Moscova Universitate de stat tehnologie si management

departament "Management"

Facultate „Economie și antreprenoriat”

TEST

Pe discipline: „Analiza și diagnosticarea activităților financiare și economice ale întreprinderii”

Subiect: „Analiza bonității întreprinderii”

Completat de un student în anul 3 al Districtului Federal Siberian

Specialitatea 080502 Cod 2236

NUMELE COMPLET. Liapinski

verificat ___

(numele complet al profesorului)

În. №___________ Data înregistrării ________________

Verificați rezultatele ______________________

Filiala Universității de Stat de Tehnologie din Moscova din Arhangelsk

Introducere ……………………………………………………………………………………..
1. Analiza bonității întreprinderii………… ……………
1.1 Conceptul de bonitate a întreprinderii, semnificația acesteia. Problema evaluării bonității…………….……….
1.2 Criterii de evaluare a bonității debitorului……………….
1.3 Procedura de evaluare a solvabilității financiare a împrumutatului………..
1.4 Evaluarea reputației împrumutatului……………………………………….
1.5 Evaluarea cuprinzătoare a bonității clientului……
2. Analiza bonității OOO „KHLEB”…………
2.1 Caracteristicile întreprinderii „KHLEB” LLC…………...
2.2 Nota stabilitate Financiară, independența și solvabilitatea întreprinderii………………………………………………..
2.3 Evaluarea posibilității de pierdere a stabilității financiare și a solvabilității…………………………………………………….
2.4 Calculul indicelui creditului………………………………
Concluzie………………………………………………………………
Sarcini…………………………………………………………………….
Lista literaturii utilizate…………………………………………..

Introducere

Bonitatea este un sistem de condiții care determină capacitatea unei întreprinderi de a atrage capital împrumutat și de a-l returna integral în termenul prevăzut. Evaluarea bonității unei întreprinderi se realizează luând în considerare următoarele condiții de bază:

a) structura capitalului utilizat și stabilitatea financiară;

b) evaluarea produselor fabricate în ceea ce privește cererea pentru acestea în condițiile de piață predominante;

c) lichiditatea activelor societatii.

În procesul relației întreprinderilor cu sistemul de credit și cu alte întreprinderi, există o nevoie constantă de a analiza bonitatea acestuia. Bonitatea este capacitatea unei întreprinderi de a-și achita datoriile în timp util și în totalitate. Analiza bonității este efectuată atât de băncile emitente de credite, cât și de întreprinderile care doresc să le primească.

În timpul analizei bonității, se efectuează calcule pentru a determina lichiditatea activelor întreprinderii și lichiditatea bilanțului său, stabilitatea și independența financiară, activitatea de afaceri și alți indicatori ai stării financiare a întreprinderii.

Lichiditatea activelor este reciproca timpului necesar pentru a le transforma în bani, i.e. cu cât este nevoie de mai puțin timp pentru a transforma activele în bani, cu atât sunt mai lichide.

Lichiditatea bilanţului se exprimă în gradul de acoperire a obligaţiilor întreprinderii de către activele sale, a căror perioadă de transformare în bani corespunde cu scadenţa obligaţiilor. Lichiditatea bilantului se realizeaza prin stabilirea egalitatii intre pasivele societatii si activele acesteia.

Analiza bonității este unul dintre elementele analizei întreprinderii. Acest fragment al analizei este realizat de multe bănci comerciale, confruntate cu necesitatea de a decide asupra posibilității și condițiilor de acordare a unui împrumut unui potențial împrumutat, cu toate acestea, orice întreprindere poate utiliza metodologia de evaluare a creditului, în special la stabilirea tranzacțiilor de decontare. cu clienții lor.

Decizia de a recunoaște un debitor ca solvabil este luată sub influența unui număr de factori, atât obiectivi, cât și subiectivi. Totodată, problema posibilității de a împrumuta întreprinderii este decisă de bancă în mod individualizat în raport cu fiecare debitor individual (contraparte).

La evaluarea bonității, fiecare bancă aplică propriile metode de analiză, criterii particulare care țin cont de relatie de afaceri banca cu întreprinderea, reputația de afaceri a împrumutatului, forme de creditare, obiective etc., dar, în același timp, orice bancă evaluează cu atenție actualul pozitie financiarăși determină indicatorii predictivi ai solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii.

In acest termen de hârtie bonitatea debitorului este considerată în raport cu împrumuturile pe termen scurt și mediu. Capacitatea unei întreprinderi de a primi, utiliza și rambursa în timp util, în conformitate cu termenii acordului, un împrumut pe termen lung în scopuri de investiții (bonitatea investiției).

Analiza bonității întreprinderii

Conceptul de bonitate a întreprinderii, semnificația acesteia. Problema evaluării bonității

Pentru o bancă creditoare, viabilitatea financiară a împrumutatului este importantă în măsura în care se așteaptă să primească înapoi suma emisă sub formă de împrumut și dobânda la aceasta în timp. Solvabilitatea împrumutatului se exprimă în solvabilitatea și bonitatea acestuia.

Solvabilitate- capacitatea (posibilitatea) și disponibilitatea (dorința) unei persoane juridice sau fizice de a-și rambursa obligațiile bănești (datoriile) în timp util și integral. În schimb, bonitatea este capacitatea și disponibilitatea unei persoane de a-și rambursa datoria de credit în timp util și în totalitate (principal și dobândă).

Bonitatea- conceptul este mai restrâns decât solvabilitatea. Pentru a decide să acorde un împrumut unui împrumutat, este suficient ca o bancă să fie convinsă de bonitatea sa, nu luând în considerare neapărat problema într-un sens mai larg.

Activitatea de creditare a băncilor rusești, alături de alte circumstanțe, este complicată de lipsa unei metodologii bine stabilite de evaluare a bonității în majoritatea acestora și de insuficiența bazei de informații pentru o analiză completă a stării financiare a clienților. Majoritatea băncilor mijlocii și mici nu au deloc un aparat analitic adecvat și nu mențin contact cu informații speciale, servicii analitice și de consultanță, ale căror informații pot ajuta la evaluarea mai precisă a bonității debitorilor.

Evaluarea bonității debitorilor ca o problemă constă de fapt din două mari întrebări:

1. Cum să evaluăm solvabilitatea financiară prospectivă a împrumutatului (adică, cum să vă asigurați că acesta va avea capacitatea de a-și îndeplini obligațiile monetare din împrumut până la expirarea contractului de împrumut)? Ca parte din această problemă clarificarea solvabilității debitorilor împrumutatului are o importanță deosebită și nu mică;

2. Cum să evaluăm cât de pregătit este să îndeplinească aceste obligații (adică dacă dorește să facă acest lucru, se poate avea încredere în el)?

Evaluarea adecvată a bonității debitorului înseamnă a răspunde în mod rezonabil și concludent la ambele întrebări.

Totuși, acest lucru este posibil numai dacă angajații băncii sunt capabili să obțină informațiile necesare analizei și sunt capabili să le prelucreze și să le interpreteze corect.

Studierea bonității debitorilor potențiali este asociată cu dificultăți semnificative.

În țara noastră, este încă dificil să se obțină informații financiare și de altă natură semnificative despre împrumutat (raportarea financiară și statistică disponibilă nu permite întotdeauna o analiză detaliată și aprofundată a poziției financiare a împrumutatului), mai ales că astfel de informații nu are încă o retrospectivă istorică reprezentativă în ceea ce priveşte piaţa muncii în condiţii. Cu toate acestea, este important ca personalul băncii să caute în mod continuu și activ date adecvate.

Bonitatea depinde de mulți factori. Și acest fapt în sine înseamnă dificultăți, deoarece fiecare factor (pentru o bancă - un factor de risc) trebuie evaluat și calculat. La aceasta se adaugă necesitatea de a determina ponderea relativă a fiecărui factor individual pentru starea de bonitate, care este, de asemenea, extrem de dificilă.

Este și mai dificil de evaluat perspectivele de schimbări în toți factorii, cauzele și circumstanțele care vor determina bonitatea împrumutatului în viitor. Capacitatea împrumutatului de a rambursa împrumutul are o importanță reală pentru creditor numai dacă se referă la perioada viitoare, este o prognoză a unei astfel de abilități, iar prognoza este suficient de rezonabilă și plauzibilă. Între timp, toți indicatorii de bonitate utilizați în practică sunt îndreptați către trecut, deoarece sunt calculați în funcție de datele din perioada sau perioadele trecute, în plus, acestea sunt de obicei date privind soldurile („stocuri”) la data raportării și nu mai precise. date privind cifra de afaceri („fluxuri”) pentru o anumită perioadă.

Astfel, toți indicatorii de bonitate au un fel de valoare limitată.

Dificultăți suplimentare în determinarea bonității sunt asociate cu existența unor astfel de factori, care nu pot fi măsurați și evaluați în cifre. Aceasta se referă în primul rând la caracterul moral, reputația, istoricul de credit al împrumutatului. Concluziile relevante nu pot fi niciodată considerate irefutabile.

Este imposibil să se obțină o evaluare unică, sintetică, a bonității debitorului cu o generalizare a datelor digitale și non-digitale. Pentru o evaluare rezonabilă a bonității, pe lângă informațiile în cantități, este necesară o evaluare expertă a analiștilor calificați.

În același timp, complexitatea evaluării bonității conduce la utilizarea diferitelor abordări ale acestei sarcini, în funcție atât de caracteristicile debitorilor, cât și de intențiile unei anumite bănci - creditor. În același timp, este important de subliniat că diferitele metode de evaluare a bonității nu se exclud, ci se completează reciproc, de exemplu. acestea trebuie utilizate în combinație. Metodele folosite de băncile din țările occidentale pentru a determina situația financiară sunt în mare măsură similare și chiar repetate adesea.

Cu toate acestea, cu un anumit grad de convenționalitate, ele pot fi împărțite în două categorii: concentrate pe împrumutatul „normal”; luând în considerare debitorii în ceea ce privește cât de aproape sunt de insolvența financiară (faliment).

În ambele cazuri, băncile încearcă să obțină cât mai detaliat și să analizeze mai detaliat toate aspectele cele mai importante ale activităților financiare și economice ale unui potențial împrumutat.

punct-cheie este considerată a fi construcția ratingului său de credit - o evaluare oficială (punct) a bonității solicitantului pe baza unui întreg set de criterii în care încearcă să ia în considerare maximum de factori semnificativi: date din bilanţuri și alte situaţii financiare. , cunoașterea documentației financiare, calitatea garanțiilor sau garanțiilor oferite de solicitantul unui împrumut, nivelul profesionalismului managerilor săi, starea echipamentului pe care îl folosește, nivelul de organizare a muncii și a producției, caracteristicile produselor. , starea și tendințele de dezvoltare ale industriei potențialului împrumutat și piața în care își desfășoară activitatea, gradul de deschidere și disponibilitate de a oferi informații despre activitățile sale etc. Toți astfel de factori sunt luați în considerare în ceea ce privește riscurile de „rău” cu acestea pot fi asociate împrumuturi.

Conceptul de evaluare a bonității unei organizații

Dezvoltarea managementului riscului în bănci propune sarcina de a lua în considerare bonitatea debitorilor din punctul de vedere al evaluării clienților în toate etapele procesului de management al riscului de credit (Figura 1).

Figura 1. Evaluarea bonității în sistemul de management al riscului de credit. Autor24 - schimb online de lucrări ale studenților

În prezent, nu există sisteme unificate standardizate de evaluare a bonității în practica bancară. ÎN tari diferite pace organizatii de credit utilizați indicatori complet diferiți pentru a evalua bonitatea clienților corporativi.

Observația 1

O astfel de varietate de metode și abordări este explicată prin diferite niveluriîncredere în metodele calitative și cantitative de evaluare a capacității de rambursare a datoriei și, de asemenea, să țină cont caracteristici individualeși experiența istorică consacrată a creditării.

Evaluarea bonității organizației debitorului care dorește să primească un împrumut include două puncte cheie:

• analiză financiară care studiază un sistem de anumite indicatori financiari;
• analiză calitativă sau non-financiară.

O metodologie calitativă de evaluare a bonității unui debitor bancar se bazează pe informații aproape imposibil de exprimat în termeni cantitativi.

Evaluând starea financiară a împrumutatului, banca finalizează de obicei etapa de evaluare a creditului.

Rezultatul calculelor indicatorilor enumerați oferă băncii posibilitatea de a trage o concluzie despre bonitatea debitorilor potențiali, care este direct dependentă de clasa fiecăruia dintre indicatorii calculați.

Principalele direcții de evaluare a bonității clienților corporativi

Diferite bănci utilizează metodologii diferite, de exemplu, o evaluare a cinci grupuri de factori de risc asociate cu:

• cu o structură de capitaluri proprii și structura interna entitate legală,
• istoricul de credit și reputația de afaceri a debitorilor,
• eficiența managementului, poziția clientului în industrii și regiuni,
• echipamente de producție și nivelul echipamentelor cu tehnologii moderne;
• cu starea financiară a debitorilor.

În procesul de evaluare a bonității, raportul de progres Bani este unul dintre cele mai importante documente.

Pentru a analiza un împrumut către un potențial împrumutat, un raport al fluxului de numerar poate fi furnizat de către client însuși sau de un ofițer de credite singur sau împreună cu împrumutatul.

Acestea includ următoarele rapoarte.

1. Ratele de lichiditate absolute $K_1$
2. Rate rapide de lichiditate (ratii de acoperire intermediare) $K_2$.
3. Coeficienți care arată lichiditatea curentă $K_3$
4. Coeficienți care indică raportul dintre fondurile proprii și cele împrumutate $K_4$
5. Rentabilitatea produsului, procente, $K_5$

Exemplul 1

Evaluarea bonității clienților corporativi poate implica utilizarea altor metode de evaluare a bonității, de exemplu, analiza fluxurilor de numerar ale împrumutatului și permite aplicarea acestora într-un mod mai rezonabil.

Evaluând rezultatele calculării coeficienților, banca este capabilă să atribuie împrumutatului o anumită categorie pentru fiecare dintre indicatorii indicați. Valorile obținute sunt comparate cu cele suficiente stabilite.

Figura 2. Definiția clasei debitorului. Autor24 - schimb online de lucrări ale studenților

$S = 0,11 K_1 + 0,05 K_2 + 0,42 K_3 + 0,21 K_4 + 0,21 K_5$

• $S$ = 1 sau 1,05 - debitorii pot fi repartizați la cea mai înaltă clasă de bonitate;
• $S$ peste 1,05, dar sub 2,42 - corespunde clasei a doua;
• $S$ este egal sau mai mare de 2,42 - corespunzând clasei a treia.

Împrumutul unui debitor aparținând clasei a doua necesită abordări echilibrate din partea băncilor, iar creditarea unui debitor aparținând clasei a treia este risc crescutși de obicei urmată de un refuz de a acorda un împrumut.

Observația 2

În timpul implementării măsurilor anticriză, băncile consolidează evaluarea bonității debitorilor. De exemplu, entitățile juridice a căror poziție financiară rămâne la același nivel pot primi împrumuturi mai mici.

Relația riscurilor de credit cu evaluarea bonității organizațiilor

Banca folosește metode și instrumente moderne de gestionare a riscurilor de credit, ținând cont de segmentarea clienților pe profil de risc și minimizarea numărului de participanți la proces prin automatizarea proceselor. Sunt utilizate managementul garanțiilor de tranzacționare, monitorizarea și controlul nivelului riscului de credit, auditul funcționării sistemului de management al riscului de credit.

A fost dezvoltat un sistem de limite pe mai multe niveluri, care este utilizat pentru a limita riscul operațiunilor și operațiunilor de creditare corporative pe piețele financiare.

Indicatorii specifici industriei sunt împărțiți în cantitativi și calitativi.

Indicatorii cantitativi includ indicatori financiari: lichiditate curentă, profitabilitate, cifra de afaceri etc.

Indicatorii calitativi includ o evaluare a competitivității întreprinderii în cadrul industriei și direcția de dezvoltare a industriei.

O listă completă de indicatori calitativi ai specificului industriei care pot fi utilizați pentru a evalua bonitatea debitorilor, dinamica industriei, perspectivele de dezvoltare etc. (Fig. 3).

Atunci când se determină stabilitatea fluxului financiar al împrumutatului, este recomandabil să se evalueze caracterul sezonier al cererii. Cu cât sunt mai multe fluctuații ciclice ale cererii, cu atât riscul este mai mare. Dacă pentru client corporativ Deoarece există fluctuații puternice ale cererii (cu producție sezonieră), este necesar să se stabilească modul în care împrumutatul va face față acestor fluctuații.

Figura 3. Standarde de evaluare a bonității debitorului din punct de vedere al indicatorilor de calitate. Autor24 - schimb online de lucrări ale studenților

În procesul de analiză a parametrilor cantitativi, banca compară indicatorii financiari obținuți cu anumite valori standard.

În Rusia, nu există o practică de stabilire a unor astfel de standarde prin lege și, prin urmare, băncile le folosesc pe cele dezvoltate independent.

Stabilitatea cererii este de obicei determinată de etapă ciclu de viață produs sau tehnologie de producție. Necesitatea de a determina stabilitatea/instabilitatea cererii se datorează faptului că capacitatea unei întreprinderi de a genera profituri și fluxuri de numerar la astfel de niveluri care vor fi suficiente pentru a-și îndeplini obligațiile de datorie la timp depinde de dinamica cererii.

O caracteristică importantă a stării financiare a întreprinderii este bonitatea.

Bonitatea Este capacitatea companiei de a rambursa împrumutul în timp util. Nivelul de bonitate depinde direct de nivelul de solvabilitate și de stabilitatea financiară. Însă atragerea de surse de finanțare plătite împrumutate este recomandabilă numai dacă scopul unei astfel de atracție este îmbunătățirea performanței financiare, inclusiv oferirea de condiții pentru rambursarea unui împrumut și plata dobânzii aferente acestuia. În acest sens, rezultatul atragerii unui împrumut ar trebui să fie o creștere a valorii activelor, care să conducă la o creștere a veniturilor și a profitului. Astfel, bonitatea trebuie evaluată printr-o gamă mai largă de indicatori în comparație cu solvabilitatea și stabilitatea financiară.

Următoarele grupuri de indicatori pot fi utilizate pentru a evalua bonitatea:

• indicatori care caracterizează structura bilanţului întreprinderii;
• indicatori de cifra de afaceri;
• indicatori de rentabilitate.

Primul grup, în special, poate include indicatori precum:

• raportul dintre activele lichide și datoria pe termen scurt. Acest indicator reflectă nivelul real de solvabilitate al întreprinderii, deoarece se bazează nu numai pe datele bilanțului, ci și pe materiale analitice care reflectă o situație specifică;
• raportul dintre datoria pe termen scurt și capitalul propriu. Acest coeficient reflectă gradul de dependență al întreprinderii de sursele de finanțare împrumutate pe termen scurt;
• raportul dintre activele fixe și valoarea totală a activelor;
• raportul dintre stocuri și capitalul de lucru propriu. Acești indicatori sunt apropiați ca semnificație de indicatorii de solvabilitate și stabilitate financiară.

Al doilea grup de indicatori poate fi reprezentat de raportul dintre veniturile din vânzări și capitalurile proprii, creanțele, capitalul de lucru, stocurile etc. Accelerarea cifrei de afaceri, calculată pe baza oricăruia dintre acești indicatori, are un efect pozitiv asupra stării financiare a întreprinderii. . De exemplu, accelerarea cifrei de afaceri a creanțelor asigură oportunitatea plăților creditelor; accelerarea cifrei de afaceri a capitalului propriu indică o creștere a eficienței utilizării acestuia și, într-un anumit sens, garantează utilizarea efectivă a fondurilor împrumutate.

Al treilea grup de indicatori reprezintă evaluarea finală a nivelului de bonitate, deoarece acești indicatori sunt calculați pe baza rezultatelor financiare finale ale întreprinderii. Unul dintre acești indicatori poate fi randamentul capitalului propriu. În cazul în care rata dobânzii la împrumut este sub nivelul rentabilității, utilizarea fondurilor împrumutate în cifra de afaceri a întreprinderii duce la o creștere a capitalului propriu, în caz contrar situația financiară a întreprinderii se înrăutățește.

Toți acești indicatori care caracterizează nivelul de bonitate trebuie luați în considerare în dinamică, și mai ales în perioada anterioară obținerii resurselor de credit și în condițiile atragerii acestora către cifra de afaceri a întreprinderii.

Bonitatea- aceasta este oportunitatea de care dispune intreprinderea pentru rambursarea la timp a creditelor. Principalii indicatori de evaluare a bonității unei întreprinderi sunt:

1. Raportul dintre volumul vânzărilor și activele circulante nete:

Activele circulante nete sunt active circulante minus datoriile pe termen scurt ale intreprinderii. Coeficientul K1 arată eficiența utilizării activelor circulante.

2. Raportul dintre volumul vânzărilor și capitalul propriu:

Acest indicator caracterizează cifra de afaceri a surselor proprii de fonduri.

3. Raportul dintre datoriile pe termen scurt și capitalurile proprii:

Acest raport arată ponderea datoriei pe termen scurt în capitalul social al companiei. Dacă datoria pe termen scurt este de câteva ori mai mică decât capitalul propriu, atunci puteți plăti integral toți creditorii.

4. Raportul dintre conturile de încasat și veniturile din vânzări:

Acest indicator oferă o idee despre dimensiunea perioadei medii de timp petrecute pentru a primi bani datorați de la cumpărători. Accelerarea cifrei de afaceri a creanțelor, i.e. o scădere a indicatorului K4 poate fi considerată ca un semn al creșterii bonității întreprinderii.

5. Raportul dintre activele lichide și datoria pe termen scurt:

Calculul indicatorilor de bonitate va fi întocmit în tabelul 6. După cum se poate observa din tabelul 6, coeficientul K 1 este destul de ridicat (3,21 la începutul perioadei și 4,03 la sfârșitul perioadei), ceea ce caracterizează favorabil bonitatea întreprinderii.

Coeficientul K 2 arată cifra de afaceri a surselor proprii de fonduri. Valoarea acestuia la sfârșitul perioadei a scăzut oarecum față de începutul perioadei, dar în general caracterizează pozitiv bonitatea întreprinderii.

Valoarea coeficientului K 3 este atât de mică încât ne permite să concluzionăm că societatea are o datorie mică pe termen scurt în comparație cu valoarea capitalului propriu și poate achita integral toți creditorii.

Indicatorul K 4 indică faptul că la începutul perioadei de raportare, scadența conturilor de încasat era în medie de 4 luni (raport 1:0,22), la sfârșitul perioadei de raportare scade la 3 luni (raport 1:0,3). Aceasta indică o creștere a bonității întreprinderii.

De asemenea, coeficientul K 5 caracterizează pozitiv bonitatea întreprinderii.

Tabelul 6

Ratele de credit

Cote bonitatea	Inapoi sus perioadă	In cele din urma perioadă	Schimbare
Volumul vânzărilor
Active circulante nete
Capitaluri proprii
Datorie pe termen scurt
Creanţe de încasat
Active lichide

Bonitatea unei organizații este prezența unor condiții prealabile și capacitatea de a-și achita complet și la timp obligațiile datoriei. Pe baza analizei bonității organizației, se determină capacitățile împrumutatului, se studiază motivele obținerii unui împrumut și rambursării lui la timp.

Evaluarea bonității unei organizații necesită, în primul rând, un studiu al stării sale financiare, prevenirea pierderilor de resurse financiare din cauza muncii ineficiente a împrumutatului și stimulente pentru organizații pentru a îmbunătăți eficiența activităților lor.

Analiza calității împrumutatului include:

Analiza producției și activităților economice ale organizației;

Evaluarea eficacității utilizării capitalului fix și de lucru;

Analiza rezultatelor financiare;

Analiza stabilitatii financiare;

Analiza lichiditatii si solvabilitatii bilantului.

Toate organizațiile de credit utilizează propriile metode pentru a evalua bonitatea. Multe metode se bazează pe un sistem de rapoarte financiare, ale căror valori critice sunt diferite pentru fiecare bancă. Alegerea indicatorilor depinde de forma de proprietate, tipul de activitate, caracteristicile construirii unui bilanț și alte forme de raportare etc.

În procesul de analiză, este necesară evaluarea internă și factori externiîn activităţile organizaţiei pentru un număr de ani.

O analiză a stării financiare a unei organizații pe baza datelor de raportare financiară implică calcularea:

Valoarea activelor nete;

Valoarea pierderilor;

Suma creditelor nerambursate la timp;

Gradul de amortizare a mijloacelor fixe care pot face obiectul garanțiilor;

Indicatori de stabilitate financiară și lichiditate;

Indicatori de profitabilitate și activitate comercială;

Cantitati fluxul de numerar din activitățile curente.

La analiza bonității se iau în considerare și indicatorii care caracterizează condițiile externe:

Istoricul de credit al împrumutatului;

Capacitatea și conjunctura pieței;

Stabilitatea poziției pe piață a împrumutatului;

Relatiile cu cumparatorii si furnizorii;

Nivelul calității managementului întreprinderii etc.

Pentru a evalua bonitatea pe termen scurt a împrumutatului, principalii indicatori sunt indicii de lichiditate. Determinarea clasei de bonitate a împrumutatului este posibilă pe baza metodei sumei locurilor, care include cinci coeficienți.

X \u003d 0,2 k 1 + 0,2 k 2 + 0,2 k 3 + 0,2 k 4 \u003d 0,2 k 5,

unde k 1, k 2, k 3, k 4, k 5 sunt categorii de coeficienți K.

Clasa de bonitate a împrumutatului este determinată de scorul final:

* clasa I (1,0 - 1,5 puncte) - poziție bună a împrumutatului, împrumutul este fără îndoială;

* clasa a II-a (1,5 - 2,5 puncte) - poziția medie a împrumutatului, creditarea necesită o abordare echilibrată;

* Clasa a 3-a (2,5 - 3 puncte) - poziția slabă a împrumutatului, împrumutul este asociat cu risc crescut.

Tabelul 11.8.1. sunt date criteriile de determinare a categoriei de coeficienţi.

Tabelul 11.8.1.

Ponderea activelor nete 0,6 și peste 0,5 - 0,6 mai puțin de 0,5

în valută de echilibru

Rentabilitatea 15 și peste 0 – 15 mai puțin decât 0

Coeficient

critic

lichiditate 0,7 și peste 0,4 – 0,7 mai puțin de 0,4

Rata datoriei 0,2 și sub 0,2 – 0,5 mai mult decât 0,5

(împrumuturi și credite)

spre profit şi

depreciere

Rata de creștere 15 și peste 10 – 15 mai puțin decât 10

venituri din

Activități,

__________________________________________________________________________________

11.9. Caracteristici ale metodologiei de analiză a stării financiare a organizațiilor insolvente

În economie Rusia modernă insolvenţa multor întreprinderi poate fi episodică sau cronică. Dacă o întreprindere este în insolvență cronică, atunci ea atrage în cifra de afaceri pentru o perioadă lungă de timp resursele financiare ale altor entități economice. Acestea includ fonduri de la băncile creditoare, acționari, personal, stat (sub formă de obligații neîndeplinite față de buget) și alți parteneri. Creditorii caută să-și recupereze datoriile prin intermediul Curții de Arbitraj, dar acționează separat, independent unul de celălalt. Ulterior, însă, creditorii vin la acțiune concertată împotriva debitorului. Ca urmare, întreprinderea debitoare își rambursează obligațiile sau este declarată în insolvență. Debitorul însuși este obligat să-și ramburseze datoriile sau este declarat în insolvență. Cu toate acestea, Curtea de Arbitraj poate să nu declare întreprinderea falimentară, ci să îi ofere posibilitatea de a lua măsuri pentru redresarea financiară.

Falimentul este rezultatul dezvoltării crizei a unei întreprinderi, când aceasta trece de la insolvența episodică la cea cronică la creditori. Prin urmare, se poate presupune că condițiile prealabile pentru faliment apar în cadrul întreprinderii, inclusiv în structura capitalului acesteia.

În toate etapele prevăzute lege federala din 26 decembrie 2002 Nr. 127 - Legea federală (modificată la 27 decembrie 2009) „Cu privire la insolvență (faliment)”, se efectuează o analiză a stării financiare a întreprinderii pentru a lua decizii eficiente.

Conform legii, semn exterior falimentul este suspendarea platilor curente ale intreprinderii debitoare, i.e. nu este capabilă să-și ramburseze obligațiile față de creditori în termen de trei luni de la data la care acestea devin scadente.

Toate procedurile aplicate organizațiilor debitoare sunt împărțite în două grupe: reorganizare și lichidare.

Procedurile de reorganizare includ:

Salubrizare pre-proces;

Observare;

Control extern.

Procedura de lichidare este recunoscută ca procedură de faliment, care prevede:

Lichidarea silita a organizatiei debitoare prin hotararea instantei de arbitraj;

Lichidarea voluntară sub controlul creditorilor.

Între debitor și creditor în orice stadiu al procedurii de insolvență (faliment), se poate încheia o înțelegere pe cale amiabilă pe baza acordului acestora. entitati legale despre plățile amânate sau în rate.

Utilizarea procedurilor de reorganizare este pentru a salva organizația debitoare pentru a asigura retragerea acesteia din criză. Procedurile de lichidare conduc la încetarea activităților organizației debitoare.

Diagnosticarea insolvenței (falimentului) unei organizații este un sistem analiză financiară, care vizează studierea caracteristicilor dezvoltării crizei a organizaţiei conform situațiile financiare. Diagnosticul de insolvență (faliment) include:

Analiza expresă a stării financiare a organizației;

Diagnosticare cuprinzătoare a stării financiare a organizației

Analiza expresă se realizează conform analizei financiare operaționale. Atunci când se analizează în mod expres situația financiară a unei organizații, pentru a preveni eventualul faliment al acesteia, este necesar să se calculeze următorii indicatori.

1. Rata lichidității curente (K tl ..)

Pentru a tl. = active circulante/ Datorii pe termen scurt

2 .Coeficient de asigurare cu fonduri proprii (K o)

K o \u003d (Capital propriu + Datorii pe termen lung - Active imobilizate) / Active circulante

3 . Coeficientul de solvabilitate de recuperare (pierdere).

K vos \u003d (k 1 t + P / T (k 1 t - k 0 t)) / 2

unde k 1 tl, k 0 tl - valoarea reală a ratei curente de lichiditate la sfârșitul și începutul perioadei de raportare;

P - perioada de restabilire a solvabilității = 6 luni;

T este perioada de raportare în luni;

2 – valoare normativă rata de lichiditate curentă.

Dacă factorul de recuperare< 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Если значение коэффициента восстановления >1, aceasta înseamnă că întreprinderea are o oportunitate reală de a-și restabili solvabilitatea.

Coeficientul de pierdere a solvabilității în următoarele 3 luni se determină astfel:

K dimineața \u003d (la 1 t + U / T (la 1 t - la 0 t)) / 2

unde Y este perioada unei posibilități reale de pierdere a solvabilității = 3 luni;

Valoarea coeficientului de pierdere a solvabilității mai mare sau egală cu 1 înseamnă că societatea are o oportunitate reală de a nu pierde solvabilitatea în următoarele 3 luni. Dacă rata pierderilor este mai mică de 1, aceasta indică faptul că compania are o perspectivă reală de a pierde solvabilitatea în viitorul apropiat.

Decizia de a recunoaște structura bilanţului ca fiind nesatisfăcătoare, iar organizaţia ca fiind insolvabilă se ia dacă K tl< 2,0, а К о < 0,1.

Diagnosticul cuprinzător al falimentului se realizează utilizând coeficienții general acceptați de stabilitate financiară, solvabilitate și lichiditate, calculați în funcție de estimarea activelor și pasivelor (bilanţul previzionat).

Pe lângă coeficienții considerați care fac posibilă stabilirea insolvenței unei organizații, după cum notează V.V.Bocharov, există și alte criterii care fac posibilă prevederea falimentului. Acestea includ:

Structura nesatisfăcătoare a activelor organizației, care se exprimă într-o creștere a ponderii activelor greu de vândut (creante îndoielnice, stocuri cu termen lung de valabilitate, produse terminate, nu la cerere);

Încetinirea cifrei de afaceri a capitalului de lucru și deteriorarea stării decontărilor cu furnizorii, cumpărătorii și alți parteneri;

Reducerea perioadei de rambursare a conturilor de plătit cu o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului de lucru;

Tendința de a exclude fondurile împrumutate ieftine de către altele mai „costisitoare” în componența pasivelor și plasarea lor ineficientă în soldul activelor;

Prezența unor datorii restante și o creștere a ponderii acestora în componența datoriilor pe termen scurt;

Sume semnificative de creanțe restante (cu expirat termenul de prescripție), atribuibil pierderilor;

Tendința de depășire a creșterii datoriilor la termen în comparație cu modificările activelor foarte lichide;

Plasarea irațională a fondurilor organizației;

Pierderi semnificative în bilanţ.

Ca un criteriu important pentru bunăstarea (imbolnavirea) stării financiare a unei organizații, statul contabilitate. În organizațiile cu calitate scăzută (reflecție incompletă și intempestivă tranzacții de afaceri) fiabilitatea informațiilor pentru analiza situației financiare și acceptare decizii de management, este îndoielnic.

Prin urmare, rezultatele unei analize exprese și ale unei analize cuprinzătoare a stării financiare ar trebui să ajute organizația:

a) eliminarea semnelor de insolvență financiară;

b) restabilirea solvabilității în termenele stabilite de lege;

c) asigurarea stabilităţii financiare pe termen lung;

d) obține nivelul necesar de rentabilitate a capitalurilor proprii și a activelor;

e) să asigure raportul optim între fondurile proprii și cele împrumutate.

Întrebări de control:

1. Care este starea financiară a organizației?

2. Ce dă „citirea” balanței?

3. De ce ar trebui grupate activele bilanţului pe lichidităţi şi pasivele bilanţului după scadenţa obligaţiilor?

4.Cum este analiza structurii și dinamicii activelor întreprinderii?

5. Cum se realizează analiza structurii și dinamicii surselor de formare a fondurilor?

6. Care este solvabilitatea organizației?

7. Care este esența stabilității financiare a organizației?

8. Ce indicatori sunt utilizați pentru a caracteriza sursele de formare a stocurilor?

9. Ce indicatori se folosesc pentru a caracteriza asigurarea rezervelor cu sursele formării acestora?

10. Cum sunt clasificate situațiile financiare în funcție de gradul lor de stabilitate?

11. Cum se analizează lichiditatea bilanţului pe baza grupării activelor şi pasivelor?

12. Care este esența intrărilor și ieșirilor de numerar?

13. Ce metode de analiză a fluxului de numerar cunoașteți?

14. Ce rate de lichiditate cunoașteți?

15. Care sunt principalele rate de solvabilitate pe care le cunoașteți?

16. Care este cel mai comun model de probabilitate de faliment?

17. Ce indicatori se calculează în cadrul analizei exprese a posibilității de faliment?