kapladığını da dikkate alacağız. spesifik yer çekimi finansman kaynaklarında. Şirket çok az ödünç kaynak kullanır. Böyle bir olasılık olsa bile, sermaye ve rezervlerin daha da artırılması pek tavsiye edilmez.

Planlanan bakiyeyi oluştururken, stok ve alacakları minimum ve maksimum seviyelerde hesapladığımızı dikkate alacağız. Satın alınan malzemelerdeki KDV, stokların maliyetindeki artışla orantılı olarak artacaktır, yani 163 x 1187/1155 = 168 bin ruble veya 163 x 1394/1155 = 197 bin ruble olacaktır. Satış gelirlerindeki artışla orantılı olarak nakit büyümesini kabul ediyoruz, yani. 84 x 1,1 \u003d 92 bin ruble.

Tablo 9.5 - Planlama döneminin bitiş tarihinde işletmenin tahmini planlanan bakiyesi (bin ruble)

		Maksimum
1. Duran varlıklar
2. Dönen varlıklar (s. 2.1.-2.6)
2.1. Hisse senetleri
2.2. Satın alınan varlıklarda KDV
2.3. Alacak hesapları
2.4. Kısa vadeli finansal yatırımlar
2.5. Peşin
2.6. Diğer mevcudatlar
1- Sermaye ve yedekler
2. Uzun vadeli yükümlülükler
3. Kısa vadeli yükümlülükler (s. 3.1. - 3.3)
3.1 Krediler ve krediler
3.2. Borç hesapları (satır 3.2.1 - 3.2.4.)
3.2.1. Tedarikçiler
3.2.2. Ücretler, sosyal sigorta ve güvenlik için
3.2.3. bütçe
3.2.4. Diğer alacaklılar ve avanslar
3.3. Diğer kısa vadeli yükümlülükler (işletmenin fonları ve rezervleri)
Toplam varlıklar
Toplam yükümlülükler
Aşırı:
yükümlülükler üzerinden varlıklar
varlıklar üzerindeki yükümlülükler

Hesaplama, planlanan dengenin tüm parametrelerinin doğru belirlenmesi durumunda, önümüzdeki dönemde finansal durumun işletme için elverişli olacağını göstermektedir: fon kaynaklarının miktarı, gerekli varlıkların maliyetini aşıyor ve eğer stoklar ve alacaklar minimum bir tahmini değere sahipse, bu fazlalık önemli ölçüde artar. Bu, işletmenin satış gelirlerinde ve edinilen malzeme kaynaklarının fiyatlarında bir artış olması durumunda bile ek finansman kaynakları aramasına gerek olmadığı anlamına gelir.

Açıkçası, kârın herhangi bir kısmını sermaye ve rezervleri artırmaya yönlendirmeye gerek yoktur; kazançlar tamamen başka amaçlar için kullanılabilir.

Farklı bir bilanço yapısı ile satış gelirlerinde farklı bir artış veya azalış ve belirli türler satılan ürünlerin maliyetleri, maliyetlerin kendilerinin farklı bir yapısı vb. sonuçlar tamamen farklı olabilir. Fon kaynaklarının aktif üzerindeki fazlalığının daha da önemli olduğu veya tam tersine şirketin ek kaynaklara ihtiyaç duyduğu ortaya çıkabilir. O zaman öz sermayeyi artırmak, kredi ve kredi çekmek veya tedarikçilerle yapılan anlaşmaların sözleşme şartlarını değiştirmek gerekli olacaktır.

9.3. Satış gelirlerindeki değişiklikler nedeniyle finansal ve nakit akışlarındaki değişiklik

En büyük faktöre göre, bir yandan satış gelirleri, maliyetler ve karlardaki değişimler ile diğer yandan işletmenin aktif ve pasiflerindeki değişimler arasındaki ilişkiyi düşünün. Böyle bir tartışma biraz kabataslak olacak, ancak bu bağımlılığı etkileyen belirleyici faktörlerin daha net anlaşılmasını sağlayacaktır.

Aşağıdaki koşulları kabul ediyoruz.

1. Alacak devir hızı - 45 gün;
2. Borç hesapları devri -40 gün;
3. Envanter devri - 30 gün;
4. Malzeme maliyetleri - satış gelirlerinin %50'si;
5. Ücretsiz kar - satış gelirlerinin %6'sı.

Tüm bu koşullar altında satışlardan elde edilen gelirin 100 bin ruble artırılması planlanıyor. Bilanço verilerine ne olacak?

Alacak hesapları doğal olarak artacaktır. Satılan ürünlerin ek yıllık maliyeti 100 bin ruble ise, ek alacaklar şöyle olacaktır:

100 x 45/360 = 12,5 bin ruble.

Stoklar, satış gelirlerinin bir parçası olarak malzeme maliyetlerindeki artışla orantılı olarak artacak ve ciroları dikkate alındığında, stoklardaki artış şuna eşittir: 50 x 30/360 = 4,2 bin ruble.

Öncelikle satın alma sırasında ortaya çıkan borç hesapları maddi kaynaklar, 50 x 40/360 = 5,5 bin ruble artacak.

Böylece satış gelirlerindeki artışın etkisi altındaki varlıklardaki artış 12,5 + 4,2 = 16,7 bin ruble olacak; ödenecek hesaplar şeklinde finansman kaynaklarındaki artış - sadece 5,5 bin ruble. İşletmenin 16,7 - 5,5 = 11,2 bin ruble tutarında ek finansman kaynaklarına ihtiyacı var. İşletmenin ücretsiz karı kendi kaynaklarını artırmak için kullanılsa bile, ek ödünç alınan fon ihtiyacı 11,2 - 6 = 5,2 bin ruble olacaktır.

Aynı başlangıç ​​​​koşullarında satış geliri artmaz, 100 bin ruble azalır. planlama döneminde temel döneme kıyasla. Daha sonra alacak hesapları sırasıyla 12,5 bin ruble, stoklar - 4,2 bin ruble ve ödenecek hesaplar - yalnızca 5,5 bin ruble azalacak. 11,2 bin ruble tutarında mevcut finansman kaynakları. varlık ihtiyacına kıyasla gereksiz hale gelir ve kârın tamamı başka amaçlara yönlendirilebilir.

Verilen örnek, her durumda satış hacmindeki artışın ek finansman kaynakları sorunu yarattığı ve düşüşün bu sorunu ortadan kaldırdığı anlamına gelmez. Durumun farklı olduğu diğer seçenekleri göz önünde bulundurun (Tablo 9.6 ve 9.7).

Tablo 9.6 - Alıcılar ve tedarikçilerle uzlaşma şartları değiştirilirken işletmenin varlık ve yükümlülüklerindeki değişim ve satış gelirlerindeki artış

Göstergeler	Seçenekler
6. Alacaklarda artış (satır 1 x satır 2: 360), bin ruble.
7. Stok artışı (satır 1 x satır 5: 100) x satır 3: 360, bin ruble.
8. Ödenecek hesaplardaki artış (satır 1 x satır 5: 100) x satır 4: 360, bin ruble.
9. Finansman kaynaklarının eksikliği (satır 6 + satır 7 - satır 8), bin ruble.
10. Fazla finansman kaynakları (s. 8 - s. 6 - s. 7)

Hesaplama, satış hacmindeki aynı artış ve aynı yıllık stok ihtiyacı ile fon kaynaklarının eksikliğini veya fazlasını yalnızca alacak ve borçların devir hızı ile stokların oranına göre belirlediğini göstermektedir. Daha önce yapılmış olan sonucu tekrarlıyoruz: Satış hacmini artırma olasılığı durumunda işletmenin mali durumu için, alacakların devrinin borçların devrinden daha hızlı olması elverişlidir. Satış gelirlerinin bileşiminde malzeme maliyetlerinin payı ne kadar düşükse, finansman kaynaklarının satış hacmindeki artışla ilişkili varlıkları karşılamasını sağlamak için alacakların ve borçların devir gün sayısındaki fark o kadar büyük olmalıdır. Bu sonucu göstermek için, bir sonraki hesaplamada, fon kaynaklarının varlıklardan fazla olduğu bir önceki tablonun II ve III seçeneklerini başlangıç ​​verisi olarak alacağız. Tek bir şartı değiştirelim: Malzeme maliyetlerinin satış gelirlerindeki payı %55 yerine %40'tır.

Tablo 9.7 - Satış gelirlerindeki malzeme maliyetlerinin payındaki değişiklikle birlikte işletmenin varlık ve yükümlülüklerindeki değişim

Göstergeler	Seçenekler
1. Satış gelirlerindeki artış, bin ruble
2. Alacak devir hızı, gün
3. Envanter devri, günler
4. Borç hesapları devir sayısı, gün
5. Satış gelirlerinin bir parçası olarak malzeme maliyetleri, %
(^Alacak hesaplarındaki artış, bin ruble
7. Ödenecek hesaplarda artış, bin ruble.
8 - Stoklarda artış, bin ruble.
^ Finansman kaynaklarının eksikliği
Y. Fazla finansman kaynakları

Önceki iki tablonun son satırlarının karşılaştırılması, malzeme maliyetlerinin payındaki düşüşün, diğer tüm hesaplama koşulları korunurken, varlıkların ve finansman kaynaklarının oranında bir bozulmaya yol açtığını göstermektedir.

Açıktır ki, her bir durumda, satış gelirlerindeki büyüme, işletmenin diğer göstergelerine bağlı olarak, finansman kaynaklarının eksikliğine veya fazlalığına yol açacaktır. Satış hasılatının azalması durumunda da aynı sonuca varılabilir.

Bu nedenle, satış gelirlerinde bir artış veya azalış öngörülürken, mevcut kaynakların büyüyen varlıkları karşılamaya yeterli olup olmadığını (veya kaynaklardaki düşüşün aktiflerdeki azalmadan daha fazla olup olmayacağını) dikkate almak gerekir. Bu durumda, belirli ek finansman kaynakları sağlamak veya ödünç almak gerekir.

Planlanan bakiyeyi derlerken, işletmenin planlanan ödeme gücü düzeyinin hesaplanması tavsiye edilir. İşletmemizde gördüğümüz gibi baz dönemde toplam karşılama oranı ve cari oran oldukça yüksektir. Planlanan dengeye göre cari likidite oranı (minimum) 5957:2489=2,393'tür. Bu ödeme gücü endişe yaratmaz ve bu açıdan bakıldığında, özellikle şirketin malzeme rezervlerine olan ihtiyacı küçük olduğu için denge düzeltilemez.

Varlık ve yükümlülüklerdeki artışın veya azalışın hesaplanması, ödeme gücü oranlarındaki artış veya azalış hakkında bilgi içerir. Örneğin, dönen varlıklar 16,7 bin ruble ve kısa vadeli borçlar 5,5 bin ruble artarsa, bu ödeme gücünün büyümesinde bir faktördür. Tersine, kısa vadeli borç büyümeden daha hızlı artarsa dönen varlıklar genel kapsama oranının veya cari oranın ne kadar düştüğünü kontrol etmek gerekir.

Genel olarak, alacaklılarla yapılan ödemelerin şartlarında, alıcılarla yapılan anlaşmalara kıyasla herhangi bir iyileşme olduğunda, yani alacak hesaplarının devrinde bir hızlanma veya borç hesaplarının devrinde bir yavaşlama ile, işletmenin ödeme gücü seviyesi düşer. Bundan önce kritik olmanın eşiğindeyse, işletme için tehlikelidir, diğer durumlarda alacakların ödenecek hesaplara göre daha hızlı devri mali durumu açısından elverişlidir.

Baskı versiyonu

Düzenlemenin amacı, işletmenin mevcut finansal kaynakları, borç yükümlülükleri, likit varlıklardır. Finansal yönetimin görevi, kayıpları azaltmak ve işletme karlılığını maksimize etmektir.

Mali yönetimin odaklandığı stratejik hedeflerşirketler değişen koşullara hızla uyum sağlar. Nakit akışı yönetim yapısı, her bir yönetim kararı için kar (zarar) miktarını kontrol etmek amacıyla şirketin departmanları ile yakından entegre edilmiştir.

Görevler

Yönetim açısından, finansal Yönetim işletmenin genel yönetiminin bir parçası ve şirkette ayrı bir departman olarak kabul edilen, dar bir işlev listesini yerine getiren.

• Bir yönetim sistemi olarak finansal yönetim, bir finansal stratejinin oluşturulmasını, bir muhasebe politikasının oluşturulmasını, muhasebenin tanıtılmasını içerir. yazılım ürünleri, sürekli kontrolşirketin verimliliği. Örneğin, finans yöneticilerinin görevleri arasında bir bütçe oluşturmak, personel için bir maddi motivasyon sistemi yer alır.
• Finansal yönetim olarak ayrı departman finansal varlıkları ve riskleri yönetir, nakit akışlarını izler, katılım için yatırım projelerini seçer, şirketteki bilgi akışlarını izler. Örneğin, edinilen sabit varlıkların değerlendirilmesi, beraberindeki belgeler incelendikten sonra gerçekleştirilir.

Finans yöneticisi, şirketin yatırım politikasını (varlıkların yatırıldığı projelerin bir listesi) belirler, maddi varlıkları yönetir (sabit varlıkların satışı için işlemleri yürütür), hissedarlara temettü hesaplar ve öder. Finansal yönetimin değişmez görevi, şirketin gelir ve giderlerinin sınıflandırılması ve muhasebeleştirilmesi, yönetim için analitik raporların hazırlanmasıdır.

Mali yönetimin etkinliği kaliteye bağlıdır. dış kaynaklar göstergeleri toplamak ve analiz etmek için kullanılan bilgiler. Örneğin, bankalardan ve sigorta şirketlerinden alınan kamuya açık veriler, rakiplerden alınan bilgiler, denetim makamlarından gelen düzenleyici gereklilikler ve bir işletmenin mali tablolarının eksiksizliği ve doğruluğu kontrol edilmelidir.

Prensipler

Şirketin özellikleri, gelişiminin mevcut ve stratejik hedefleri ne olursa olsun, finansal yönetim, nakit akışlarını dağıtarak belirli sorunları çözmeyi amaçlayan sistematik bir faaliyettir. Aktivite Finans Müdürü stratejik sorunları çözmeyi, uzun vadede finansal refahı sağlamayı amaçlamaktadır.

• Risk ve getiri uzlaşması. Mali yönetim, bir karar vermeden önce fırsat maliyetlerini, genel piyasa performansını, öngörülen getirileri ve ilgili riskleri dikkate alır. yönetim kararları. Örneğin, girişimlere yatırım yapmak yüksek getiri sağlar ve yatırımları kaybetme riskini beraberinde getirir.
• Bilginin asimetrisi ve zaman değeri. Karşı taraflardan veya denetim otoritelerinden elde edilen piyasa özelliklerine ilişkin gizli bilgiler kısa vadede faydalı olabilir. Örneğin, Ar-Ge şirketleri için "vergi tatilleri" iki yıl geçerli olabilir.

Finansal yönetim, şirketin sınırsız bir faaliyet süresi olduğunu varsayar, işletme sahipleri ve çalışanlarının çıkarlarını karşılamaya çalışır ve mevcut finansman kaynaklarını adil bir şekilde değerlendirir.

11. Pre-tion'ın finansal istikrarını yönetme yöntemleri.

Finansal durum (F.S.), birçok faktöre bağlı olan ve fonların mevcudiyetini ve yerleşimini, gerçek ve potansiyel finansal fırsatları yansıtan bir göstergeler sistemi ile karakterize edilen karmaşık bir kavramdır. F.S.'yi karakterize eden ana göstergeler pred-tiya, yavl. : kendi işletme sermayesi ve bunların güvenliği ile güvenlik; normalleştirilmiş maddi varlık stoklarının durumu; banka kredisi kullanımının etkinliği ve maddi desteği; işletmenin ödeme gücünün istikrarının değerlendirilmesi. Faktor analizi finansal durumu belirleyen, rezervlerin belirlenmesine ve üretim verimliliğinin artmasına yardımcı olur. FS işletmelerin faaliyetlerinin tüm yönlerine bağlıdır: uygulamaya üretim planları, üretim maliyetinin düşürülmesi ve kârın artırılması, üretim verimliliğinin yanı sıra dolaşım alanında faaliyet gösteren ve emtia ve parasal fonların dolaşımının organizasyonu ile ilgili faktörlerden - hammadde ve malzeme tedarikçileri, alıcılar ile ilişkilerin iyileştirilmesi ürünlerin satışı, satış ve yerleşim süreçlerinin iyileştirilmesi Analiz ederken, gereklidir işletmenin istikrarsız durumunun nedenlerini belirlemek ve onu iyileştirmenin yollarını ana hatlarıyla belirtmek. İşletmenin finansal durumunun istikrarı, büyük ölçüde finansal kaynakların varlıklara yatırılmasının uygunluğuna ve doğruluğuna bağlıdır. Fonların yapısında ve kaynaklarında meydana gelen niteliksel değişiklikler ve bu değişikliklerin dinamikleri hakkında en genel fikir, raporlamanın dikey ve yatay analizi kullanılarak elde edilebilir. Dikey analiz, işletmenin fonlarının ve kaynaklarının yapısını gösterir, bu analizin gerekliliği ve uygulanabilirliği şunlarda yatar: - göreli göstergelere geçiş, kaynakların miktarında farklılık gösteren işletmelerin ekonomik potansiyeli ve performansının çiftlikler arası karşılaştırmasına izin verir kullanılmış; göreceli göstergeler bir dereceye kadar düzelir Negatif etki mali tabloların mutlak rakamlarını önemli ölçüde bozabilen enflasyonist süreçler. Raporlamanın yatay analizi, mutlak göstergelerin göreli büyüme (azalma) oranlarıyla tamamlandığı bir veya daha fazla analitik tablonun oluşturulmasından oluşur. Göstergelerin toplanma derecesi analist tarafından belirlenir, kural olarak, birkaç yıl (bitişik dönemler) için temel büyüme oranları alınır, bu da yalnızca bireysel göstergelerdeki değişiklikleri analiz etmeyi değil, aynı zamanda tahmin etmeyi de mümkün kılar. değerler. İşletmenin mali durumunu karakterize eden önemli bir gösterge grubu, likidite göstergeleridir - bunlar, işletmenin mevcut varlıkları pahasına kısa vadeli yükümlülüklerini geri ödeme yeteneğini karakterize eder. Likidite göstergeleri arasında aşağıdaki göstergeler hesaplanır: 1. Mutlak likidite oranı - cari borcun hangi kısmının nakit ve menkul kıymetler pahasına geri ödenebileceğini gösterir (norm %20-30). 2. Acil likidite katsayısı - mevcut borcun hangi kısmının yalnızca nakit ve menkul kıymetler pahasına değil, aynı zamanda borçlulardan beklenen gelirler pahasına da ödenebileceğini gösterir (norm %70-80). 3.Genel likidite katsayısı - dönen varlıkların kısa vadeli borçları ne ölçüde kapsadığını belirlemenizi sağlar (norm %200-250). 4. İşletme sermayesi - dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülükler üzerindeki fazlalığını, işletmenin genel likiditesini gösterir. 5. Maddi varlıkların likidite katsayısı - maddi varlıkların (stoklar ve maliyetler) kısa vadeli yükümlülükleri ne ölçüde karşıladığını gösterir. 6. Hesaplamalardaki araçların likidite katsayısı - kısa vadeli yükümlülüklerin geri ödenmesi için borçlulardan beklenen makbuzların ne ölçüde kullanılacağını gösterir. 7. Alacak ve borç hesapları oranının katsayısı - 1 Grivnası tarafından ödenecek hesapların miktarını gösterir. alacak hesapları. 8. Çeviklik katsayısı - özkaynakların ne kadarının en likit varlıklara yatırıldığını gösterir (norm >= 0,5). Ödeme gücü, işletmenin düzenli ödemeler yapma ve nakit pahasına parasal yükümlülükleri ve ayrıca kolayca mobilize edilen varlıkları yerine getirme yeteneğini karakterize eder. Ödeme gücü göstergeleri arasında aşağıdakiler hesaplanır: 1. Ekonomik bağımsızlık katsayısı (özerklik) - mülkün toplam değerinde özkaynakların payını karakterize eder (> 0,5). 2. Finansman oranı - işletmenin faaliyetlerinin hangi kısmının kendi kaynaklarıyla finanse edildiğini gösterir (> 1). 3. Borç oranı - işletmenin faaliyetlerinin hangi kısmının ödünç alınan fonlarla finanse edildiğini gösterir (<1). 4.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами - показывает, какая часть материальных ценностей покрывается за счет собственных средств (>0.8). 5. Envanter karşılama oranı - envanterin hangi kısmının özkaynaklarla karşılandığını gösterir (> 0,5). 6. İşletme sermayesi oranı - işletme sermayesinin ne kadarının özkaynaklardan karşılandığını gösterir (> 0,5). İşletmenin mali durumu hakkında nihai sonuca ancak, işletmenin finansal istikrarının genel göstergeleri hesaplandıktan sonra yapılabilir; bu göstergeler, işletmeden kaynakların mevcudiyetini ve bunların rezerv ve maliyet oluşumu için yeterliliğini karakterize eder. mali durum dikkate alınmalıdır: 1. E1, E2, E3 > 0 ise, işletmenin mutlak mali ödeme gücü vardır; 2. E1 ise< 0, Е2 >0, E3 > 0, ardından normal; 3. E1 ise< 0, Е2 < 0, Е3 >0, ardından istikrarsız bir mali durum; 4. E1 ise< 0, Е2 < 0, Е3 < 0, то кризисное положение,Е1 излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат; Е2 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат; Е3 излишек (недостаток) собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат.

2019-12-16 226

Neden finansal yönetim eğitimi almalı?

Bugün, herhangi bir işletmenin istikrarlı işleyişinin temel koşullarından biri, yetkin ve doğru seçilmiş bir stratejidir. girişimcilik faaliyeti. Ve finansal yönetim, bu stratejinin oluşturulmasında kilit bir rol oynar.

Finansal yönetimin özü

Finansal yönetim, bir şirketin kendi ve ödünç alınmış sermayesinin etkin kullanımına yönelik yöntemleri, en az riskle en fazla karı elde etmenin yollarını ve hızlı sermaye büyümesini inceleyen bir finans bilimidir. Finansal yönetim, bir işletmenin yatırımcılar için ilgi çekici olmaktan kolay ve hızlı bir şekilde nasıl dönüştürüleceği sorusuna cevap verir.

Bu, doğru düzenleme için kullanılan belirli bir ilke, biçim ve yöntem sistemidir. mali faaliyetler işletmeler. Yatırım kararlarını almaktan ve onlar için keşif yapmaktan sorumlu olan finansal yönetimdir. finansal kaynaklar. Yani, genel olarak parayı nereden bulacağınız ve onunla ne yapacağınız sorularını yanıtlıyor. Finansal yönetim uygulamasının alaka düzeyi, aynı zamanda, modern ekonomik gerçeklerin ve dünya pazarının gerekliliklerinin sürekli gelişmeyi gerektirmesinden kaynaklanmaktadır. Bugün başarılı iş yerinde duramaz, büyümeli, genişlemeli, kendini gerçekleştirmenin yeni yollarını bulmalıdır.

Finansal yönetimin amaç ve hedefleri

Finansal yönetimin temel amacı, sermayeyi artırarak işletmenin değerini maksimize etmektir.

Ayrıntılı Hedefler:

1. rekabetçi bir pazarda konumların etkin işleyişi ve güçlendirilmesi;
2. şirket iflasının ve mali iflasın önlenmesi;
3. pazar liderliğine ulaşmak ve rekabetçi bir ortamda etkin işleyiş;
4. kuruluşun fiyatının maksimum büyüme oranına ulaşılması;
5. firmanın rezervinin istikrarlı bir büyüme oranı;
6. kârda maksimum artış;
7. işletmenin maliyetlerinin en aza indirilmesi;
8. karlılığı ve ekonomik verimliliği garanti eder.

Finansal yönetimin temel kavramları

Konsept	Anlam
nakit akımı	tanıma nakit akımı, süresi ve türü; göstergelerinin değerini belirleyen faktörlerin değerlendirilmesi; iskonto faktörünün belirlenmesi; bu akışla ilişkili riskin ve nasıl muhasebeleştirildiğinin değerlendirilmesi.
Risk ve getiri arasındaki değiş tokuş	İş hayatındaki herhangi bir gelir, riskle doğru orantılıdır. Yani, beklenen kar ne kadar yüksek olursa, bu karın alınmaması ile ilişkili risk seviyesi de o kadar yüksek olur.Çoğu zaman, finansal yönetimde hedefler belirlenir: karlılığı en üst düzeye çıkarmak ve maliyetleri en aza indirmek. Ancak riskler ve getiriler arasında rasyonel oranlara ulaşmak ideal çözümdür.
Sermaye maliyeti	Kuruluşun tüm finansal güvenlik kaynaklarının kendi değerleri vardır. Sermaye maliyeti - bakım maliyetini karşılamak için gereken minimum miktar bu kaynak ve bu da şirketin karlılığını sağlar. Bu kavram, yatırımların incelenmesinde ve geri dönüş seçeneklerinin seçiminde önemli bir rol oynar. finansal kaynaklar. Yöneticinin görevi, en etkili ve karlı projeyi seçmektir.
Menkul kıymetler piyasasının etkinliği	Menkul kıymetler piyasasının etkinlik düzeyi, bilgi içeriğinin derecesine ve piyasa katılımcılarının bilgiye erişimine bağlıdır. Bu kavram aynı zamanda piyasa etkinliği hipotezi olarak da adlandırılır. Piyasanın bilgi etkinliği aşağıdaki durumlarda gerçekleşir: çok sayıda üretici ve tüketici; bilgilerin tüm piyasa katılımcılarına aynı anda ücretsiz olarak iletilmesi; işlem maliyetlerinin, vergilerin ve harçların yanı sıra işlemlerin sonuçlanmasını engelleyen diğer faktörlerin bulunmaması; fiyatların genel düzeyi gerçek veya tüzel kişilerin işlemlerinden etkilenmez; piyasa varlıklarının davranışı rasyoneldir ve maksimum faydayı elde etmeyi amaçlar; tüm piyasa katılımcıları önceden fazla gelir elde edemezler.
asimetrik bilgi	Bazı kişi kategorileri, erişimi diğer piyasa katılımcılarına kapalı olan gizli bilgilere sahip olabilir. Bu tür bilgilerin taşıyıcıları genellikle firmaların yöneticileri, müdürleri, finans direktörleridir.
ajans ilişkileri	Mülkiyet, yönetim ve kontrol fonksiyonları arasındaki boşluğu doldurmak. Şirket yöneticisinin çıkarları, çalışanlarının çıkarlarıyla her zaman örtüşmez. Kuruluş sahiplerinin işletme yönetimi yöntemlerini her zaman tam olarak bilmesi gerekmez. Bunun nedeni, bazıları anında kar elde etmeyi, bazıları ise gelecekteki geliri hedefleyen alternatif karar verme seçeneklerinin varlığından kaynaklanmaktadır.
Fırsat maliyetleri	Her finansal kararın en az bir alternatifi vardır. Ve bir seçeneğin benimsenmesi, kaçınılmaz olarak alternatifin reddedilmesini gerektirir.

Finansal yönetim kavramları ve bunların ilişkileri hakkında kapsamlı bilgi, bir işletmenin finansal akışlarını yönetme sürecinde etkili, dengeli, karlı ve rasyonel kararların alınmasını gerektirir.

Mali yönetimin işlevleri

Herhangi bir süreç veya faaliyet, belirli işlevlerin varlığını varsayar. Mali yönetim işlevleri 2 biçime ayrılır:

Mali yönetim - bu ne tür bir meslek?

Finansal yönetimin ilgililiği ve uygunluğu modern iş bugün işgücü piyasasında var olan arzı önemli ölçüde aşan kalifiye uzmanlar için büyük bir talebe yol açıyor. Bu, finansal yönetim alanında bilgi sahibi bir kişinin yalnızca garantili istihdama ve sürekli yüksek kazançlara değil, aynı zamanda bir kariyerin hızlı gelişimine de güvenebileceğini göstermektedir.

Peki, finans yöneticisi pozisyonuna başvuran bir uzmanın hangi bilgi ve becerilere sahip olması gerekir?

Kursta gerekli bilgileri edinebilir ve ana faaliyetinizi kesintiye uğratmadan mevcut bilgileri sistematik hale getirebilirsiniz. Mali yönetim ve finansal analiz . Kursun ilk modülü ücretsiz olarak verilmektedir.

AC'den Eğitim "Aktif", uygun bir uzak format, yüksek nitelikli öğretim kadrosu ve uluslararası bir diploma için çevrimiçi sınava girme fırsatıdır.